رؤى رئيسية:
- قدمت Amplify أول صندوق ETF لدخل خيارات XRP إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
- سيستخدم الصندوق استراتيجية المكالمة المغطاة لتوليد مدفوعات شهرية.
- على عكس صندوق ETF الفوري، فإنه يتجنب مخاطر الحفظ من خلال تتبع الأدوات المرتبطة بـ XRP.
قدمت شركة إدارة الأصول Amplify Investments اقتراحًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإطلاق أول صندوق متداول في البورصة (ETF) لـ "دخل الخيارات" المستند إلى XRP.
قدمت شركة إدارة الأصول التي تتخذ من إلينوي مقراً لها طلباً لإدراج الصندوق في بورصة Cboe BZX. يهدف الصندوق إلى تتبع سعر XRP وتوليد تدفق دخل منتظم من خلال استراتيجية خيارات المكالمة المغطاة.
ببساطة، سيضيف طبقة من الدخل المحافظ فوق تقلبات التشفير، وتمويل المدفوعات الشهرية عبر مبيعات الخيارات.
يلاحظ مراقبو السوق أن صناديق التشفير التي تستخدم المشتقات قد حققت تاريخياً نتائج أفضل مع المنظمين من تلك التي تحتفظ بالأصول الرقمية مباشرة.
في الواقع، يأتي تقديم الطلب وسط موجة من الآمال في صناديق ETF للتشفير واهتمام مؤسسي متزايد بـ XRP بعد وضوح تنظيمي في الأشهر الأخيرة.
Amplify تقترح صندوق ETF لدخل خيارات XRP الشهري
تم تصميم صندوق ETF لدخل خيارات XRP الشهري الذي قدمته Amplify مؤخرًا لتوفير التعرض لـ XRP والدخل المنتظم عبر استراتيجية المكالمة المغطاة.
عمليًا، سيتتبع الصندوق سعر XRP عبر أدوات مرتبطة بـ XRP بدلاً من الاحتفاظ بالرمز المميز مباشرة، ثم يبيع بشكل منهجي خيارات الشراء على تلك الحيازات لجمع دخل العلاوة.
تستمر كل دورة خيار عادة لبضعة أسابيع، وبعدها ستتم إعادة ضبط الاستراتيجية؛ وهو نموذج يعطي الأولوية للدخل الثابت على تعظيم مكاسب الأسعار.
وفقًا للنشرة، سيتم ربط ما لا يقل عن 80٪ من أصول الصندوق بسعر XRP. وستبقى الـ 20٪ المتبقية في سندات الخزانة الأمريكية أو النقد لأغراض الاستقرار والضمانات.
نظرًا لأن صندوق ETF هذا لا يستثمر مباشرة في XRP، فإنه يتجنب بعض عقبات الحفظ والتنظيم التي تواجهها صناديق التشفير الفورية.
لم تعط هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الضوء الأخضر بعد لأي صندوق XRP فوري، حتى بعد أن أوضح انتصار Ripple الجزئي في المحكمة جوانب من الوضع القانوني لـ XRP.
لكن الوكالة أظهرت ارتياحًا مع منتجات التشفير القائمة على المشتقات في الماضي، حيث تعمل هذه ضمن أسواق السلع المنظمة.
في غضون ذلك، بدأ تبني الشركات لـ XRP في اكتساب وتيرة، حيث أعلنت شركة الألعاب اليابانية العملاقة Gumi مؤخرًا عن خطتها لشراء XRP بقيمة 2.5 مليار ين.
يسلط معلقو السوق الضوء على استراتيجية الشركة، مشيرين إلى أن Gumi تخزن XRP للاستخدام وبيتكوين كأصل خزينة.
لماذا يمكن أن يجذب صندوق ETF لدخل XRP مستثمرين جدد
بالنسبة للمستثمرين، يفتح الصندوق المقترح طريقًا جديدًا للتعرض لـ XRP مع تدفق دخل مرفق.
من خلال بيع خيارات الشراء على مراكز XRP الخاصة به، سيولد الصندوق أقساطًا يتم دفعها كتوزيعات. هذا يعني أنه حتى إذا ظل سعر XRP ثابتًا، فلا يزال بإمكان المستثمرين تلقي تدفق نقدي.
يعتقد متحمسو التشفير أن هذه الميزة يمكن أن تجذب مستثمرين جدد كانوا مترددين سابقًا. يمكن للعديد من مديري المحافظ المحافظين التفكير في تنويع استثماراتهم في منتج XRP الجديد.
شهدت صناديق المكالمة المغطاة المماثلة نتائج مشجعة في مجال Web3. على سبيل المثال، تم إطلاق صناديق ETF لدخل خيارات البيتكوين في العام الماضي ولديها بالفعل عشرات الملايين من الأصول تحت الإدارة.
جذب أحد صناديق ETF للدخل المرتفع من البيتكوين ما يقرب من 600 مليون دولار من الأصول خلال عامه الأول، مما يسلط الضوء على الطلب الهائل على منتجات التشفير التي تركز على العائد.
يمكن أن يجلب صندوق ETF لـ XRP من Amplify هذه الصيغة إلى رابع أكبر عملة مشفرة في العالم. إذا تمت الموافقة عليه، فستكون أول فرصة حقيقية للمستثمرين لكسب دخل سلبي على XRP عبر مركبة منظمة أمريكيًا.
المصدر: https://www.thecoinrepublic.com/2025/09/01/amplify-files-for-first-xrp-income-etf-with-options-strategy/
