الذهب ينخفض مع ارتفاع الدولار الأمريكي وسط شكوك حول خفض معدل الفائدة الفيدرالي قبل خطاب باول

• الذهب ينخفض لليوم الثاني على التوالي مع دعم تراجع رهانات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي للدولار الأمريكي.
• المزاج الحذر في السوق لا يقدم أي دعم يذكر للمعدن النفيس الآمن.
• المتداولون ينتظرون بشغف خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول للحصول على إشارات حول خفض سعر الفائدة وزخم ذي معنى.

يواصل الذهب (XAU/USD) الهبوط المطرد خلال اليوم في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة ويعيد اختبار أدنى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 3,326-3,325 دولار في الساعة الأخيرة. يطيل الدولار الأمريكي (USD) اتجاهه الصعودي الأسبوعي ويرتفع إلى أعلى مستوى له منذ 5 أغسطس وسط تضاؤل احتمالات سياسة تيسير أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وهذا بدوره يُنظر إليه على أنه عامل رئيسي يدفع التدفقات بعيدًا عن المعدن الأصفر غير المدر للعائد.

ومع ذلك، يختار المضاربون على ارتفاع الدولار الأمريكي الانتظار لخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للحصول على المزيد من الإشارات حول توقعات السياسة وقبل وضع رهانات جديدة. ومع ذلك، فإن هذا لا يقدم أي دعم يذكر لسعر الذهب. حتى المزاج الحذر في السوق يفشل في إحياء الطلب على السلعة الآمنة. وهذا بدوره يفضل المضاربين على انخفاض XAU/USD، على الرغم من أن الكسر المستمر تحت المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 يوم ضروري قبل التموضع لأي خسائر إضافية.

محركات السوق اليومية: المضاربون على انخفاض سعر الذهب يحتفظون بالسيطرة وسط شراء مستمر للدولار الأمريكي قبل خطاب باول

• قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيف سياسة أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بعد إصدار مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) الساخن الأسبوع الماضي، والذي أشار إلى علامات اكتساب زخم في الضغوط التضخمية. علاوة على ذلك، وصف رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد يوم الخميس موقف السياسة النقدية الحالي للبنك المركزي بأنه "معتدل التقييد" وبدا حذرًا بشأن خفض سعر الفائدة في سبتمبر.
• وبشكل منفصل، قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك إنه من المهم الحفاظ على سياسة معتدلة التقييد لخفض التضخم. وأضافت هاماك أن القلق الأكبر هو أن التضخم مرتفع للغاية وكان يتجه في الاتجاه الخاطئ. وهذا يساعد الدولار الأمريكي في الحفاظ على مكاسبه الأسبوعية إلى أعلى مستوى منذ 6 أغسطس ويمارس بعض الضغط الهبوطي على الذهب غير المدر للعائد لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة.
• وفي الوقت نفسه، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي في مقابلة مع بلومبرج تي في إن بيانات التضخم الأخيرة تجعله يتوقف قليلاً عندما يتعلق الأمر بخفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، أشار جولسبي إلى أن اجتماع السياسة في سبتمبر مفتوح لإجراء محتمل للسياسة النقدية. علاوة على ذلك، أشارت رئيسة بوسطن سوزان كولينز إلى الانفتاح على خفض سعر الفائدة في أقرب وقت الشهر المقبل بسبب مخاطر ضعف التوظيف وارتفاع التعريفات الجمركية.
• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير فرصة بنسبة 75% بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض في سبتمبر ويتوقعون خفضين على الأقل بمقدار 25 نقطة أساس لسعر الفائدة بحلول نهاية العام. تم تأكيد الرهانات من خلال بيانات يوم الخميس، والتي أظهرت أن طلبات إعانة البطالة ارتفعت بأكبر قدر في حوالي ثلاثة أشهر، وارتفع عدد الأشخاص الذين يحصلون على إعانة البطالة في الأسبوع السابق إلى أعلى مستوى في ما يقرب من أربع سنوات.
• وبالتالي، سيدرس المستثمرون عن كثب خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول للحصول على إشارات جديدة حول مسار خفض سعر الفائدة. وهذا بدوره سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب وتحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية للمعدن الأصفر غير المدر للعائد.

الإعداد الفني الهبوطي للذهب يدعم حالة الانهيار تحت دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم المحوري

يبدو أن أدنى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 3,325 دولار، يحمي الجانب الهبوطي الفوري قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، المثبت حاليًا بالقرب من منطقة 3,316-3,315 دولار. سيُنظر إلى بعض عمليات البيع المتتالية تحت منطقة 3,311 دولار، أو أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع تم لمسه يوم الأربعاء، على أنها محفز رئيسي للمضاربين على انخفاض XAU/USD. يمكن أن يؤدي الانخفاض اللاحق إلى سحب سعر الذهب إلى ما دون علامة 3,300 دولار، نحو دعم أفقي قوي عند 3,270-3,265 دولار وسط مذبذبات سلبية قليلاً على الرسم البياني اليومي. يمثل الأخير الحد الأدنى لنطاق تداول عمره ثلاثة أشهر، والذي، إذا تم كسره، سيشير إلى أن السلعة قد وصلت إلى ذروتها ويمهد الطريق لمزيد من الحركة الهبوطية.

من ناحية أخرى، يبدو أن منطقة 3,348-3,350 دولار قد ظهرت كحاجز قوي فوري، فوقها يمكن أن ترفع جولة جديدة من حركة تغطية المراكز القصيرة سعر الذهب إلى منطقة المقاومة عند 3,375 دولار. يمكن أن يمتد الزخم أكثر نحو علامة 3,400 دولار قبل أن يهدف زوج XAU/USD إلى تحدي منطقة العرض الثقيلة عند 3,434-3,435 دولار، مما يشير إلى الحد العلوي لنطاق تداول عمره ثلاثة أشهر.

أسئلة وأجوبة حول الاحتياطي الفيدرالي

تتشكل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). لدى الاحتياطي الفيدرالي تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التوظيف الكامل. أداته الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة.
عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. وينتج عن ذلك دولار أمريكي (USD) أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لوضع أموالهم.
عندما ينخفض التضخم إلى ما دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار الأمريكي.

يعقد الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات سياسية سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية.
يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثنا عشر مسؤولاً في الاحتياطي الفيدرالي - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنوك الاحتياطي الإقليمية الأحد عشر المتبقية، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.

في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو