مفوضة هيئة الأوراق المالية والبورصات بيرس تدعم حقوق الحفظ الذاتي للبيتكوين وسط تحول في تبني صناديق المؤشرات المتداولة

تمكّن الحفظ والتخزين الذاتي للتشفير الأفراد من التحكم في أصولهم الرقمية بشكل مباشر، بما يتماشى مع الحريات الأساسية. تؤكد مفوضة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية هيستر بيرس على هذا الحق، مشيرة إلى أنه من المحير إجبار الاعتماد على الوسطاء في أمة قائمة على الحرية، بينما يجب أن تكون الخصوصية في المعاملات هي الافتراض الأساسي.

• الحفظ الذاتي كحق إنساني: تؤكد هيستر بيرس من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على حرية الأفراد في الاحتفاظ بالأصول دون تدخل الطرف الثالث.

• معايير الخصوصية المالية تتغير، مفترضة الخصوصية ما لم يثبت العكس، مواجهة الشكوك الحالية حول المعاملات الخاصة.

• أدت موافقات صناديق المؤشرات البيتكوين في عام 2025 إلى أدنى مستوى في 15 عامًا في الحيازات ذاتية الحفظ، مع ملاحظة الخبراء للفوائد الضريبية التي تدفع التحول من الملكية المباشرة.

الحفظ الذاتي للتشفير هو حق أساسي للحرية المالية والخصوصية. اكتشف رؤى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية حول الحفظ الذاتي مقابل صناديق المؤشرات وسبب أهمية التحكم في أصولك في عام 2025. ابق على اطلاع وأمّن عملتك المشفرة اليوم.

ما هو الحفظ الذاتي للتشفير ولماذا هو مهم؟

يشير الحفظ الذاتي للتشفير إلى الممارسة التي يدير فيها الأفراد ويؤمنون حيازاتهم من العملات المشفرة مباشرة باستخدام المفاتيح الخاصة، دون الاعتماد على البورصات أو الأطراف الثالثة. يضمن هذا النهج السيطرة الكاملة على الأصول، مما يقلل المخاطر المرتبطة بفشل المركزية. كما أكدت مفوضة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية هيستر بيرس، يجسد الحفظ الذاتي حقًا إنسانيًا أساسيًا، خاصة في أمة تأسست على مبادئ الحرية، حيث يبدو فرض الوساطة مخالفًا للقيم الأساسية.

تناقش مفوضة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية هيستر بيرس الحق في الحفظ الذاتي والخصوصية المالية. المصدر: توسيع

في ظهورها الأخير في بودكاست توسيع، وصفت بيرس، التي تقود فرقة عمل التشفير في هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، نفسها بأنها "متطرفة الحرية". تساءلت لماذا يجب إجبار أي شخص على استخدام وسطاء لإدارة الأصول، مسلطة الضوء على الطبيعة المحيرة لمثل هذه القيود في الولايات المتحدة. وشددت بيرس أيضًا على أن الخصوصية المالية عبر الإنترنت يجب أن تكون القاعدة، وليس الاستثناء. حاليًا، هناك افتراض بأن المعاملات الخاصة تشير إلى سوء السلوك، لكنها دافعت عن العكس: الخصوصية كافتراض أساسي حتى تشير الأدلة إلى خلاف ذلك.

تأتي هذه التصريحات وسط جهود تشريعية مستمرة، مثل قانون وضوح هيكل سوق الأصول الرقمية المتأخر. وفقًا للسيناتور تيم سكوت، فإن مشروع القانون هذا، الذي يتناول أحكام الحفظ الذاتي، ولوائح مكافحة غسل الأموال، وتصنيف الأصول، لن يتقدم حتى عام 2026. تخطط هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أيضًا لعقد طاولة مستديرة حول الخصوصية والمراقبة المالية في ديسمبر، مما يشير إلى زيادة التركيز على تحقيق التوازن بين الابتكار والإشراف.

