การทำความเข้าใจการตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศแคนาดาเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 28 มกราคม 2569

การประกาศอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของปีมาถึงแล้ว—และธนาคารแห่งประเทศแคนาดาได้เริ่มต้นด้วยการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ โดยรักษาต้นทุนการกู้ยืมอ้างอิงในแคนาดาไว้ที่ 2.25% ซึ่งคงที่มาตั้งแต่เดือนตุลาคมที่ผ่านมา อัตรานี้ถูกใช้โดยผู้ให้กู้เมื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน และส่งผลต่อผลิตภัณฑ์การกู้ยืมที่มีอัตราลอยตัว เช่น สินเชื่อที่อยู่อาศัยอัตราผันแปร HELOC และเงินกู้ส่วนบุคคลบางประเภท

การที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงนั้นไม่ใช่เรื่องน่าประหลาดใจสำหรับผู้ติดตามธนาคารกลาง ธนาคารได้ระบุอย่างชัดเจนในการประกาศแต่ละครั้งตั้งแต่เดือนตุลาคมว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันนั้น "เหมาะสม" ต่อการสนับสนุนสภาวะเศรษฐกิจ วันนี้ พวกเขาได้ย้ำข้อความนั้นอีกครั้งท่ามกลางฉากหลังของเศรษฐกิจที่อ่อนตัว อัตราเงินเฟ้อที่มีเสถียรภาพ และตลาดแรงงานที่ซบเซา หากเศรษฐกิจดำเนินไปตามที่คาดหวัง เราสามารถคาดหวังให้อัตราดอกเบี้ยคงที่ไว้ในตอนนี้

อย่างไรก็ตาม นั่นเป็นข้อควรระวังที่สำคัญ: การประกาศอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคมเต็มไปด้วยความเสี่ยงที่เกิดขึ้นกับเศรษฐกิจของเรา รวมถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและแรงกดดันด้านการค้าอย่างต่อเนื่องจากทางใต้ของชายแดน

"ข้อจำกัดทางการค้าของสหรัฐฯและความไม่แน่นอนยังคงรบกวนการเติบโตในแคนาดา หลังจากไตรมาสที่สามที่แข็งแกร่ง การเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่สี่น่าจะหยุดชะงัก" ธนาคารเขียนในข่าวประชาสัมพันธ์ที่มาพร้อมกับการประกาศอัตราดอกเบี้ย 

ไม่ว่า CUSMA จะเจรจาใหม่ได้สำเร็จหรือไม่ในปีนี้ระหว่างแคนาดา เม็กซิโก และสหรัฐอเมริกาที่มีท่าทีเผชิญหน้ามากขึ้น ก็เป็นจุดสนใจสำคัญของธนาคาร—หากล้มเหลว สินค้าของแคนาดาในวงกว้างมากขึ้นจะต้องเผชิญกับภาษีนำเข้าของอเมริกา ซึ่งนำเสนอความวุ่นวายใหม่ให้กับเศรษฐกิจ 

ธนาคารกลางยังได้ระบุอย่างชัดเจนว่าหากเศรษฐกิจต้องการ มันพร้อมอยู่ข้างๆ ด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยที่สะสมไว้

"...ความไม่แน่นอนเพิ่มสูงขึ้นและเรากำลังติดตามความเสี่ยงอย่างใกล้ชิด" สมาชิกสภาผู้ว่าการของธนาคารกล่าวเพิ่มเติม "หากแนวโน้มเปลี่ยนแปลง เราพร้อมที่จะตอบสนอง ธนาคารมุ่งมั่นที่จะรับประกันว่าชาวแคนาดายังคงมีความเชื่อมั่นในเสถียรภาพของราคาตลอดช่วงเวลาแห่งความวุ่นวายทั่วโลกนี้"

อัตราเงินเฟ้อที่มีเสถียรภาพยังสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยต่อไป

