DeFi-sektoris on mitmeid platvorme, mis võimaldavad kasutajatel teenida tootlust oma digitaalsetele varadele, ilma et nad peaksid pöörduma traditsiooniliste vahendajate – nagu pangad või maaklerid – poole.
Aastaks 2025 on sektor veelgi arenenud ning DeFi-platvormid pakuvad nüüd üha keerukamaid võimalusi passiivse sissetuleku teenimiseks läbi mehhanismide nagu laenamine, staking, likviidsuse pakkumine ja yield farming.
Kuidas DeFi tootlust genereerib
DeFi (decentraliseeritud finantsid) on plokiahelapõhiste finantssääraste rakenduste ökosüsteem, mis erinevalt traditsioonilisest finantsist (CeFi) on lubatud. See tähendab, et igaüks saab seda kasutada oma anonüümse ja mittekustoodava rahakotiga.
DeFi protokollide poolt genereeritav tootlus tuleneb mitmesugustest tegevustest, näiteks krüptovarade laenamisest intresside teenimiseks, decentraliseeritud börsides (DEX) likviidsuse pakkumisest, tasude kogumisest või stakingust, mille eest saab võrgu turvalisust toetada preemiate vastu.
Põhilised mehhanismid on:
- laenamine ehk krüpto-laenud aktiivse intressi eest
- staking ehk osalemine tehingute valideerimises
- likviidsuse pakkumine, mis tähendab enda krüptovarade lisamist DEX-i veekottidesse, et hõlbustada vahetusi
- yield farming, mis hõlmab likviidsuse pakkumist DeFi protokollidesse intresside, tasude või juhtimistokenite eest.
Sageli saab neid strateegiaid omavahel ka kombineerida, näiteks vedel staking, mis võimaldab säilitada oma likviidsust isegi siis, kui tokenid stakinguks lukustatakse.
Aastaks 2026 ulatuvad keskmised tootlused stabiilsete varade, nagu stabiilkoinid, puhul aastas 3%–20%, kuid mõnedes kõrge riskiga veekottides võivad need ületada 100%.
Kuid need määrad võivad oluliselt sõltuda turuvolatiilsusest ja erinevate protokollide stiimulitest ning sisaldavad riske nagu ajutine kaotus, häkkimine ja hinnakõikumised.
Laenamine
Decentraliseeritud laenamise osas on kõige enam kasutatud platvorm Aave.
Tegemist on ühe kõige staažikama DeFi protokolliga, mille TVL ületab 4,5 miljardit dollarit ja mis toetab kuni 9 ahelat, sealhulgas loomulikult Ethereumi.
Aave on olnud olemas juba mitu aastat (alates 2017. aastast) ning see võimaldab laenata varasid nagu ETH, USDC ja DAI, teenides intresse. Aastal 2026 tutvustatakse uusi funktsioone, nagu flash-laenud ja vedel võimendus, mis sobivad hästi edasijõudnud strateegiate jaoks.
Aave’i kasutamiseks tuleb ühendada oma rahakott (tavaliselt MetaMask), hoida varasid laenupoolde ja teenida dünaamilisi APY-sid sõltuvalt nõudlusest.
Näiteks USDC-d laenates võib teenida APY-d (Aastane Protsentuaalne Tootlus) vahemikus 3,5%–6%, samas kui ETH puhul võib see ulatuda 5–10%ni.
Kaasnevad riskid on üldiselt seotud nutikontorite haavatavusega, kuid spetsiifiliselt ka likvideerimistega, kui tagatis väheneb.
Platvorm sobib ka algajatele tänu kasutajasõbralikule liidesele ja mitme ahela toetusele.
Teised laenuplatvormid hõlmavad Compound’i autonoomse laenamise ja Morpho’i laenude optimeerimist.
Compound on Aave’iga sarnane, kuid algoritmipõhistel autonoomsetel määradel, samas kui Morpho optimeerib Aave/Compound’i laene siniverelistel veekottidel.
