شاخص دلار آمریکا پس از عقب‌نشینی از بالاترین سطح ۱۱ هفته‌ای، زیان‌های خود را حفظ کرد

BitcoinWorld

شاخص دلار آمریکا پس از عقب‌نشینی از بالاترین سطح ۱۱ هفته‌ای، زیان‌های خود را حفظ می‌کند

شاخص دلار آمریکا (DXY) در معاملات اولیه پس از عقب‌نشینی از بالاترین سطح خود در ۱۱ هفته گذشته، همچنان زیان‌ده است، زیرا فعالان بازار چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو را در میان سیگنال‌های اقتصادی متضاد بازارزیابی می‌کنند.

عقب‌نشینی شاخص دلار از اوج اخیر

دلار آمریکا، که در برابر سبدی از شش ارز عمده اندازه‌گیری می‌شود، از محدوده ۱۰۵.۷۰ — سطحی که از اواسط نوامبر مشاهده نشده بود — به حدود ۱۰۵.۳۰ در جلسه معاملاتی آسیا رسید. این عقب نشینی بازار پس از یک رالی پایدار که توسط انتظارات مبنی بر حفظ موضع انقباضی فدرال رزرو برای مدت طولانی‌تر از آنچه پیش‌بینی می‌شد، هدایت شده بود، رخ داد.

با این حال، سیو سود و کاهش اندک بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا بر ارز فشار آورده است. بازده اوراق ۱۰ ساله شاخص از اوج‌های اخیر به ۴.۵۲٪ کاهش یافت و اختلاف نرخ بهره‌ای که از دلار حمایت می‌کرد را کاهش داد.

محرک‌های بازار پشت این حرکت

چندین عامل به عقب‌نشینی دلار کمک کرد. اول، داده‌های سفارش کالاهای بادوام آمریکا که روز سه‌شنبه منتشر شد و ضعیف‌تر از انتظار بود، سوالاتی درباره تاب‌آوری بخش تولید ایجاد کرد. سفارش‌ها در ژانویه ۱.۱٪ کاهش یافت و از برآورد اجماع مبنی بر کاهش ۰.۵٪ پایین‌تر آمد.

دوم، اظهارات کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، روز چهارشنبه حاکی از آن بود که بانک مرکزی می‌تواند زودتر از آنچه بازارها قیمت‌گذاری کرده‌اند، کاهش سیاست‌ها را آغاز کند، اگر تورم به کاهش ادامه دهد. والر در سخنرانی در دانشکده بازرگانی بوث دانشگاه شیکاگو گفت: «اگر داده‌ها همکاری کنند، می‌توانم موردی برای کاهش نرخ بهره در نیمه دوم سال ببینم.»

سوم، بهبود اندک یورو و ین ژاپن — دو بزرگترین همتای دلار در سبد DXY — به کاهش شاخص افزود. یورو از پایین‌ترین سطح سه ماهه به ۱.۰۸۵۰ دلار رسید، در حالی که جفت دلار-ین به زیر ۱۵۰.۰۰ لغزید زیرا تقاضای امن برای ین دوباره ظاهر شد.

این موضوع برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران چه معنایی دارد

عقب نشینی بازار دلار از بالاترین سطح ۱۱ هفته‌ای نشانه‌ای از تغییر احتمالی در احساسات بازار است. برای معامله‌گران فارکس، این امر فرصت‌هایی را در جفت‌های ارزی که به شدت به نفع دلار روند داشتند، ایجاد می‌کند. اقتصادهای وابسته به واردات ممکن است تسکینی ببینند زیرا دلار ضعیف‌تر هزینه کالاهای قیمت‌گذاری شده به این ارز را کاهش می‌دهد.

برای سرمایه‌گذاران سهام، دلار ضعیف‌تر معمولاً به نفع شرکت‌های چندملیتی با درآمدهای خارج از کشور است، زیرا ارزش درآمدهای خارجی را هنگام تبدیل مجدد به دلار افزایش می‌دهد. دارایی‌های بازارهای نوظهور نیز تمایل دارند هنگامی که دلار تضعیف می‌شود رشد کنند، زیرا جریان سرمایه به سمت فرصت‌های با بازده بالاتر تغییر می‌کند.