นอกจากการคาดการณ์การเติบโตที่อ่อนแอ—ธนาคารคาดว่าเศรษฐกิจจะดีขึ้น 1.1% ในปีนี้ และ 1.5% ในปี 2027—อัตราเงินเฟ้อที่มีเสถียรภาพยังทำให้ธนาคารกลางมีพื้นที่ในการพักจากการปรับอัตราดอกเบี้ย

อัตราเงินเฟ้อเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคาร มันเป็นส่วนหนึ่งของภารกิจในการใช้อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดแนวโน้มเพื่อรักษาการเติบโตให้อยู่ในเป้าหมาย 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อเกินขีดจำกัดนี้ ธนาคารจะตอบสนองด้วยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้การใช้จ่ายของผู้บริโภคและการลงทุนลดลง ตามทฤษฎีแล้วจะทำให้ราคาเย็นลง สิ่งตรงกันข้ามเกิดขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำกว่า 2% นี่เป็นตัวบ่งชี้ของเศรษฐกิจที่ดิ้นรนซึ่งต้องการการกระตุ้นเพื่อให้กิจกรรมการใช้จ่ายดำเนินต่อไป

ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อล่าสุดของเดือนธันวาคมเผยให้เห็นการเพิ่มขึ้นแบบเทียบรายปีของตัวเลขหลักที่ 2.4% (จาก 2.2% ในเดือนพฤศจิกายน) เมื่อมองผิวเผิน คุณอาจคิดว่านี่จะส่งสัญญาณถึงความจำเป็นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่เมื่อมองลึกลงไปในมาตรการหลัก—ซึ่งเป็นเมตริกที่ธนาคารชอบ—การเติบโตของราคาโดยรวมกำลังเย็นลงอย่างกว้างขวาง หากสิ่งนี้ดำเนินต่อไป ธนาคารอาจอยู่ในสถานะที่จะลดอัตราดอกเบี้ยจริงๆ แทนที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในอนาคต และสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันมากขึ้น

การคงอัตราดอกเบี้ยของ BoC หมายความว่าอย่างไรหากคุณเป็นผู้กู้สินเชื่อที่อยู่อาศัย

ผู้ที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารคือผู้ถือสินเชื่อที่อยู่อาศัยอัตราผันแปร เนื่องจากอัตราผันแปรมีราคาขึ้นอยู่กับเปอร์เซ็นต์บวกหรือลบต่ออัตราดอกเบี้ยพื้นฐานของผู้ให้กู้ ซึ่งเคลื่อนไหวสอดคล้องกับอัตราการให้กู้ยืมชั่วข้ามคืนของธนาคาร

ไฮไลท์ทรัพยากร

คุณอยู่ห่างเพียง 2 นาทีจากการได้รับอัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ดีที่สุด

ตอบคำถามง่ายๆ ไม่กี่ข้อเพื่อรับใบเสนอราคาส่วนบุคคล ไม่ว่าคุณจะซื้อ ต่ออายุ หรือรีไฟแนนซ์

เปรียบเทียบตอนนี้ ขับเคลื่อนโดย ratehub.ca

การคงอัตราดอกเบี้ยนี้หมายถึงไม่มีการเคลื่อนไหวสำหรับผู้ที่มีสินเชื่อที่อยู่อาศัยอัตราผันแปร อัตราดอกเบี้ย ขนาดการชำระเงินรายเดือน หรือส่วนของการชำระดอกเบี้ยของพวกเขาจะเปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม ผู้ที่กำลังมองหาอัตราผันแปรอาจต้องการเคลื่อนไหวเร็วกว่าช้า—ตอนนี้ที่เราอยู่ในรูปแบบการคงอัตราระยะยาวขึ้น ผู้ให้กู้อาจเลือกที่จะเปลี่ยนส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของพวกเขาต่ออัตราพื้นฐาน นี่เป็นกลยุทธ์ที่รักษาอัตรากำไรของพวกเขา แต่ลดเงินออมของคุณ หากคุณอยู่ในอัตราผันแปรอยู่แล้ว ส่วนต่างของคุณจะไม่เปลี่ยนแปลง แต่ลูกค้าใหม่จะได้รับผลกระทบ ปัจจุบัน อัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยผันแปรห้าปีที่ต่ำที่สุดในแคนาดาอยู่ที่ 3.35%—ระดับต่ำที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ฤดูร้อนปี 2022