Likviidsuse pakkumine
Kõige laialdasemalt kasutatud DEX on kahtlemata Uniswap. Selle hiljutised V3 ja V4 versioonid optimeerivad tootlust kontsentreeritud likviidsuse ja kohandatud hookide abil.
Uniswap’il tootlust teenimiseks tuleb pakkuda likviidsust kindlatele kaubanduspaaridele, näiteks ETH/USDC, et koguda tasusid vahetustest, mis ulatuvad 0,05% kuni 1% ühe vahetuse kohta.
Tavalised tootlused ulatuvad stabiilsete veekottide puhul 5%–20%, kuid volatiilsetel veekottidel, nagu USDC/WBTC Optimismil, võivad need küündida kuni 80%ni.
Peamine spetsiifiline risk, lisaks üldistele, on seotud ajutise kaotusega, kui hinnad lahkuvatakse. Kuid seda riski saab oluliselt vähendada, vältides spekulatiivsete tokenitega veekotte.
Uniswap pakub suurt likviidsust ja integreerimist mitmete rahakottidega ning sobib hästi ka populariseeritud paari yield farming’iks.
Staking
Ethereumi vedel staking on Lido Finance’i valduses, mille TVL on 13,9 miljardit dollarit. See võimaldab ETH-stakingut, saades samal ajal stETH-i, mida saab kasutada DeFi-s.
Tegelikult on võimalik stETH-i tootlust teenida, näiteks laenamise või farming’i abil, samal ajal kui ETH-stakingut jätkatakse.
Tavalised tootlused ETH puhul jäävad vahemikku 4%–8%, kuid wrapimise (wstETH) korral võib tootlus tõusta veelgi.
Spetsiifiline risk on slashing (kaotused offline validatooride puhul), kuid see on haruldane.
Yield farming
Yearn Finance on üks enim kasutatud platvorme yield farming’i jaoks.
Tegelikult liigutab see varasid erinevate protokollide vahel, et maksimeerida APY-d.
Veekotti tehakse sissemakse, mis võimaldab protokollil oma kasutust optimeerida.
Tavalised tootlused jäävad vahemikku 5%–15%, kuid fikseeritud veekottides võivad need tõusta kuni 60%ni.
Kuid sel juhul on riskid suuremad, sest need sõltuvad mitmetest alusprotokollidest.
Kuid on ka Pendle Finance, mis võimaldab yield trading’i.
Pendle võimaldab tõesti yield’i tokeniseerimist, eraldades põhiosa (PT) ja tootluse (YT) fikseeritud või spekulatiivsete strateegiate jaoks.
Samuti tuleb mainida Ethena, mis võimaldab sünteetilisi tootlusi USDe peal.
Stabiilkoinid
Lõpuks tasub mainida ka Curve Finance’i, stabiilkoinide spetsialisti.
Curve on tõepoolest optimeeritud stabiilsete vahetustega, millel on minimaalne libisemine, mis teeb sellest ideaalse valiku näiteks stabiilkoinide yield farming’i jaoks.
Stabiilkoinid hoiustatakse veekottidesse, stakingutakse ja LP-d, ning preemiat saadakse CRV-s.
Tavalised tootlused ulatuvad stabiilsete veekottide puhul 10%–30%, kuid Yield Basis’i võimendusega võivad need ületada 100%ni.
Kõige suurem risk on sõltuvus CRV-tokeni volatiilsusest.
Üldised riskid
DeFi ei ole riskivaba.
Häkkimised on suhteliselt sagedased, eriti väiksemate või vähem tõestatud protokollide puhul, ja leidub ka rug pulls’e, eriti uuemate protokollide puhul.
Oleks soovitatav kasutada riistvaralisi rahakotte ja eelkõige kontrollida protokollide auditeid, et aru saada, kas need on turvalised. Lisaks on alati mõistlik mitmekesistada ja mitte jätta kõike ühte või vaid mõnda protokolli. Samuti on soovitatav alustada väikeste summadega ja pöörata tähelepanu tasudele.
Allikas: https://en.cryptonomist.ch/2026/02/15/best-defi-platforms-for-earning-yields-on-crypto/
