กระแส Bitcoin ETF ไหลออกสร้างความกังวล: เงินออก 818 ล้านดอลลาร์เป็นวันที่สามติดต่อกันของการถอนเงิน

BitcoinWorld

การไหลออกของ Bitcoin ETF จุดประกายความกังวล: เงินออก 818 ล้านดอลลาร์ทำสถิติวันที่สามติดต่อกันของการถอนเงิน

ในการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญสำหรับภาคการลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลที่เพิ่งเกิดขึ้นใหม่ Bitcoin ETF แบบ spot ของสหรัฐฯ ประสบการไหลออกสุทธิจำนวน 818 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 29 มกราคม 2025 ซึ่งถือเป็นวันที่สามติดต่อกันของการถอนเงินของนักลงทุน การเคลื่อนไหวของเงินทุนที่ยั่งยืนออกจากกองทุนอย่าง IBIT ของ BlackRock และ FBTC ของ Fidelity ส่งสัญญาณถึงการปรับเปลี่ยนที่เป็นไปได้ในความเชื่อมั่นของสถาบันและนักลงทุนรายย่อยหลังจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์เหล่านี้ที่ทำประวัติศาสตร์ ด้วยเหตุนี้ นักวิเคราะห์ตลาดจึงกำลังตรวจสอบปัจจัยพื้นฐานและผลกระทบระยะยาวต่อการยอมรับสกุลเงินดิจิทัลอย่างใกล้ชิด

การไหลออกของ Bitcoin ETF แสดงรายละเอียดการเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่นของตลาด

ข้อมูลที่รวบรวมโดยบริษัทวิเคราะห์ TraderT เผยให้เห็นขนาดที่แท้จริงของการออกจากกองทุนเมื่อวันที่ 29 มกราคม การไหลออกสุทธิประมาณ 818 ล้านดอลลาร์นั้นเป็นหนึ่งในการถอนเงินในวันเดียวที่สำคัญที่สุดนับตั้งแต่กองทุนเหล่านี้เริ่มซื้อขาย โดยเฉพาะ iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock นำหน้าการไหลออกด้วยเงิน 317 ล้านดอลลาร์ที่ออกจากกองทุน ตามมาอย่างใกล้ชิด Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) ของ Fidelity ประสบการถอนเงิน 168 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ Bitwise Bitcoin ETF (BITB) มีเงินออก 88.88 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ ARKB ของ Ark Invest บันทึกการไหลออก 71.58 ล้านดอลลาร์ กิจกรรมโดยรวมนี้เน้นย้ำแนวโน้มที่กว้างขวางมากกว่าเหตุการณ์ที่แยกได้ซึ่งส่งผลกระทบต่อผู้ให้บริการรายเดียว

การให้บริบทแนวโน้มการไหลออกสามวัน

เพื่อให้เข้าใจการพัฒนานี้อย่างเต็มที่ จะต้องพิจารณาบริบทประวัติศาสตร์ในทันที การไหลออกเมื่อวันที่ 29 มกราคมตามมาด้วยการเคลื่อนไหวติดลบสุทธิสองวันก่อนหน้า สร้างแนวโน้มสามวันที่ดึงดูดความสนใจของตลาด ก่อนช่วงเวลานี้ ตลาด Bitcoin ETF แบบ spot ประสบการไหลที่ผันผวนแต่มักจะเป็นบวกสุทธินับตั้งแต่การอนุมัติที่เป็นจุดสำคัญโดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) ในต้นปี 2024 การกลับตัวล่าสุดนี้กระตุ้นให้มีการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับปัจจัยที่มีส่วนร่วม รวมถึงการทำกำไรที่เป็นไปได้หลังจากราคาปรับตัวสูงขึ้น แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น หรือความเปลี่ยนแปลงของความกระหายความเสี่ยงในหมู่ผู้จัดสรรสถาบัน

การวิเคราะห์ปัจจัยที่อยู่เบื้องหลังการถอนเงินจากกองทุนสกุลเงินดิจิทัล

ปัจจัยที่เชื่อมโยงกันหลายประการมีแนวโน้มที่จะมีส่วนร่วมต่อคลื่นการไถ่ถอนนี้ ประการแรก การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin มักมีอิทธิพลโดยตรงต่อพลวัตการไหลของ ETF ช่วงเวลาของการรวมหรือการแก้ไขหลังจากการปรับตัวสูงขึ้นสามารถกระตุ้นการทำกำไร ซึ่งนักลงทุนขายหุ้น ETF เพื่อล็อคกำไร ประการที่สอง การเคลื่อนไหวในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม เช่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นหรือความผันผวนของตลาดหุ้น สามารถส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนในทุกสินทรัพย์ รวมถึงสินทรัพย์ดิจิทัล ประการที่สาม เหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับกองทุนเฉพาะ เช่น การปรับค่าธรรมเนียมหรือการเปิดตัวที่แข่งขันได้ อาจมีอิทธิพลต่อการจัดสรรเงินทุนระหว่างผลิตภัณฑ์ Bitcoin ETF ที่แตกต่างกัน

