تدفقات الأصول الرقمية العالمية تصل إلى 47.2 مليار دولار في 2025، على مقربة من رقم قياسي في 2024

أغلقت منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية العالمية عام 2025 بتدفقات داخلية بلغت إجمالياً 47.2 مليار دولار، بفارق ضئيل عن الرقم القياسي البالغ 48.7 مليار دولار المسجل في العام السابق.

النقاط الرئيسية:

• بلغت التدفقات الداخلية للاستثمار في التشفير العالمي 47.2 مليار دولار في عام 2025، أي أقل بقليل من الرقم القياسي للعام السابق.
• ظلت الولايات المتحدة أكبر مصدر للتدفقات الداخلية، بينما ارتدت أوروبا بشكل حاد بقيادة ألمانيا وكندا.
• تحول طلب المستثمرين نحو Ethereum والعملات البديلة المختارة ذات القيمة السوقية الكبيرة مع تراجع التدفقات الداخلية لـ Bitcoin.

أظهرت الفترة الأخيرة من العام زخماً متجدداً، حيث تدفق 671 مليون دولار يوم الجمعة الأخير من عام 2025 وأضيف 582 مليون دولار على مدار الأسبوع الكامل، على الرغم من التدفقات الخارجية السابقة، وفقاً لتقرير يوم الإثنين من CoinShares.

الولايات المتحدة لا تزال تتصدر التدفقات الداخلية للتشفير بينما تعود أوروبا

واصلت الولايات المتحدة هيمنتها على النشاط، حيث استحوذت على الجزء الأكبر من التدفقات الداخلية بمبلغ 47.2 مليار دولار، على الرغم من أن هذا الرقم يمثل انخفاضاً بنسبة 12٪ عن مستويات عام 2024.

ومع ذلك، حققت أوروبا التحول الأكثر بروزاً. سجلت ألمانيا 2.5 مليار دولار في التدفقات الداخلية بعد تسجيل تدفقات خارجية صافية قبل عام، بينما شهدت كندا عودة 1.1 مليار دولار إلى السوق بعد عام 2024 الضعيف.

أفادت سويسرا أيضاً بنمو مطرد، مع 775 مليون دولار في التدفقات الداخلية، بزيادة تزيد عن 11٪ على أساس سنوي.

كانت اتجاهات مستوى الأصول متباينة. شهد Bitcoin تراجعاً حاداً في الطلب، حيث انخفضت التدفقات الداخلية بنسبة 35٪ إلى 26.9 مليار دولار وسط ضعف الأسعار خلال أجزاء من العام.

أدى هذا الضعف إلى اهتمام متواضع بمنتجات البيع على المكشوف لـ Bitcoin، والتي جذبت 105 مليون دولار، على الرغم من أن إجمالي الأصول المدارة في هذا القطاع ظل صغيراً عند 139 مليون دولار.

برز Ethereum كأداء متميز، حيث جذب 12.7 مليار دولار في التدفقات الداخلية، بزيادة 138٪ عن العام السابق.

حققت أيضاً عدة عملات بديلة ذات قيمة سوقية كبيرة مكاسب كبيرة. قفزت التدفقات الداخلية لـ XRP بنسبة 500٪ إلى 3.7 مليار دولار، بينما ارتفع Solana بنسبة 1,000٪ إلى 3.6 مليار دولار، مما يعكس شهية المستثمرين الأقوى لبدائل مختارة.

بعيداً عن الأسماء الأولى، ضعفت المعنويات. انخفضت التدفقات الداخلية إلى العملات البديلة الأخرى بنسبة 30٪ على أساس سنوي إلى 318 مليون دولار، مما يؤكد نهجاً أكثر انتقائية من المستثمرين.

بشكل عام، تشير البيانات إلى أن عام 2025 ظل عاماً قوياً لمنتجات الأصول الرقمية، حتى مع دوران رأس المال نحو عدد أقل من التوكنات الأكثر رسوخاً.

صناديق التشفير المتداولة تشهد أول تدفقات خارجية شهرية في عام 2025

سجلت صناديق التشفير المتداولة العالمية ومنتجات ETP تدفقات خارجية صافية بلغت 2.95 مليار دولار في نوفمبر، مما يمثل أول شهر من السحوبات في عام 2025، وفقاً لـ ETFGI.

جاء التراجع بعد تراجع في أسواق التشفير بعد مستويات الأصول القياسية في سبتمبر، حيث جنى المستثمرون الأرباح وسط تقلبات متزايدة.

ومع ذلك، بلغ إجمالي الأصول 179.16 مليار دولار في نهاية نوفمبر، بزيادة ما يقرب من 18٪ منذ بداية العام، مما يجعل عام 2025 ثاني أقوى عام مسجل لتدفقات صناديق التشفير المتداولة.

قادت المنتجات المرتبطة بـ Bitcoin وEthereum معظم انخفاض نوفمبر. شهدت صناديق Bitcoin المتداولة ومنتجات ETP تدفقات خارجية صافية بلغت 2.36 مليار دولار، بينما خسرت منتجات Ethereum 1.36 مليار دولار خلال الشهر.

على الرغم من ذلك، يظل كلا الأصلين رائدين للعام، حيث جذب Bitcoin 26.26 مليار دولار وEthereum 12.89 مليار دولار في التدفقات الداخلية الصافية حتى الآن.

يظل السوق أيضاً مركزاً للغاية، حيث يسيطر أكبر ثلاثة مزودين على ما يقرب من ثلاثة أرباع أصول صناديق التشفير المتداولة العالمية.

بعيداً عن العملات الرئيسية، أظهرت موضوعات التشفير الأصغر قوة انتقائية. واصلت منتجات Solana اكتساب الجذب، بينما شهد Cardano وPolkadot تدفقات إيجابية متواضعة.

حتى أن بعض المنتجات خالفت الاتجاه الأوسع، حيث جذبت أفضل 20 صندوقاً متداولاً من حيث الأصول الجديدة الصافية 2.17 مليار دولار في نوفمبر.