ในขณะเดียวกัน อัตราคงที่นั้นหยุดนิ่ง นี่เป็นเพราะผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาห้าปี ซึ่งผู้ให้กู้ใช้เมื่อกำหนดพื้นราคาสำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัยอัตราคงที่ ไม่ได้เคลื่อนไหวจริงๆ ตั้งแต่เดือนธันวาคม โดยยังคงอยู่ในช่วง 2.8% นี่เป็นส่วนหนึ่งเพราะผลตอบแทนสำหรับพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีของสหรัฐฯ—ซึ่งถือเป็นมาตรฐานโลก—ยังคงอยู่ในระดับสูงในสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากเรื่องราวการค้า ภูมิรัฐศาสตร์ และภายในประเทศของสหรัฐฯกลายเป็นไม่แน่นอนมากขึ้น นักลงทุนมีแนวโน้มน้อยลงที่จะฝากเงินสดของพวกเขาในหนี้ของอเมริกา แทนที่จะหันไปหาสินทรัพย์อย่างทองคำ 

จนกว่าสิ่งนี้จะเปลี่ยนแปลง ผู้กู้สามารถคาดหวังให้ผลตอบแทนอยู่ในระดับสูงนานขึ้น—และมีการเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยในหมู่อัตราคงที่ ข่าวดี? อัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยคงที่ห้าปีที่ดีที่สุดในวันนี้มีราคาค่อนข้างใกล้เคียงกับอัตราผันแปร อยู่ที่ 3.84% นั่นไม่ใช่ส่วนต่างที่กว้างสำหรับใครก็ตามที่ต้องการล็อกดีลที่เหมาะสม

อัตรา BoC หมายความว่าอย่างไรต่อเงินออมของชาวแคนาดา

ในขณะที่การคงอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางหมายถึงส่วนลดน้อยลงสำหรับผู้กู้สินเชื่อที่อยู่อาศัย มันไม่ใช่ข่าวร้ายสำหรับผู้ออมและนักลงทุนแบบพาสซีฟ ทั้งบัญชีเงินออมดอกเบี้ยสูง (HISA) และใบรับรองรายได้ที่รับประกัน (GIC) มีพื้นฐานอยู่บนอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานของผู้ให้กู้ หมายความว่าอัตราผลตอบแทนของพวกเขาผันผวนไปพร้อมกับการเคลื่อนไหวของ BoC 

การคงอัตราดอกเบี้ยหมายถึงไม่มีการเปลี่ยนแปลงในดอกเบี้ยที่ได้รับจากบัญชีและการลงทุนเหล่านี้—และความสบายใจสำหรับผู้ออม

จดหมายข่าว

รับเคล็ดลับทางการเงิน ข่าวสาร & คำแนะนำจาก MoneySense ฟรีในกล่องจดหมายของคุณ

สมัครตอนนี้

อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับสินเชื่อที่อยู่อาศัย:

• ต่ออายุสินเชื่อที่อยู่อาศัยของคุณ? คู่มือสำหรับชาวแคนาดา
• อัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยคงที่ 5 ปีที่ดีที่สุดในแคนาดา
• กำลังย้ายที่? วิธีทำงบประมาณสำหรับชีวิตใหม่ทั้งหมด
• เครื่องคำนวณการชำระสินเชื่อที่อยู่อาศัย

โพสต์ ทำความเข้าใจการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศแคนาดาเมื่อวันที่ 28 มกราคม 2026 ปรากฏครั้งแรกบน MoneySense