رؤى رئيسية:
- انخفض سعر البيتكوين إلى 103,612 دولار في 4 نوفمبر خلال الساعات الآسيوية.
- ارتفع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر بالقرب من 99.886، مما قلل الطلب على أصول العملات المشفرة غير المدرة للعائد.
- أشارت البيانات على السلسلة من Glassnode إلى أن سعر البيتكوين قد يعيد اختبار مستوى 104,000 دولار مع انتقال المستثمرين قصيري المدى إلى منطقة الخسائر.
تم تداول سعر البيتكوين عند 103,667 دولار وقت النشر، بانخفاض 3.3% خلال الـ 24 ساعة الماضية، حيث تضافرت عوامل اقتصادية كلية وتقنية متعددة للضغط على السعر.
حدثت عمليات البيع في ظل تعزيز ظروف الدولار والتموضع الدفاعي قبل إصدار بيانات اقتصادية أمريكية حاسمة.
وقف مؤشر الدولار DXY عند 99.886 وقت النشر، بارتفاع 0.2% في اليوم واقترب من ذروة ثلاثة أشهر بعد تقدم أسبوعي بنسبة 0.8%.
عادة ما يؤثر ارتفاع الدولار على سعر البيتكوين لأن الأصول الرقمية غالبًا ما تكون بمثابة بدائل غير مدرة للعائد في محافظ المستثمرين.
تحفز قيم الدولار المتزايدة تدوير راس المال نحو الأدوات المقومة بالدولار التي تقدم عوائد حقيقية إيجابية، مما يقلل الطلب على البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.
اتخذ المشاركون في السوق مواقف حذرة قبل سلسلة من الإصدارات الاقتصادية الأمريكية ذات التأثير العالي المقررة طوال الأسبوع.
حافظ المجلس الاحتياطي الاتحاد على موقف متشدد في بيان سياسته الأخير، مما دفع المتداولين إلى تقليل التعرض للمخاطر توقعًا للبيانات التي يمكن أن تؤثر على اتجاه السياسة النقدية.
وصلت بيانات التصنيع ISM في 3 نوفمبر، بينما كان من المقرر إصدار مؤشر مديري المشتريات للخدمات وأرقام التوظيف ADP في 5 نوفمبر.
سعر البيتكوين يواجه رياحًا معاكسة إضافية من تدفقات ETF
يبلغ الأسبوع ذروته في 7 نوفمبر مع تقرير الرواتب غير الزراعية، وهو أكثر مؤشرات سوق العمل مراقبة لقرارات سياسة المجلس الاحتياطي الاتحاد.
أكملت بيانات مشاعر المستهلك من جامعة ميشيغان، المستحقة أيضًا في 7 نوفمبر، تقويمًا مليئًا بالبيانات التي شكلت التوقعات لمسار سعر الفائدة وقوة الدولار.
بالإضافة إلى ذلك، سجلت صناديق ETF البيتكوين الفورية الأمريكية تدفق خارجي تراكمي بقيمة 1.15 مليار دولار خلال الأيام الثلاثة الأخيرة من أكتوبر. أزال هذا الخروج آلية دعم هيكلية كانت تمتص سابقًا عمليات البيع من المشاركين في السوق الأصليين للعملات المشفرة خلال الانخفاضات السابقة.
عملت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة كمثبتات للطلب طوال عامي 2024 و2025، مع توفير المخصصات المؤسسية حاجزًا ضد استسلام التجزئة.
ألغت التدفقات الخارجية الأخيرة هذه الوسادة تحديدًا مع تكثيف الرياح المعاكسة الكلية، مما ضخم تقلبات السعر البيتكوين.
أشارت عمليات استرداد ETF إلى أن المستثمرين المؤسسيين كانوا يقللون من تعرضهم قبل بيانات اقتصادية غير مؤكدة وتعديلات محتملة في سياسة المجلس الاحتياطي الاتحاد.
