سهم إنفيديا (NVDA): تكرار توصية الشراء من ويدبوش وتروست قبل إعلان الأرباح يوم الأربعاء

الملخص

• تعلن Nvidia عن أرباح الربع الرابع للسنة المالية 26 في 25 فبراير، مع توقعات بزيادة الإيرادات بنسبة 68% على أساس سنوي لتصل إلى 66.1 مليار دولار.
• تؤكد Wedbush توصية الشراء بسعر مستهدف 230 دولارًا؛ تحافظ Truist على توصية الشراء عند 275 دولارًا.
• إجماع وول ستريت هو شراء قوي — 32 شراء، وبيع واحد — بمتوسط هدف 265.07 دولار.
• المنافسة من الرقائق المصممة من قبل مزودي الخدمات السحابية الكبار وقيود إمدادات TSMC هي المخاطر الرئيسية.
• ارتفع سهم NVDA بنسبة 2.7% فقط في 2026 بعد مكاسب تجاوزت 40% في 2025.

---

تتجه Nvidia نحو تقرير أرباح الربع الرابع للسنة المالية 26 في 25 فبراير مع توقعات وول ستريت بربع قوي آخر.

يتوقع المحللون ربحية السهم المعدلة عند 1.54 دولار، بزيادة تزيد عن 70% من 0.89 دولار قبل عام. من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 66.1 مليار دولار — بقفزة 68% على أساس سنوي.

NVIDIA Corporation, NVDA

تجاوزت الشركة توقعات الإيرادات في كل ربع من الأرباع الثلاثة عشر الماضية.

أكد محلل Wedbush مات برايسون تصنيف الشراء بسعر مستهدف 230 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنحو 20%. يتوقع أن تتجاوز Nvidia التقديرات وتوجه فوق توقعات السوق، مشيرًا إلى الطلب القوي على رقائق الذكاء الاصطناعي وسلسلة توريد موثوقة كمزايا رئيسية.

تحتفظ Truist Securities أيضًا بتوصية الشراء، بهدف 275 دولارًا. تتوقع إيرادات الربع الرابع عند 66.07 مليار دولار وربحية السهم عند 1.53 دولار. بالنسبة للربع الأول من السنة المالية 27، يطالب الإجماع بإيرادات 72.7 مليار دولار، بزيادة 60% على أساس سنوي.

لا يزال مزودو الخدمات السحابية يرفعون خطط الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتتحسن نسب الطلب إلى الفواتير عبر القطاع، وفقًا لـ Truist.

المخاطر: المنافسة والإمدادات

الصورة ليست واضحة تمامًا. يقوم مزودو الخدمات السحابية الكبار بشكل متزايد ببناء رقائقهم الخاصة، مما يضع ضغطًا طويل الأجل على موقع Nvidia في السوق.

يُقال إن Google في محادثات لتزويد Meta — أحد أكبر عملاء Nvidia — برقائق TPU الداخلية. من المقرر أيضًا أن تطلق AMD خادم ذكاء اصطناعي رئيسي جديد في وقت لاحق من هذا العام.

من جانب الإمدادات، تعد سعة 3 نانومتر من TSMC عنق زجاجة. تتنافس Nvidia ومنافسوها جميعًا على نفس فترات التصنيع.

قال جاي غولدبرغ من Seaport Research Partners: "نعتقد أن Nvidia ستلبي التوقعات، لكن من الصعب رؤيتها تقدم الكثير من الارتفاع في ضوء سعة TSMC".

الصين وحالة الارتفاع

دفعة محتملة واحدة: الصين. قال الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ الشهر الماضي إنه يأمل في استئناف مبيعات رقائق H200 هناك، مع الإبلاغ عن وضع اللمسات الأخيرة على رخصة التصدير. حصلت AMD بالفعل على تراخيص لشحن رقائق معدلة إلى الصين، مما يضع سابقة.

وافقت Nvidia أيضًا الأسبوع الماضي على بيع ملايين الرقائق إلى Meta، على الرغم من عدم الكشف عن شروط الصفقة. تحتفظ أيضًا بصفقة ترخيص رقائق تبلغ قيمتها 20 مليار دولار مع Groq، تهدف إلى تعزيز موقعها في سوق الاستدلال.

ارتفع سهم NVDA بنسبة 2.7% فقط في 2026، وهو أقل بكثير من مكاسبه التي تزيد عن 40% في 2025. تأثرت معنويات المستثمرين بمخاوف منافسة ASIC، ومخاوف تمويل مراكز البيانات، وذعر DeepSeek في وقت سابق من هذا العام.

يبلغ متوسط السعر المتوقع في وول ستريت 265.07 دولار — مما يعني ارتفاعًا بنحو 39%. تصنيف الإجماع هو شراء قوي، بناءً على 32 شراء وبيع واحد.

أشار برايسون من Wedbush أيضًا إلى أن مؤتمر GTC للمطورين الذي تعقده Nvidia في مارس كمحفز رئيسي للسهم.

ظهر المنشور Nvidia (NVDA) Stock: Wedbush and Truist Reiterate Buy Ahead of Earnings Wednesday لأول مرة على Blockonomi.