كان الاستثمار في براميل الويسكي حصرياً على المطلعين على الصناعة والمجمعين الأثرياء للغاية. ومع ذلك، مع تزايد الطلب العالمي على المشروبات الروحية الممتازة والحاجة إلى تقسيم المحفظة من الأصول الملموسة، يشهد السوق تحولاً كبيراً. ظهرت CaskX كلاعب رئيسي في هذا المجال، حيث تسد الفجوة بين المستثمرين الأفراد ومصانع التقطير من الدرجة الأولى في الولايات المتحدة واسكتلندا. من خلال تقديم منصة شفافة وآمنة لشراء وتعتيق براميل الويسكي، تتيح CaskX للمستثمرين الاستفادة من الارتفاع الطبيعي في قيمة المشروبات الروحية بمرور الوقت.
جلسنا مع جيريمي كاسلر، المؤسس والرئيس التنفيذي لـ CaskX، لمناقشة المسار الأوسع لسوق الويسكي، والدور المحوري الذي يلعبه المستثمرون في نمو الصناعة، والفرص الفريدة الموجودة داخل مصانع التقطير الشريكة لـ CaskX.
س: تطور سوق الاستثمار في الويسكي بشكل كبير خلال السنوات القليلة الماضية. من وجهة نظرك، ما هي اتجاهات السوق الرئيسية التي تدفع حالياً الطلب العالمي على البوربون والسكوتش المعبأ في البراميل؟
جيريمي كاسلر:
أحد اتجاهات السوق الأكثر تأثيراً في تشكيل سوق الويسكي هو ارتفاع الطلب الدولي على كل من البوربون والسكوتش. بدلاً من فحص كل سوق عالمي، تقدم الهند مثالاً واضحاً على هذا التحول وأصبحت واحدة من قواعد المستهلكين الأسرع نمواً.
تاريخياً، توجه معظم المستهلكين المحليين في الهند إلى المشروبات الروحية المستوردة الممتازة مثل السكوتش والآن، البوربون. لوضع الأمر في نصابه الصحيح، يمكن ليوم واحد من إنتاج الويسكي في الهند أن يفرغ حوالي 14 مليون برميل في كنتاكي، مما يظهر بشكل كبير كيف تطور السوق مع انتقال المستهلكين نحو المشروبات الروحية الممتازة. يشير هذا الارتفاع في الاستهلاك الدولي إلى اتجاه السعر طويل الأجل للبوربون الأمريكي.
على مدى السنوات الخمس إلى العشر الماضية، تغيرت الديناميكيات داخل صناعة البوربون بشكل كبير. بينما كان المستهلكون الأمريكيون في السابق التركيز الأساسي، تلعب الأسواق الدولية الآن دوراً أكبر بكثير في تشكيل الطلب. تقوم شركات المشروبات الروحية الدولية الآن بالاستحواذ على مصانع التقطير الموجودة في كنتاكي وتينيسي لإنشاء التوزيع في الخارج. تستخدم شركات مثل Diageo وBrown-Forman انتشارها العالمي في أسواق مثل الهند.
س: تؤكد CaskX على العمل مباشرة مع مصانع التقطير بدلاً من مجرد الوساطة في المخزون الحالي. كيف يفيد نموذج الشراكة المباشرة هذا كل من المستثمر ومصانع التقطير التي تعمل معها، مثل Jackson Purchase وKentucky Artisan Distillery؟
جيريمي كاسلر:
هذا صحيح، شراكاتنا المباشرة مع مصانع التقطير هي أساس نموذج أعمال CaskX، والذي يفيد بشكل متبادل كل من مستثمرينا وشركائنا.
أولاً، يمنحنا المزيد من الوصول إلى البراميل بأسعار مواتية، والتي يتم تمريرها مباشرة إلى مستثمرينا. يوفر لهم ذلك نقطة دخول أقل وإمكانات أكبر للنمو طويل الأجل مع نضوج البوربون.
ميزة رئيسية أخرى هي القدرة على العمل عن كثب على جانب الإنتاج. بدلاً من شراء البراميل بشكل عشوائي، نعمل جنباً إلى جنب مع مصانع التقطير لاختيار مزيج معين نعتقد أنه الأنسب للاستثمار. في الوقت الحالي، نركز بشكل خاص على البوربون القمحي والشعير الأمريكي الأحادي.
من ناحية أخرى، تسمح شراكاتنا لـ CaskX باستضافة فعاليات حصرية حيث يمكن لعملائنا زيارة مصانع التقطير، ومقابلة الصناع، ورؤية كيفية صنع براميلهم بشكل مباشر. يوفر هذا المستوى الأعمق من الاتصال شيئاً أكثر مما لا تقدمه الاستثمارات الأخرى.
أحد الأمثلة هو عرض المستثمرين لدينا في Jackson Purchase Distillery في غرب كنتاكي، خارج مسار البوربون التقليدي مباشرة. دعونا مجموعة من العملاء ليوم كامل يركز على التعليم والخبرات العملية، بما في ذلك مناقشات مباشرة مع محترفي الصناعة حول إنتاج البراميل وعرض توضيحي حي لتفحيم البراميل. قام الضيوف أيضاً بجولة في المنشأة لمشاهدة المكان الذي يتم فيه إنتاج وتعتيق الشعير الأمريكي الأحادي الذي استثمروا فيه بشكل مباشر.
تجارب مثل هذه تخلق رابطاً حقيقياً بين المستثمر ومصنع التقطير، وهو أمر غير معتاد للغاية بالنسبة لمعظم الاستثمارات. عادة، تستثمر في منتج دون مقابلة الأشخاص من ورائه. من خلال CaskX، يبني العملاء علاقات حقيقية ويكتسبون تقديراً أعمق للحرفة نفسها، مما يخلق عائداً عاطفياً بالإضافة إلى عائد مالي، وهو ما يجعل نهجنا مختلفاً.