حدثت عمليات تصفية بقيمة 1.3 مليار دولار تقريبًا عبر بورصات العملات المشفرة خلال الـ 24 ساعة وقت النشر، وفقًا لبيانات Coinglass.
أضافت سلسلة إغلاقات الصفقات القسرية ضغطًا هبوطيًا فوريًا على سعر البيتكوين مع تصفية الصفقات الطويلة المدعومة بالرافعة المالية.
خلقت أحداث التصفية دورات بيع ذاتية التعزيز، حيث أدت انخفاضات الأسعار الأولية إلى طلبات الهامش، مما أدى إلى مبيعات قسرية إضافية دفعت الأسعار إلى مزيد من الانخفاض.
التوقعات التقنية لسعر البيتكوين تشير إلى إعادة اختبار 100,000 دولار
نشرت شركة التحليلات على السلسلة Glassnode تحليلاً في 3 نوفمبر، مشيرة إلى أن البيتكوين فشل باستمرار في استعادة أساس تكلفة إمدادات كبار المشترين منذ يوليو.
أظهرت البيانات أن BTC كان يتم تداوله بأقل من سعر الاستحواذ للمشترين ذوي الحجم المرتفع مؤخرًا، مما زاد من احتمالية إعادة الاختبار نحو أساس التكلفة الكمي 0.8، وهو بالقرب من 104,000 دولار.
واجه كبار المشترين خسائر غير محققة، مما خلق ظروفًا للاستسلام حيث نقل هؤلاء الحائزون العملات إلى مشاركين ذوي قناعة أقوى أو آفاق زمنية أطول.
تطلبت عملية النقل من الأيدي الضعيفة إلى القوية تاريخيًا فترات زمنية ممتدة أو خصومات أعمق في الأسعار لإكمالها.
حائزي صفقات قصيرة المدى يعانون من الخسائر
لاحظت Glassnode أن حائزي صفقات قصيرة المدى واجهوا ضغوطًا متجددة حيث انتقل المشترون الجدد إلى منطقة الخسارة.
مثلت مجموعة المستثمرين الذين اشتروا البيتكوين خلال الـ 155 يومًا السابقة شريحة ديموغرافية رئيسية لقياس المشاعر السوقية وضغط البيع المحتمل.
أظهرت الأنماط التاريخية أن فترات إجهاد واستسلام حائزي صفقات قصيرة المدى غالبًا ما تشكل فرص تراكم جذابة للمستثمرين الصبورين ذوي الآفاق الزمنية الأطول.
خلقت المعاناة التي واجهها المشترون الجدد عند مستويات الأسعار المرتفعة ظروفًا يمكن للمشاركين المدفوعين بالقناعة الحصول على الإمداد بتقييمات مخفضة.
يمكن أن يتجه سعر البيتكوين نحو مستوى 100,000 دولار إذا استمرت الظروف الحالية أو تدهورت، وفقًا لتحليل البيانات على السلسلة.
ستمثل إعادة اختبار هذا المستوى التقني انخفاضًا بنحو 2.6% من أسعار وقت النشر.
بعد أي تحرك نحو 100,000 دولار، توقع المحللون فترة من حركة السعر الجانبية حيث هضم المشاركون في السوق الانخفاض وتشكل توازن جديد بين المشترين والبائعين.
خلق تقارب قوة الدولار، والتدفق الخارجي لصناديق ETF، والتموضع الدفاعي قبل البيانات الاقتصادية، وتصفية الصفقات المدعومة بالرافعة المالية بيئة صعبة لسعر البيتكوين في أوائل نوفمبر.
تحمل الإصدارات الاقتصادية للأسبوع المقبل وآثار سياسة المجلس الاحتياطي الاتحاد إمكانية تحويل المشاعر في أي من الاتجاهين، مع تحديد قوة أو ضعف سوق العمل ما إذا كان ارتفاع الدولار سيستمر أو يعكس مساره.
المصدر: https://www.thecoinrepublic.com/2025/11/04/why-bitcoin-price-could-retest-100000/
