ورثة الخليج يبنون 'علامات تجارية عريقة' في عصر الشفافية

تدخل الشركات العائلية الخليجية فترة انتقالية حيث يقوم ورثة الجيل القادم بإنشاء "علاماتهم التجارية الخاصة" وسط دفعة أوسع نحو الشفافية المالية.

يواجه الخلفاء في هذه الشركات مشهدًا مختلفًا عن آبائهم، حيث أصبح رأس المال العالمي والتنظيم والإفصاح محوريًا للنمو. ومع سعي المجموعات العائلية لجذب شركاء أجانب، فإنها تتكيف مع معايير إبلاغ أكثر صرامة وحوكمة أكثر رسمية، كما قال الخبراء.

يقول عوبديا أيتون، رئيس قمة المكاتب العائلية، إن العلامات التجارية الموروثة هي مشاريع مستقلة أطلقها أفراد من عائلات بارزة وبدعم من رأس المال العائلي. وهي تكتسب زخمًا في الإمارات العربية المتحدة حيث يتفرع الورثة الأصغر سنًا إلى قطاعات جديدة دون الرغبة في المخاطرة بسمعة عائلاتهم الراسخة.

"أريد من الشركات العائلية أن تصبح رأسمالية من جانب الثروة العائلية،" قال أيتون. "لذلك إذا أرادت [شركة عائلية محلية] أن تستثمر عائلة أمريكية معها في أصل عقاري في المملكة العربية السعودية، فيجب أن يكون هناك هذا النوع من الإفصاح عن دفع الضرائب، وإظهار الدفاتر للمنظم."

قدمت الإمارات العربية المتحدة ضريبة الشركات في عام 2022 في محاولة لتجنب تحويل الأرباح بدافع الضرائب والتهرب الضريبي. جاءت هذه الخطوة بعد أشهر فقط من وضع مجموعة العمل المالي الدولية الإمارات العربية المتحدة في "القائمة الرمادية"، التي تطبقها على الولايات القضائية ذات التدابير الضعيفة لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. تمت إزالة الإمارات العربية المتحدة من القائمة الرمادية في عام 2024.

"هذا المكان لا يريد سمعة [ملاذ ضريبي]. لكنك بحاجة إلى امتثال القطاع الخاص لذلك، وهذا سيستغرق وقتًا،" كما قال.

وقال أيتون إن العديد من المؤسسات المالية والمكاتب العائلية تنفر من الملاذات الضريبية وتمتنع عن دعم الشركات في الولايات القضائية التي لديها مثل هذه الترتيبات.

وفقًا لتقرير تبادل المكاتب العائلية، تم إنشاء حوالي 200 مكتب عائلي في مركز دبي المالي العالمي في عام 2024، مسجلاً نموًا بنسبة 33 بالمائة على أساس سنوي. اليوم، 75 بالمائة من المكاتب العائلية في الشرق الأوسط موجودة في الإمارات العربية المتحدة. تستضيف دبي الآن أكثر من 800 هيكل متعلق بالعائلات.

المكاتب العائلية هي كيانات إدارة الثروات للشركات العائلية.

"العام الماضي، كان هناك 30 مليار دولار من الاستثمار الأجنبي المباشر الذي دخل الإمارات العربية المتحدة. لدينا أيضًا الكثير من المكاتب العائلية التي تنتقل [إلى الإمارات العربية المتحدة] والكثير من أصحاب الثروات الكبيرة القادمين،" قال آدم ويلسون، المدير الإداري في مجموعة العقارات في شركة كرول للاستشارات المالية.

حصل بنك لومبارد أودييه السويسري، البنك الخاص البالغ عمره 225 عامًا، على ترخيص استشاري في مركز دبي المالي العالمي في عام 2023.

افتتح المستثمر الأمريكي ليون بلاك والملياردير في صناديق التحوط راي داليو فروعًا لمكاتبهم العائلية في أبوظبي.

كما أعلن الملياردير المصري ناصف ساويرس عن خطط لنقل مكتبه العائلي إلى أبوظبي.

الأموال الأجنبية المتجهة إلى الإمارات العربية المتحدة إما تذهب إلى السيادية في أبوظبي للحصول على النقد للتعاون في الاستثمارات، "أو أنهم يحاولون التحقق من العلامات التجارية الموروثة"، كما قال أيتون.

قراءة إضافية:

• المكاتب العائلية الخليجية تستعد لعصر جديد من الرقابة والمساءلة
• تحدي 18 تريليون دولار للمكاتب العائلية
• الأثرياء للغاية يحددون الخليج لإنشاء مكاتب عائلية

تشمل أمثلة أفراد العائلات الذين يبدأون علامات تجارية موروثة طارق الفطيم من عائلة الفطيم، الذي أطلق منصة استثمار خاصة به؛ وعبد العزيز وسعود الغرير، اللذان أطلقا شركة هتان القابضة؛ وعبد الله سعيد جمعة النابودة، الذي أنشأ شركة فينيكس كابيتال للاستثمار.

تقوم المكاتب العائلية أيضًا بالتنويع بعيدًا عن أعمالها الأساسية لإضافة استثمارات واستحواذات جديدة إلى محفظتها.

"الآن تلك [الاستثمارات الجديدة] تضيف قيمة إلى أعمالهم الحالية،" قال بانكاج جوبتا، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي المشارك لشركة الخليج للاستثمارات الإسلامية.

"إنهم يرون عوائد نقدية، وزيادة في التقييم، وقد جلبوا تدفقات أعمال إضافية."