س: لقد وصفت الويسكي غالباً بأنه أصل "ملاذ آمن" غير مرتبط بسوق الأسهم. في المناخ الاقتصادي المتقلب اليوم، لماذا يعد هذا الافتقار إلى الارتباط بالغ الأهمية لمحفظة استثمارية حديثة؟
جيريمي كاسلر:
من منظور الاستثمار، سيؤكد أي مستشار مالي ذو خبرة على أهمية تقسيم المحفظة. عندما تتحرك الاستثمارات جميعاً في نفس الاتجاه، سترتفع وتنخفض معاً في النهاية. تأتي قيمة تقسيم المحفظة من امتلاك الأصول التي تتصرف بشكل مختلف عبر دورات السوق.
برميل البوربون هو أصل حقيقي وملموس. على عكس الأصول الرقمية التي يمكن أن تفقد قيمتها بين عشية وضحاها، يستمر البوربون في التحسن مع مرور الوقت. بعد ثماني سنوات، لدى البرميل المملوء حديثاً إمكانية أن يصبح شيئاً مختلفاً بطبيعته. إنه أصل يعمل خارج التقلبات اليومية للأسواق التقليدية.
كيفية تطور البوربون بمرور الوقت هو ما يجعله مقنعاً للغاية، سواء كان يأتي من مناطق راسخة أو منتجين جدد. نحن نراقب الأماكن والممارسات التي تظل مركزة على الجودة والحرفية، لأننا نعتقد أنها مبنية لتدوم وتساعد في تشكيل الجيل القادم من المشروبات الروحية الفاخرة.
س: تشمل محفظتك شركاء من مناطق راسخة مثل كنتاكي واسكتلندا. هل ترى أي مناطق ناشئة أو ممارسات مبتكرة لمصانع التقطير تعتقد أنها ستشكل العقد القادم من إنتاج الويسكي؟
جيريمي كاسلر:
نميل إلى التركيز على ما نعتبره مناطق ذات القيمة العالية والموثوقة التي لديها سجل طويل في إنتاج ويسكي متسق وعالي الجودة، مثل كنتاكي وتينيسي. على الرغم من أن الويسكي يُصنع في جميع أنحاء العالم، ستجد مصانع تقطير في كل ولاية تقريباً. من المثير للاهتمام أن كاليفورنيا لديها بالفعل واحدة من أعلى أعداد مصانع التقطير، لكن الحجم لا يترجم دائماً إلى جودة طويلة الأجل أو إمكانات استثمارية.
فيما يتعلق بجانب الابتكار، ستستمر بعض الجوانب المهمة في تشكيل العقد القادم من الإنتاج. تصبح المزيد من مصانع التقطير أكثر تعمداً حول كيفية عملها، وليس فقط من حيث الإنتاج، ولكن من خلال مشاركة المجتمع، والممارسات الصديقة للبيئة، والتكيف مع تفضيلات المستهلكين المتغيرة.
المزيج هو مجال ابتكاري رئيسي آخر. الشعير الأمريكي الأحادي هو مثال رئيسي. تم الاعتراف به رسمياً كفئة في 2025 وأصبح قطاع نمو حيوي. يساعد هذا في دفع كل من الصادرات المحلية والدولية التي ستساهم في مستقبل صناعة البوربون.
س: بالنسبة لشخص جديد على الأصول البديلة، يمكن أن تكون فكرة "استراتيجيات الخروج" لبرميل مادي مخيفة. كيف تبسط CaskX عملية تحقيق الدخل عندما ينضج الويسكي أخيراً؟
جيريمي كاسلر:
عندما يحين وقت البيع، نحن سعداء بمساعدة عملائنا خلال العملية بأكملها. نفرض رسوم وساطة بنسبة 5٪ ونبحث عن مشترين محتملين عبر قنوات مختلفة.
واحدة من أكبر مجموعات المشترين التي نعمل معها هي المنتجون غير المقطرون، المعروفون أيضاً باسم NDPs. ما لا يدركه كثير من الناس هو أن عدداً كبيراً من علامات البوربون التجارية على أرفف المتاجر لا تقطر فعلياً الويسكي الخاص بها. بدلاً من ذلك، سيبنون علامات تجارية عن طريق شراء براميل معتقة، وتعبئتها، والبيع للسوق. لهذا السبب، هناك طلب ثابت على براميل البوربون المعتقة عالية الجودة.
يصبح الطلب واضحاً حول علامة الثماني سنوات. عادة، لا يسعى NDPs فقط إلى البوربون الذي يبلغ من العمر ثماني سنوات، ولكن أيضاً من قبل مستثمرين آخرين يتطلعون إلى شراء براميل ناضجة. على الرغم من توفر استراتيجيات خروج متعددة، فإننا نسهل بشكل أساسي من خلال المنتجين غير المقطرين.
لتبسيط العملية بشكل أكبر، يتم تعيين أخصائي مخصص لكل عميل يراقب السوق بنشاط نيابة عنهم. نقدم تحديثات وإرشادات منتظمة حول التسعير والتوقيت والفرص المحتملة. لدى المستثمرين أيضاً خيار تعبئة البوربون الخاص بهم بأنفسهم، لكن الكثيرين يختارون أن نتولى العملية بأكملها. بمجرد موافقتهم، نتعامل مع كل شيء من البداية إلى النهاية، مما يجعل تحقيق الدخل سلساً وسهل التنقل.
لمعرفة المزيد عن الاستثمار في براميل الويسكي، قم بزيارة https://caskx.com/.