با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که عقب‌نشینی ممکن است موقتی باشد. جین فولی، استراتژیست ارشد ارز در رابوبانک، گفت: «روایت زیربنایی عملکرد برتر اقتصاد آمریکا نسبت به سایر اقتصادهای توسعه‌یافته همچنان دست نخورده است. ما باید شاهد بدتر شدن پایدار داده‌های آمریکا یا چرخش آشکار انبساطی از سوی فدرال رزرو باشیم تا دلار به شکل معناداری پایین‌تر بشکند.»

سطوح تکنیکال قابل توجه

از منظر تکنیکال، DXY در حال آزمایش حمایت در سطح ۱۰۵.۲۰ است که با میانگین متحرک ۲۰ روزه مطابقت دارد. شکست زیر این سطح می‌تواند مسیر را به ۱۰۴.۸۰ و سپس ۱۰۴.۵۰ باز کند. در سمت بالا، مقاومت در ۱۰۵.۷۰ و سد روانی ۱۰۶.۰۰ دیده می‌شود.

(RSI) شاخص قدرت نسبی در نمودار روزانه از ناحیه اشباع خرید بالای ۷۰ به حدود ۶۵ کاهش یافته است، که نشان می‌دهد اصلاح هنوز فضایی برای ادامه دارد پیش از اینکه دلار به ناحیه اشباع فروش برسد.

نتیجه‌گیری

عقب نشینی بازار شاخص دلار آمریکا از بالاترین سطح ۱۱ هفته‌ای ترکیبی از سیو سود، داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر و کمی انبساطی‌تر شدن اظهارات فدرال رزرو را منعکس می‌کند. در حالی که چشم‌انداز کوتاه‌مدت دلار کمی کمرنگ شده، روند گسترده‌تر همچنان توسط تاب‌آوری اقتصاد آمریکا و رویکرد محتاطانه فدرال رزرو در کاهش نرخ بهره حمایت می‌شود. معامله‌گران گزارش شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) روز جمعه — معیار ترجیحی تورم فدرال رزرو — را برای جهت‌گیری بیشتر به دقت دنبال خواهند کرد.

سوالات متداول

سوال ۱: شاخص دلار آمریکا (DXY) چیست؟
شاخص دلار آمریکا (DXY) ارزش دلار آمریکا را در برابر سبدی از شش ارز عمده اندازه‌گیری می‌کند: یورو، ین ژاپن، پوند بریتانیا، دلار کانادا، کرون سوئد و فرانک سوئیس. این شاخص به طور گسترده به عنوان معیاری برای قدرت کلی دلار در بازارهای ارز جهانی استفاده می‌شود.

سوال ۲: چرا دلار از بالاترین سطح ۱۱ هفته‌ای عقب‌نشینی کرد؟
عقب‌نشینی توسط سیو سود، داده‌های کالاهای بادوام آمریکا ضعیف‌تر از انتظار، اظهارات کمی انبساطی مقام فدرال رزرو و بهبود اندک یورو و ین هدایت شد. کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز مزیت بازده دلار را کاهش داد.

سوال ۳: دلار ضعیف‌تر چه تأثیری بر بازار سهام دارد؟
دلار ضعیف‌تر به طور کلی به نفع شرکت‌های چندملیتی آمریکایی است زیرا ارزش درآمدهای خارجی آنها را هنگام تبدیل مجدد به دلار افزایش می‌دهد. همچنین می‌تواند سهام و کالاهای بازارهای نوظهور را تقویت کند، زیرا کاهش دلار دارایی‌های دلاری را برای سرمایه‌گذاران خارجی ارزان‌تر می‌کند.

این مطلب US Dollar Index Holds Losses After Pulling Back from 11-Week Highs اولین بار در BitcoinWorld منتشر شد.