• วงจรการทำกำไร: นักลงทุนมักใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคา
• ลมหนาวทางเศรษฐกิจมหภาค: ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยและข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยง
• การปรับสมดุลการจัดสรรสินทรัพย์: พอร์ตการลงทุนของสถาบันปรับน้ำหนักเป็นระยะ
• ความต้องการสภาพคล่อง: สภาวะตลาดที่กว้างขึ้นอาจจำเป็นต้องระดมเงินสด

ผลกระทบเปรียบเทียบต่อกองทุนสินทรัพย์ดิจิทัลหลัก

ขนาดที่แตกต่างกันของการไหลออกในกองทุนต่างๆ ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับพฤติกรรมของนักลงทุน ตารางด้านล่างสรุปการไหลออกหลักจากกองทุนหลักเมื่อวันที่ 29 มกราคม 2025

ผู้ให้บริการ ETF	รหัสกองทุน	การไหลออกที่รายงาน (29 ม.ค.)
BlackRock	IBIT	317 ล้านดอลลาร์
Fidelity	FBTC	168 ล้านดอลลาร์
Bitwise	BITB	88.88 ล้านดอลลาร์
Ark Invest	ARKB	71.58 ล้านดอลลาร์

การกระจายนี้บ่งชี้ว่าแม้แต่ผู้จัดการกองทุนที่ใหญ่ที่สุดและมีชื่อเสียงมากที่สุดก็เผชิญกับแรงกดดันการไถ่ถอนที่โดดเด่น อย่างไรก็ตาม เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องดูตัวเลขเหล่านี้เทียบกับสินทรัพย์ภายใต้การจัดการทั้งหมด (AUM) ของแต่ละกองทุนเพื่อมุมมองที่เหมาะสม การไหลออก 300 ล้านดอลลาร์จากกองทุน 10 พันล้านดอลลาร์มีน้ำหนักสัมพัทธ์ที่แตกต่างจากจำนวนเงินเดียวกันจากกองทุน 1 พันล้านดอลลาร์

มุมมองของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับแนวโน้มตลาด ETF และความยั่งยืน

นักวิเคราะห์ทางการเงินเน้นย้ำว่าการไหลออกเป็นระยะเป็นส่วนปกติของระบบนิเวศ ETF ที่เติบโตเต็มที่ Nate Geraci ประธาน The ETF Store มักจะสังเกตว่าการไหลสำหรับสินทรัพย์ประเภทใดๆ ไม่ค่อยเป็นเอกภาพ เขาเคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่าข้อมูลการไหลรายวัน แม้จะให้ข้อมูลเชิงลึก ไม่ควรบดบังแนวโน้มระยะยาวในการยอมรับและการเติบโตของสินทรัพย์ ในทำนองเดียวกัน James Seyffart นักวิเคราะห์ ETF ของ Bloomberg Intelligence เน้นย้ำถึงความสำคัญของการแยกความแตกต่างระหว่างการไหลการซื้อขายระยะสั้นและการจัดสรรเชิงกลยุทธ์ระยะยาว เขาชี้ให้เห็นว่าการมีอยู่ของเส้นทางออกที่มีสภาพคล่องและได้รับการควบคุมผ่าน ETF เป็นสัญญาณของความเป็นผู้ใหญ่ของตลาด ไม่ใช่จุดอ่อน

นอกจากนี้ การไหลออกอาจสะท้อนการทำงานของตลาดที่แข็งแรง พวกเขาแสดงให้เห็นว่าโครงสร้าง ETF ทำงานตามที่ออกแบบไว้ โดยให้สภาพคล่องที่มีประสิทธิภาพแก่นักลงทุน กลไกนี้เป็นข้อโต้แย้งหลักสำหรับการอนุมัติ ซึ่งตัดกันกับหน้าต่างการไถ่ถอนที่จำกัดบางครั้งของทรัสต์เอกชน ดังนั้น แม้ว่าตัวเลขหัวข้อจะดูใหญ่ แต่ก็ยืนยันความยืดหยุ่นในการดำเนินงานของยานพาหนะการลงทุนเหล่านี้

