حصل أسوأ مخاوف وول ستريت على اسم هذا الأسبوع: الصراصير. هذا ما أطلقه جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك جيه بي مورغان تشيس، على التهديدات الخفية الكامنة في النظام المالي الأمريكي.
يوم الأربعاء، خلال مكالمة الأرباح، حذر جيمي من أنه عندما تجد صرصورًا واحدًا، يجب أن تفترض وجود المزيد مختبئًا. كلماته بالضبط: "لا ينبغي أن أقول هذا، لكن عندما ترى صرصورًا واحدًا، فمن المحتمل أن يكون هناك المزيد. يجب تحذير الجميع بشأن هذا الأمر."
جاء هذا التحذير بينما كانت البنوك والمستثمرون يتعاملون بالفعل مع فوضى جديدة مرتبطة بحالتي الإفلاس المالي القبيحتين في سبتمبر؛ مجموعة تريكولور القابضة، وهي مقرض سيارات ثانوي، وفيرست براندز، وهي مورد قطع غيار سيارات كبير.
أدى هذان الانهياران إلى كارثة تضرب الآن البنوك متوسطة الحجم ومؤسسات الاستثمار ومساهميها.
زيونز وويسترن أليانس يعانيان من ضربات ائتمانية
يوم الخميس، ضربت التداعيات البنوك الإقليمية بشدة، مما أدى إلى انخفاض أسهمها بسرعة. انخفضت مؤسسة زيونز المصرفية بنسبة 13٪، بينما انخفض ويسترن أليانس بنحو 10٪.
لم تكن ضربات الأسهم تلك من العدم. يوم الأربعاء، كشفت زيونز أنها تحملت شطبًا بقيمة 50 مليون دولار، مما أدى إلى إلغاء قرضين تجاريين غير مدفوعين من خلال قسم كاليفورنيا بنك آند ترست. قال البنك إنه اكتشف "إجراءات قانونية بدأتها عدة بنوك ومقرضين آخرين" مرتبطة بالمقترضين. أشارت مراجعة داخلية إلى المشكلة، مما أدى إلى فرض الرسوم. لم يصدر أي تعليق آخر من زيونز، الذي تجاهل المزيد من أسئلة الصحافة.
بحلول يوم الخميس، دخل ويسترن أليانس في هذه الفوضى. رفع البنك دعوى قضائية "تدعي الاحتيال من قبل المقترض" بشأن تسهيل ائتماني متجدد مقدم إلى كانتور جروب V LLC. وأكد أن هذا "لا علاقة له بفيرست براندز أو تريكولور" ووصفه بأنه "حادث ائتماني معزول". لكن حتى مع هذا التوضيح، استمر ذعر السوق.
لم يكن التوقيت أسوأ. هبطت هذه الإفصاحات فوق المخاوف المتزايدة من أن الظروف الائتمانية للمقترضين التجاريين آخذة في الضعف. يقوم المحللين والمتداولون الآن بفحص الحلقة الضعيفة التالية. مع انهيار المزيد من الشركات، تتعرض البنوك لضربات من القروض غير المدفوعة والأطراف المقابلة المشكوك فيها. رأى جيمي ما يكفي في متجره الخاص لإطلاق الإنذار. يوم الثلاثاء، أكد جيه بي مورغان أنه تحمل شطبًا بقيمة 170 مليون دولار مرتبطًا بإقراضه بالجملة لتريكولور. اعترف جيمي للمحللين: "لم تكن أفضل لحظاتنا."
استثمار جيفريز معرض لانهيار فيرست براندز
بينما تعرضت البنوك الإقليمية لضربات واضحة، تم جر مجموعة جيفريز المالية أيضًا إلى الوحل. أظهر ملف محكمة أن أحد صناديق إدارة الأصول التابعة لها مدين بمبلغ 715 مليون دولار من العملاء المرتبطين بفيرست براندز. كان ذلك كافيًا لإغراق سهم جيفريز بأكثر من 10٪ يوم الخميس.
في محاولة للحد من الضرر، أرسل الرئيس التنفيذي لجيفريز ريتشارد هاندلر والرئيس براين فريدمان رسالة إلى المساهمين. قاموا بتفصيل تعرضهم الفعلي: 43 مليون دولار في المستحقات و2 مليون دولار في الفوائد من قروض فيرست براندز. أصروا على أن التأثير كان "قابلاً للامتصاص بسهولة" ووصفوا رد فعل السوق بأنه "مبالغ فيه بشكل كبير". ومع ذلك، لم يتوقف الانخفاض.
مع ارتفاع التوترات بالفعل، زاد تعليق جيمي حول الصراصير من توتر وول ستريت. قضى المحللون بقية الأسبوع في الضغط على البنوك حول مدى تعرضها للمؤسسات المالية غير المصرفية، وهو قطاع نما بشكل أسرع من أي قطاع آخر في عام 2025.
يفيد الاحتياطي الفيدرالي بأن الإقراض غير المصرفي هو المحرك الرئيسي لنمو القروض عبر النظام المصرفي الأمريكي هذا العام.
يوم الخميس، كتب محللو KBW في مذكرة أن مستثمري البنوك "في حالة تأهب قصوى بحق لأي تغيير في اتجاهات جودة الأصول". وحاول ديفيد كيافيريني، محلل البنوك الإقليمية في جيفريز، تقديم وجهة نظر أكثر هدوءًا. قال إن هذه التعرضات "تحظى بالاهتمام"، لكن "الطريقة التي تم بها هيكلة هذه القروض يجب أن تحمي البنوك وتؤدي إلى نتائج ائتمانية solid بشكل عام".
سواء كان ذلك صحيحًا أم لا، فإن المزاج واضح؛ أعصاب وول ستريت محطمة. وبعد كل ما ضرب البنوك من كل اتجاه هذا الشهر، لا أحد يتجاهل جيمي عندما يقول إن الصراصير لم تنته من الزحف للخارج.
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت متقدم بالفعل. ابق هناك مع نشرتنا الإخبارية.
المصدر: https://www.cryptopolitan.com/jamie-dimon-cockroaches-in-the-us-economy/