تمتد أهمية الحفظ الذاتي إلى ما هو أبعد من الفلسفة. فهو يخفف من المخاطر مثل اختراقات البورصة - تذكر انهيار Mt. Gox عام 2014 الذي أدى إلى خسارة مليارات - أو المصادرات التنظيمية. من خلال الاحتفاظ بالمفاتيح الخاصة، يحافظ المستخدمون على السيادة، وهو مبدأ شاع من خلال شعار "ليست مفاتيحك، ليست عملاتك". ومع ذلك، فإن هذا التحكم يتطلب براعة تقنية، وحلول تخزين آمنة مثل محافظ الأجهزة، واليقظة ضد التصيد الاحتيالي أو الخسارة.

كيف تتحدى صناديق المؤشرات البيتكوين روح الحفظ الذاتي؟

تعيد صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين (ETFs) تشكيل سلوك المستثمرين، وتجذب حتى المالكين على المدى الطويل بعيدًا عن الحفظ الذاتي نحو المنتجات المدارة للراحة والمزايا المالية. لاحظ الدكتور مارتن هيسبوك، رئيس الأبحاث في Uphold، أول انخفاض في البيتكوين ذاتي الحفظ في 15 عامًا، معزوًا ذلك إلى موافقات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في يوليو للإنشاءات والاستردادات العينية في صناديق المؤشرات المتداولة للتشفير.

على عكس صناديق المؤشرات المتداولة المسددة نقدًا، تسمح الآليات العينية للمشاركين المعتمدين بتبادل العملات المشفرة الفعلية مقابل أسهم صناديق المؤشرات المتداولة مباشرة، مما يتجنب الأحداث الخاضعة للضريبة التي يمكن أن تؤدي إلى ضرائب أرباح رأس المال. جذبت هذه الكفاءة حيتان البيتكوين الكبار والمالكين الذين يسعون للتعرض بدون متاعب دون أعباء إدارة المفاتيح، والنسخ الاحتياطية، أو تخطيط الميراث.

المصدر: د. مارتن هايسبوك

حذر هيسبوك من أن هذا التحول يمثل "مسمارًا آخر في نعش روح التشفير الأصلية"، حيث يخفف من روح اللامركزية للنقد الإلكتروني من نظير إلى نظير المتصور في الورقة البيضاء للبيتكوين. في فبراير 2025، نقل محلل البيتكوين البارز PlanB، مبتكر نموذج المخزون إلى التدفق، حيازاته علنًا إلى صناديق المؤشرات المتداولة للهروب من "متاعب" المفاتيح الخاصة. أثار هذا القرار ردود فعل عنيفة في المجتمع، حيث جادل النقاد بأنه يقوض القيمة الأساسية للبيتكوين المتمثلة في تمكين المستخدم ومقاومة السيطرة المركزية.

تدعم البيانات من تحليلات البلوكتشين هذا الاتجاه. تظهر مقاييس على السلسلة تدفقًا خارجيًا صافيًا من عناوين الحفظ الذاتي، مع تجاوز تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة 50 مليار دولار منذ الموافقات. في حين أن صناديق المؤشرات المتداولة تضفي الديمقراطية على الوصول للمستثمرين التقليديين، فإنها تقدم مخاطر الطرف المقابل - يحتفظ الأمناء مثل BlackRock أو Fidelity بالمفاتيح الفعلية - مما قد يتعارض مع جذور التشفير المناهضة للوسطاء.

يربط خبراء مثل بيرس بين هذه العوالم، ويدعون إلى وضوح تنظيمي يحافظ على خيارات الحفظ الذاتي مع تمكين المنتجات المؤسسية. يسلط التوتر الضوء على نقاشات أوسع: هل يتطلب التبني السائد تنازلات عن الأيديولوجية؟ مع نضج التشفير، سيحدد التوازن بين قابلية الاستخدام والمبادئ مساره. بالنسبة لمستخدمي التجزئة، يظل الاختيار بين أمان الحفظ الذاتي وبساطة صناديق المؤشرات المتداولة شخصيًا، مستنيرًا بتحمل المخاطر والأهداف.