ผลกระทบที่กว้างขึ้นต่อ Bitcoin และความเชื่อมั่นในตลาดสกุลเงินดิจิทัล

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการไหลออกของ ETF ที่ยั่งยืนสามารถมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้น คำสั่งขายขนาดใหญ่จากผู้ออก ETF เพื่อตอบสนองการไถ่ถอนสามารถสร้างแรงกดดันลงต่อราคา spot ของ Bitcoin ในระยะสั้น พลวัตนี้สร้างวงจรป้อนกลับที่ราคาลดลงอาจกระตุ้นให้มีการไหลออกเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ผู้ค้ามืออาชีพจำนวนมากมองว่าช่วงเวลาเหล่านี้เป็นระยะการรวมที่เป็นไปได้ซึ่งสามารถสร้างระดับการสนับสนุนที่แข็งแกร่งขึ้นสำหรับการเติบโตในอนาคต การผสานรวม Bitcoin เข้ากับการเงินแบบดั้งเดิมหมายความว่าราคาของมันตอนนี้อ่อนไหวต่อกองกำลังตลาดแบบดั้งเดิมมากขึ้น รวมถึงพลวัตการไหลของ ETF

บทสรุป

การไหลออกสุทธิ 818 ล้านดอลลาร์จาก Bitcoin ETF แบบ spot ของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 29 มกราคม 2025 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของแนวโน้มสามวัน เป็นตัวแทนของช่วงเวลาสำคัญสำหรับภูมิทัศน์การลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัล เหตุการณ์นี้เน้นย้ำถึงลักษณะที่เปลี่ยนแปลงของตลาดและความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับการเงินแบบดั้งเดิม ในขณะที่ การไหลออกของ Bitcoin ETF ในทันทีดึงดูดพาดหัว การเล่าเรื่องระยะยาวขึ้นอยู่กับการยอมรับของสถาบันอย่างต่อเนื่อง ความชัดเจนด้านกฎระเบียบ และการเติบโตพื้นฐานของเทคโนโลยีบล็อกเชน ดังนั้นนักลงทุนควรติดตามข้อมูลการไหลเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดหลายอย่าง โดยตระหนักว่าความผันผวนและการหมุนเวียนทุนเป็นระยะเป็นคุณลักษณะโดยธรรมชาติของสินทรัพย์ที่กำลังเติบโต

คำถามที่พบบ่อย

คำถามที่ 1: "การไหลออกสุทธิ" หมายความว่าอย่างไรสำหรับ Bitcoin ETF?
การไหลออกสุทธิเกิดขึ้นเมื่อมูลค่ารวมของหุ้นที่ไถ่ถอน (ขายคืนให้ผู้ออก) เกินมูลค่าของหุ้นใหม่ที่ซื้อในวันที่กำหนด มันบ่งชี้ว่ามีเงินออกจากกองทุนมากกว่าเข้า

คำถามที่ 2: การไหลออกสามวันเป็นสัญญาณว่า Bitcoin ETF ล้มเหลวหรือไม่?
ไม่จำเป็น รูปแบบการไหลระยะสั้นพบได้ทั่วไปในตลาด ETF ทั้งหมด ความสำเร็จวัดจากไตรมาสและปี โดยพิจารณาสินทรัพย์รวมที่รวบรวม สภาพคล่องที่ให้ และการเข้าถึงตลาดที่ให้แก่นักลงทุน

คำถามที่ 3: การไหลออกของ ETF ส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคา Bitcoin อย่างไร?
เมื่อ ETF ประสบการไหลออกขนาดใหญ่ ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตของกองทุนต้องขาย Bitcoin พื้นฐาน (หรือใช้กลไกอื่น) เพื่อระดมเงินสดสำหรับการไถ่ถอน กิจกรรมการขายนี้ในตลาดแลกเปลี่ยนสามารถออกแรงกดดันลงต่อราคาตลาดของ Bitcoin

คำถามที่ 4: Bitcoin ETF ใดมีการไหลออกมากที่สุดเมื่อวันที่ 29 มกราคม?
ตามข้อมูลของ TraderT iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock บันทึกการไหลออกเดียวที่ใหญ่ที่สุดที่ 317 ล้านดอลลาร์

คำถามที่ 5: นักลงทุนรายย่อยควรกังวลเกี่ยวกับการไหลออกเหล่านี้หรือไม่?
นักลงทุนรายย่อยควรปฏิบัติต่อสิ่งนี้เป็นข้อมูลตลาด ไม่ใช่สัญญาณโดยตรง การตัดสินใจลงทุนควรสอดคล้องกับความทนทานต่อความเสี่ยงของแต่ละบุคคล กลยุทธ์ระยะยาว และแนวทางพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย แทนที่จะตอบสนองต่อความผันผวนของการไหลระยะสั้น

โพสต์นี้ การไหลออกของ Bitcoin ETF จุดประกายความกังวล: เงินออก 818 ล้านดอลลาร์ทำสถิติวันที่สามติดต่อกันของการถอนเงิน ปรากฏครั้งแรกบน BitcoinWorld