احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ژوئن چقدر است

• آتش‌بس باعث کاهش قیمت نفت به زیر 95 دلار شد و احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را افزایش داد.
• داده های بازار ترکیبی ایالات متحده نشان‌دهنده رشد متوسط GDP و بازار کار انعطاف‌پذیر است.
• بازارهای کریپتو به شدت واکنش نشان دادند که توسط لیکوئید شدن اتریوم و ارز دیجیتال بیت کوین رهبری می‌شد.

احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ژوئن پس از آتش‌بس اخیر ایالات متحده و ایران در حال تغییر است. تحلیلگران، از جمله محمد ا. العریان، اشاره می‌کنند که بازارها به دقت داده های بازار اقتصادی ایالات متحده، از جمله تورم PCE، GDP و ادعاهای بیکاری را زیر نظر دارند تا جهت سیاست پولی را ارزیابی کنند. 

در حالی که شاخص PCE همچنان معیار ترجیحی تورم فدرال رزرو باقی می‌ماند، توجه به داده‌های (CPI) شاخص قیمت مصرف کننده آینده برای مارس تغییر یافته است، زیرا این شاخص جابجایی‌های اخیر قیمت را منعکس می‌کند. اجماع انتظار دارد که تورم اصلی ماهانه به 0.4٪ افزایش یابد و تورم اصلی سالانه به 3.0٪ کاهش یابد. 

تورم سرفصل 0.4٪ ماهانه و 2.8٪ سالانه پیش‌بینی شده است. این اعداد به شدت بر انتظارات بازار تأثیر خواهند گذاشت.

جنگ بر چشم‌انداز کاهش نرخ بهره FED تأثیر گذاشت

طبق نظریه بول تئوری، جنگ ایران انتظارات برای چهار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را در سال جاری از بین برد و تنها یکی را قابل قبول باقی گذاشت. فدرال رزرو نرخ سیاست خود را در 3.50٪ تا 3.75٪ حفظ کرد، با دو عضو که طرفدار کاهش بودند اما در نهایت رأی کمتری آوردند. 

افزایش تورم که اکنون در 3.0٪ است، همراه با افزایش قیمت نفت به بالای 115 دلار در طول درگیری، احتیاط فدرال رزرو را تقویت کرد. رئیس فدرال رزرو پاول تأکید کرد که شوک‌های قیمت نفت تورم کوتاه‌مدت را هدایت می‌کنند، اما انتظارات تورم بلندمدت همچنان ثابت باقی می‌مانند. در نتیجه، فدرال رزرو افزایش‌های اخیر را موقت و نه ساختاری می‌بیند.

با این حال، آتش‌بس پویایی‌ها را تغییر داده است. قیمت نفت به سرعت به زیر 95 دلار کاهش یافت و فشار تورمی فوری را کاهش داد. اگر این سطح تا آوریل و می حفظ شود، فدرال رزرو می‌تواند کاهش نرخ بهره برنامه‌ریزی‌شده خود را به جلو منتقل کند. 

سرمایه‌گذاران همچنین منتظر انتقال رهبری هستند، زیرا کوین وارش قرار است در ماه می جایگزین پاول شود. وارش که به دلیل طرفداری از نرخ‌های پایین‌تر شناخته می‌شود، می‌تواند انتظارات بازار را برای کاهش‌ها تسریع کند، به‌ویژه اگر تورم به تعدیل خود ادامه دهد.

داده های بازار اقتصادی و واکنش بازار

انتشارات اقتصادی اخیر ایالات متحده سیگنال‌های مختلطی ارائه می‌دهند. برآوردهای نهایی GDP سه‌ماهه چهارم 2025 نشان می‌دهد نرخ رشد سالانه 0.7٪ است که بدون تغییر نسبت به گزارش‌های قبلی است و نشان‌دهنده رشد متوسط پس از گسترش 4.4٪ در سه‌ماهه سوم است. 

ادعاهای اولیه بیکاری برای هفته 04/04 به 210 هزار رسید که کمی بالاتر از سطوح قبلی در 202 هزار است. بنابراین، بازارهای کار هنوز انعطاف‌پذیری را نشان می‌دهند علی‌رغم کاهش حرکت.

منبع: Coinglass

بازارهای ارز دیجیتال به شدت به نوسانات اقتصاد کلان گسترده‌تر واکنش نشان دادند. اتریوم لیکوئید شدن‌ها را با 42.73 میلیون دلار پوزیشن‌های طولانی بسته شده رهبری کرد، در حالی که ارز دیجیتال بیت کوین با 33.83 میلیون دلار دنبال کرد. سولانا همچنین 5.63 میلیون دلار از لیکوئید شدن‌های طولانی را مشاهده کرد. 

در همین حال، پوزیشن‌های کوتاه چین‌لینک برای 2.59 میلیون دلار لیکوئید شدند. بنابراین، بازارهای کریپتو همچنان به رویدادهای ژئوپلیتیکی و سیگنال‌های اقتصاد کلان حساس باقی می‌مانند که منعکس‌کننده احساسات بازار ریسک‌گریز است.

مرتبط: Bithumb به دنبال مسدود کردن دادگاه برای بازیابی وجوه ارز دیجیتال بیت کوین اشتباهاً پرداخت شده است

سلب مسئولیت: اطلاعات ارائه شده در این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است. این مقاله مشاوره مالی یا مشاوره از هر نوعی را تشکیل نمی‌دهد. Coin Edition مسئول هیچ ضرری که در نتیجه استفاده از محتوا، محصولات یا خدمات ذکر شده ایجاد شود، نیست. به خوانندگان توصیه می‌شود قبل از انجام هر اقدامی مرتبط با شرکت احتیاط کنند.

منبع: https://coinedition.com/what-are-the-odds-of-federal-reserve-rate-cuts-in-june-amid-us-iran-war-and-ceasefire/