أسهم ميتا: وول ستريت تتمسك بأهداف السوق الصاعد قبل نتائج الأرباح يوم الأربعاء

الملخص

• يحمل سهم Meta أهداف أسعار المحللين من $810-$875 مع أرباح الربع الرابع المقرر في 28 يناير، متوقعًا إيرادات بقيمة 59.2 مليار دولار
• يرتفع الطلب على الإعلانات بنسبة 29٪ على أساس سنوي في الربع الرابع وفقًا لفحوصات الوكالات، مدفوعًا بتحسينات الذكاء الاصطناعي وInstagram Reels
• يتوقع المحللون ارتفاع نفقات 2026 بنسبة 30-36٪ لتصل إلى 153-160 مليار دولار، مما يجعل توجيه النفقات منطقة تركيز حرجة
• يحقق استهداف الذكاء الاصطناعي زيادة في عائد الاستثمار بنسبة 4٪ للمعلنين بينما تتوسع Instagram Shops والإعلانات الشراكة فرص الإيرادات
• تتراوح اتجاه السعر من $754 من Wells Fargo إلى $905 من HSBC مقابل السعر المتوقع الحالي $658.76

---

يواجه سهم Meta اختبارًا حاسمًا في 28 يناير عندما تعلن الشركة عن نتائج الربع الرابع. لا يتراجع المحللون عن توقعاتهم المتفائلة على الرغم من تداول الأسهم عند $658.76.

Meta Platforms, Inc., META

تحافظ BofA Securities على تصنيف الشراء مع السعر المتوقع $810. تتوقع الشركة أن تصل إيرادات الربع الرابع إلى 59.2 مليار دولار مع أرباح للسهم الواحد قدرها $8.27. كلا الرقمين يتجاوزان تقديرات الإجماع البالغة 58.3 مليار دولار و$8.20.

تتخذ Evercore ISI موقفًا أقوى عند $875 مع تصنيف الأداء المتفوق. تتوقع الشركة ما تسميه أداء "تفوق متواضع وإطار الربع الرابع".

الطلب القوي على الإعلانات يدعم توقعات الإيرادات

تبدو قصة الإعلانات قوية قبل الأرباح. أفادت إحدى الوكالات الكبرى بنمو إنفاق Meta بنسبة 29٪ على أساس سنوي في الربع الرابع. تجاوز إجمالي الإنفاق الإعلاني الرقمي التوقعات بنمو 8.1٪ مقابل 7.2٪ المتوقعة.

تحقق استثمارات Meta في الذكاء الاصطناعي نتائج ملموسة. أشار أحد المشترين على وجه التحديد إلى تحسن عائد الاستثمار بنسبة 4٪ على المنصة في 2025. هذا النوع من مقاييس الأداء مهم للمعلنين الذين يخصصون الميزانيات.

تستمر Instagram Reels في اكتساب زخم كمحرك للإيرادات. تكتسب Instagram Shops زخمًا. تخلق الإعلانات الشراكة مصادر مخزون جديدة للمنصة.

تتوقع BofA إيرادات الربع الأول 2026 بقيمة 52.3 مليار دولار مع EPS قدره $6.31. يتوقع السوق 51.2 مليار دولار و$6.29. من المرجح أن يستهدف توجيه Meta إيرادات الربع الأول بين 50.0-52.5 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا 18-24٪ على أساس سنوي.

توجيه النفقات سيحرك السهم

تتمحور الدراما الحقيقية حول توقعات نفقات 2026. تتوقع BofA إجمالي النفقات التي تتراوح من 153-160 مليار دولار، بزيادة 30-36٪ عن العام الماضي. يجلس إجماع وول ستريت عند 150 مليار دولار.

يجب أن يصل توجيه النفقات الرأسمالية بين 109-114 مليار دولار مقابل توقعات السوق البالغة 110 مليار دولار. تعكس هذه الأرقام استثمارات Meta الثقيلة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تراكمت مخاوف المستثمرين بشأن الإنفاق على مدى خمسة أشهر. قد يثير توجيه نمو النفقات حول 30٪ ردود فعل إيجابية. قد يؤدي التوجيه عند أو أعلى من 35٪ إلى ضغط بيع.

ترى Evercore مخاطر محتملة لافتراضات النفقات في وول ستريت. لا تزال الشركة ترى تقدير أرباح التشغيل للربع الرابع في السوق البالغ 23.8 مليار دولار معقولًا بناءً على سجل الإدارة.

ليس الجميع يشاركون نفس الحماس. خفضت Wells Fargo السعر المتوقع إلى $754 من $795 مع الحفاظ على تصنيف الوزن الزائد. انخفضت Stifel إلى $785 من $875، قلقة بشأن مستويات استثمار الذكاء الاصطناعي على الرغم من أداء Instagram Reels القوي.

تتخذ HSBC الموقف الأكثر تفاؤلاً عند $905. تنسب الشركة الفضل إلى اعتماد Meta المبكر للذكاء الاصطناعي والاستثمارات التكنولوجية الكبيرة كمزايا لأعمالها الإعلانية.

يبلغ هامش الربح الإجمالي لـ Meta 82٪ مع نمو الإيرادات بنسبة 21.3٪ على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية. يتداول السهم بنسبة P/E قدرها 29.29 مع توقعات EPS للسنة المالية 2025 عند $29.48.

ظهرت مقالة سهم Meta: وول ستريت يحافظ على أهداف السوق الصاعد قبل أرباح الأربعاء أولاً على Blockonomi.