سهام Advanced Micro Devices (AMD) پس از افزایش تقاضای هوش مصنوعی توسط درآمدهای Intel، 8 درصد افزایش یافت

---

TLDR

• AMD در معاملات پس از ساعات کاری روز پنجشنبه حدود ۸٪ افزایش یافت، پس از اینکه نتایج مالی اینتل نشان‌دهنده تقاضای قوی‌تر از انتظار مراکز داده و هوش مصنوعی بود
• تحلیلگر Stifel، Ruben Roy، هدف قیمتی AMD را از ۲۸۰ دلار به ۳۲۰ دلار افزایش داد و رتبه‌بندی خرید را حفظ کرد
• پرونده روند صعودی Roy بر چیپ‌های MI450 و پلتفرم Helios rack-scale AMD متمرکز است، با استقرار Meta و OpenAI که در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ انتظار می‌رود
• اجماع وال استریت برای AMD خرید متوسط است، بر اساس ۲۰ رتبه‌بندی خرید و ۸ رتبه‌بندی نگه‌داشتن از ۲۸ تحلیلگر
• میانگین هدف قیمتی تحلیلگران حدود ۲۸۸ دلار است که زیر قیمت فعلی AMD یعنی ۳۰۵ دلار قرار دارد، که نشان می‌دهد رالی اخیر بخش زیادی از خوش‌بینی را قیمت‌گذاری کرده است

---

AMD روز پنجشنبه پس از اینکه نتایج فصلی اینتل دلیلی برای رالی بخش چیپ فراهم کرد، صعود کرد. اینتل روندهای قوی‌تر از انتظار CPU سرور و سرمایه‌گذاری مستمر در زیرساخت هوش مصنوعی را اعلام کرد و AMD نیز همراه آن حرکت کرد.

جهش پس از ساعات کاری حدود ۸٪ بود که بیشتر توسط احساسات بخشی نسبت به هر خبر خاص AMD هدایت می‌شد.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

تحلیلگر Stifel، Ruben Roy، که در رتبه ۹ بین بیش از ۱۲,۰۰۰ تحلیلگر وال استریت در TipRanks قرار دارد، از این لحظه استفاده کرد تا هدف قیمتی AMD را از ۲۸۰ دلار به ۳۲۰ دلار افزایش دهد. او رتبه‌بندی خرید خود را حفظ کرد.

ارتقای Roy یک توصیه مومنتوم عمومی نیست. این به تعهدات خاص از Meta و OpenAI مرتبط است که هر دو انتظار می‌رود در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ استقرارهای معناداری از سخت‌افزار AMD را آغاز کنند.

این به پایه استدلال یک لنگر محکم می‌دهد، نه یک استدلال موج گسترده هوش مصنوعی.

با آخرین معامله AMD در ۳۰۵.۳۳ دلار، هدف جدید ۳۲۰ دلاری Roy حدود ۴.۸٪ سودآوری از سطوح فعلی را نشان می‌دهد. این در نوشته چندان فضای زیادی نیست.

شرط‌بندی زیرساخت هوش مصنوعی

هسته استدلال Roy این است که AMD دیگر صرفاً یک شرکت چیپ که بر اساس مشخصات رقابت می‌کند نیست. این شرکت خود را به عنوان یک بازیگر زیرساخت هوش مصنوعی معرفی می‌کند، با پلتفرم Helios rack-scale که برای اواخر ۲۰۲۶ برنامه‌ریزی شده است.

این تغییر می‌دهد که چگونه سرمایه‌گذاران باید سهام را ارزیابی کنند — کمتر بر چرخه‌های سنتی نیمه‌رساناها، بیشتر بر نقش آن در مراکز داده هوش مصنوعی.

Roy وضعیت بنیادین پیش از درآمدهای آتی AMD را "سازنده" توصیف کرد، در حالی که اشاره کرد نتایج کوتاه‌مدت کمتر از آنچه مدیریت درباره دیده‌پذیری تقاضای بلندمدت می‌گوید اهمیت دارد.

او قیمت فعلی AMD را به عنوان کف نه سقف می‌بیند، با قدرت درآمدی که با رشد استقرارهای مشتریان در مقیاس بزرگ در طول ۲۰۲۶ و به سوی ۲۰۲۷ افزایش می‌یابد.

AMD سال گذشته را صرف ارائه این استدلال به سرمایه‌گذاران کرده است — که ترکیب درآمدی آن به سمت سخت‌افزار مراکز داده با ارزش بالاتر و محصولات سطح سیستمی تغییر می‌کند.

تعهدات OpenAI و Meta، اگر طبق برنامه محقق شوند، به این داستان وزن خواهند داد.

نظر وال استریت

همه مانند Roy روند صعودی ندارند. اجماع گسترده‌تر وال استریت برای AMD در خرید متوسط قرار دارد، بر اساس ۲۰ رتبه‌بندی خرید و ۸ رتبه‌بندی نگه‌داشتن در بین ۲۸ تحلیلگر. هیچ توصیه‌ای برای فروش وجود ندارد.

میانگین هدف قیمتی ۱۲ ماهه حدود ۲۸۷–۲۸۸ دلار است که زیر قیمت فعلی معاملات AMD قرار دارد.

این شکاف اهمیت دارد. یعنی وال استریت به طور کلی فکر می‌کند سهام از پیش از محدوده ارزش منصفانه خود پیشی گرفته، حتی اگر تحلیلگران فردی مانند Roy سودآوری بیشتری ببینند.

AMD تا آن زمان ۳۱.۱۶٪ از ابتدای سال و حدود ۲۱۹٪ در طول ۱۲ ماه قبل افزایش داشت.

خرید در اینجا به معنای پذیرش ریسک اجرا است — اینکه آیا AMD می‌تواند مشارکت‌های هوش مصنوعی و نقشه راه محصولاتش را به رشد واقعی درآمد و افزایش حاشیه سود تبدیل کند.

هدف ۳۲۰ دلاری Roy خوش‌بینانه‌ترین هدف در وال استریت باقی می‌ماند. AMD به زودی درآمدها را گزارش می‌دهد و توجه سرمایه‌گذاران بر تفسیرهای مدیریت درباره جدول زمانی راه‌اندازی MI450 و Helios خواهد بود.

این مقاله با عنوان Advanced Micro Devices (AMD) Stock Rises 8% After Intel Earnings Boost AI Demand اول بار در CoinCentral منتشر شد.