يؤكد التفاعل بين السياسة وقوى السوق على تطور التشفير. مع توقف مشاريع قوانين مثل قانون الوضوح، ينتظر أصحاب المصلحة أطرًا تقنن حقوق الحفظ الذاتي. في الوقت نفسه، تستمر أدوات الخصوصية مثل برهان المعرفة الصفرية والخلاطات في التطور، مما يوفر طرقًا للتعامل بشكل خاص حتى في مشهد مراقب.

الأسئلة المتكررة

ما هي مخاطر عدم استخدام الحفظ الذاتي للتشفير؟

التخلي عن الحفظ الذاتي للبورصات أو الأمناء يعرض الأصول للاختراقات أو الإعسار أو الإجراءات التنظيمية، كما شوهد في إخفاقات سابقة مثل FTX في عام 2022. يفقد المستخدمون السيطرة المباشرة، ويواجهون تجميدًا محتملًا أو خسائر دون حل. يتطلب الحفظ الذاتي المسؤولية ولكنه يحمي من إخفاقات الطرف الثالث، مما يضمن أنك فقط من يحتفظ بمفاتيح أموالك.

لماذا ينتقل المزيد من حاملي البيتكوين إلى صناديق المؤشرات المتداولة بدلاً من الحفظ الذاتي؟

ينتقل حاملو البيتكوين إلى صناديق المؤشرات المتداولة للكفاءة الضريبية والسهولة، خاصة بعد موافقات الاسترداد العيني التي تجنبت مشغلات أرباح رأس المال. تشير شخصيات بارزة مثل PlanB إلى تقليل أعباء الإدارة، على الرغم من أن هذا يتاجر بالسيادة مقابل الراحة. إنه خيار عملي للاستثمار السلبي، لكنه يثير النقاش حول الحفاظ على مثل البيتكوين اللامركزية.

النقاط الرئيسية

• الحفظ الذاتي كحق: تدافع مفوضة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية هيستر بيرس عن التحكم المباشر في الأصول كأمر أساسي للحرية، وتحث على عكس افتراضات الخصوصية.
• التحول المدفوع بصناديق المؤشرات المتداولة: أدت الموافقات على التداولات العينية إلى أول انخفاض في الحفظ الذاتي منذ 15 عامًا، مما يوفر مزايا ضريبية ولكنه يتحدى روح التشفير الأساسية.
• توازن الابتكار والمبادئ: يجب على المستثمرين موازنة الراحة مقابل المخاطر، باستخدام أدوات مثل محافظ الأجهزة للحفاظ على التحكم حيثما أمكن.

الخلاصة

في المشهد المتطور لـ الحفظ الذاتي للتشفير و صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين، تعزز الأصوات التنظيمية مثل هيستر بيرس أهمية التحكم الشخصي والخصوصية المالية كركائز للابتكار. بينما توفر صناديق المؤشرات المتداولة نقاط دخول يمكن الوصول إليها بفوائد مالية، فإنها تذكرنا بالمقايضات في اللامركزية. مع تقدم قانون وضوح هيكل سوق الأصول الرقمية نحو عام 2026، يجب على الصناعة إعطاء الأولوية للأطر التي تحمي حقوق الحفظ الذاتي. بالنسبة لمحبي التشفير، فإن تأمين أصولك اليوم يضمن الحرية غدًا - استكشف خيارات التخزين الآمنة وابق منخرطًا في تطورات السياسة للتنقل في هذا الفضاء الديناميكي بفعالية.

المصدر: https://en.coinotag.com/sec-commissioner-peirce-backs-bitcoin-self-custody-rights-amid-etf-adoption-shift