سهام انویدیا (NVDA): "هیچ نشانه‌ای از کاهش سرعت" — برنستاین با هدف ۳۰۰ دلار موضع خود را تقویت می‌کند

خلاصه

• برنشتاین رتبه‌بندی خرید را بر روی NVDA با هدف قیمتی ۳۰۰ دلار تأیید کرد و پلتفرم آینده Vera Rubin را "یک هیولا" نامید
• Vera Rubin قرار است در نیمه دوم ۲۰۲۶ ارسال شود و ۵ برابر عملکرد استنتاج بیشتر و ۳.۵ برابر عملکرد آموزش بیشتر نسبت به مدل‌های فعلی ارائه دهد
• سهام NVDA روز جمعه ۰.۵٪ افزایش یافت؛ سهام با قیمت ۱۹۹.۸۸ دلار باز شد با ارزش بازار ۴.۸۶ تریلیون دلار
• نتایج سه‌ماهه چهارم برآوردها را شکست داد — EPS ۱.۶۲ دلار در مقابل ۱.۵۴ دلار پیش‌بینی شده؛ درآمد ۶۸.۱۳ میلیارد دلار در مقابل ۶۵.۵۶ میلیارد دلار پیش‌بینی شده، ۷۳.۲٪ افزایش سال به سال
• اجماع وال استریت در وضعیت خرید قوی قرار دارد — ۴ خرید قوی، ۴۸ خرید، ۲ نگهداری — با میانگین قیمت خرید هدف ۲۷۵.۲۵ دلار

---

تحلیلگر برنشتاین، دیوید دای، روز جمعه رتبه‌بندی خرید خود را بر روی Nvidia (NVDA) حفظ کرد، هدف قیمتی ۳۰۰ دلار تعیین کرد و به پلتفرم تراشه آینده شرکت Vera Rubin به عنوان جهش بزرگ بعدی در سخت‌افزار هوش مصنوعی اشاره کرد.

سهام پس از این یادداشت در معاملات اولیه ۰.۵٪ افزایش یافت.

NVIDIA Corporation, NVDA

دای Vera Rubin را "یک هیولا" توصیف کرد و گفت که ۵ برابر عملکرد استنتاج بیشتر و ۳.۵ برابر عملکرد آموزش بیشتر در مقایسه با تراشه‌های فعلی ارائه خواهد داد. آنچه که این اعداد را برجسته می‌کند این است که این دستاوردها تنها با ۱.۶ برابر ترانزیستور بیشتر حاصل می‌شوند — به این معنی که مهندسان Nvidia از هر نسل تراشه بسیار بیشتر بهره می‌برند.

Vera Rubin در مسیر شروع ارسال در نیمه دوم ۲۰۲۶ قرار دارد.

NVDA روز جمعه با قیمت ۱۹۹.۸۸ دلار باز شد. سهام محدوده ۵۲ هفته‌ای ۹۵.۰۴ دلار تا ۲۱۲.۱۹ دلار دارد و به خوبی بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه ۱۸۳.۰۴ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه ۱۸۴.۸۷ دلار قرار دارد. اخیراً یک تقاطع طلایی را ثبت کرده است — یک سیگنال تکنیکال که در آن میانگین متحرک ۵۰ روزه به بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه می‌رود — که تمایل دارد معامله‌گران مومنتوم را جذب کند.

ارزش‌گذاری و تصویر درآمدها

با وجود رشد سهام، برنشتاین استدلال می‌کند که ارزش‌گذاری همچنان نسبت به رشد ارزان به نظر می‌رسد.

شرکت به نسبت PEG ۰.۷۷ اشاره کرد که به خوبی زیر میانگین بخش است. با تقریباً ۱۵ برابر درآمد پیش‌بینی شده ۲۰۲۷ — در مقابل میانگین بخش حدود ۲۰ برابر — دای گفت که سهام "بسیار جذاب به نظر می‌رسد".

مسیر به آن ارزش‌گذاری از طریق برآورد EPS سال تقویمی ۲۰۲۷ بالای ۱۲ دلار است که برنشتاین اکنون آن را "بسیار قابل قبول" می‌نامد. پیش‌بینی درآمد ضمنی شرکت حدود ۵۰۰ میلیارد دلار برای ۲۰۲۷ در حال حاضر از اجماع استریت حدود ۴۳۸ میلیارد دلار فراتر رفته است.

آخرین گزارش فصلی Nvidia از این اعتماد حمایت کرد. شرکت EPS سه‌ماهه چهارم ۱.۶۲ دلار را ثبت کرد و اجماع ۱.۵۴ دلار را ۰.۰۸ دلار شکست. درآمد ۶۸.۱۳ میلیارد دلار در مقابل انتظارات ۶۵.۵۶ میلیارد دلار بود — یک جهش ۷۳.۲٪ سال به سال. حاشیه خالص ۵۵.۶٪ و بازده حقوق صاحبان سهام به ۹۷.۳۷٪ رسید.

تقاضا و موقعیت نهادی

یادداشت برنشتاین در مورد تصویر تقاضا مستقیم بود: "هیچ نشانه‌ای از کاهش سرعت وجود ندارد".

سفارشات از هم‌اکنون تا ۲۰۲۷ امتداد دارند، که توسط تعهدات تأمین از ارائه‌دهندگان اصلی ابری حمایت می‌شوند. رمپ قوی GB300 که به سمت راه‌اندازی Vera Rubin پیش می‌رود باعث می‌شود برنشتاین انتظار داشته باشد که ۲۰۲۶ "یک سال بسیار خوب" برای شرکت باشد.

سرمایه‌گذاران نهادی تقریباً ۶۵.۳٪ از NVDA را در اختیار دارند. چندین صندوق در سه‌ماهه چهارم به موقعیت‌های خود اضافه کردند، از جمله Brighton Jones LLC (۱۲.۴٪+) و Hudson Value Partners LLC (۳۰.۷٪+).

در سمت داخلی، CFO Colette Kress در تاریخ ۱۴۰۳/۱۲/۳۰ ۴۲٬۶۵۰ سهم را با میانگین ۱۷۴.۸۹ دلار فروخت، یک کاهش ۴.۶۲٪ در دارایی او. مدیر Aarti S. Shah ۱۹٬۰۰۰ سهم را با قیمت ۱۷۶.۷۱ دلار فروخت و سهم خود را ۳۴.۵۴٪ کاهش داد. کل فروش‌های داخلی در ۹۰ روز گذشته به حدود ۲۰۷ میلیون دلار رسید.

اجماع وال استریت در میان همه تحلیلگران در وضعیت خرید قوی قرار دارد — ۴ خرید قوی، ۴۸ خرید، ۲ نگهداری — با میانگین قیمت خرید هدف ۲۷۵.۲۵ دلار، که تقریباً ۳۸٪ افزایش از سطوح فعلی را نشان می‌دهد.

پست سهام NVIDIA (NVDA): "هیچ نشانه‌ای از کاهش سرعت" — برنشتاین با هدف ۳۰۰ دلار دو برابر می‌کند ابتدا در CoinCentral ظاهر شد.