เงินกำลังเอาชนะคริปโตขณะที่เรื่องเล่า 'ทองคำดิจิทัล' กำลังพังทลาย

เงินกำลังทิ้งคริปโทเคอร์เรนซีไว้ข้างหลัง ส่งผลให้เกิดการพลิกกลับอย่างรุนแรงสำหรับการซื้อขาย "ทองคำดิจิทัล" ขณะที่นักลงทุนหันไปกองทุนในสินทรัพย์ที่จับต้องได้ ท่ามกลางความกลัวสงครามการค้าและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

สรุป

• เงินพุ่งขึ้นมากกว่า 8% ในวันจันทร์ไปสู่สถิติใหม่เหนือ $110 ต่อออนซ์
• XRP ลดลงจากประมาณ 0.10 ออนซ์ของเงินต่อโทเค็นในเดือนกรกฎาคม 2025 เหลือเพียง 0.02 ในปัจจุบัน ลดลง 80% ในเจ็ดเดือน
• การปรับตัวสูงขึ้นของโลหะมีค่าได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนทั่วโลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น

เงินพุ่งขึ้นมากกว่า 8% ในวันจันทร์ไปสู่สถิติใหม่เหนือ $110 ต่อออนซ์ ขยายการปรับตัวสูงขึ้นที่ผลักดันโลหะขึ้นประมาณ 270% ตั้งแต่ต้นปี 2025 ในช่วงเวลาเดียวกัน คริปโทเคอร์เรนซีหลักๆ ได้ร่วงลงเมื่อวัดเทียบกับเงิน โดย XRP ได้ลดลงเกือบ 80% เมื่อเทียบกับโลหะตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2025—เน้นย้ำการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในความชอบของนักลงทุนจากสินทรัพย์ดิจิทัลไปสู่ทรัพย์สินที่จับต้องได้ซึ่งปลอดภัยกว่า

ความแตกต่างชัดเจนมาก XRP ลดลงจากประมาณ 0.10 ออนซ์ของเงินต่อโทเค็นในเดือนกรกฎาคม 2025 เหลือเพียง 0.02 ในปัจจุบัน ลดลง 80% ในเจ็ดเดือน Bitcoin ลดลงประมาณ 11% ในปีที่ผ่านมา ในขณะที่เงินพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้มูลค่าตลาดของเงินใหญ่กว่า Bitcoin ประมาณ 3.5 เท่า—เป็นการโจมตีที่รุนแรงต่อแนวคิด "การเก็บมูลค่า" ที่คริปโทถือมายาวนาน

สินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ ก็ไม่ได้ดีไปกว่านี้มากนัก Ethereum ลดลงประมาณ 70% เทียบกับเงินในปีที่ผ่านมา ขณะที่ Solana สูญเสียมากกว่า 60%

"Altcoins ยังคงดิ่งลงสู่จุดต่ำสุดใหม่เมื่อประเมินค่าด้วยเงิน" นักวิเคราะห์ Benjamin Cowen เขียนในสัปดาห์นี้

การปรับตัวสูงขึ้นของโลหะมีค่าได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนทั่วโลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น ภัยคุกคามของประธานาธิบดี Donald Trump ที่จะกำหนดภาษีศุลกากร 100% ต่อแคนาดาหากประเทศดังกล่าวทำข้อตกลงการค้ากับจีนได้จุดประกายความกลัวสงครามการค้าขึ้นมาใหม่ ผลักดันนักลงทุนไปสู่สินทรัพย์ที่จับต้องได้ อุปสงค์แข็งแกร่งเป็นพิเศษในจีนและอินเดีย ซึ่งการซื้อแท่งเงินหนึ่งกิโลกรัมได้ทำให้อุปทานตึงตัว กระตุ้นให้ผู้ผลิตชาวจีนบางรายหันจากเครื่องประดับไปสู่ผลิตภัณฑ์เพื่อการลงทุน

ความคาดหวังว่า Trump อาจแทนที่ประธาน Federal Reserve Jerome Powell ด้วยผู้สืบทอดที่มีนโยบายผ่อนปรนมากกว่าก็ได้หนุนโลหะเช่นกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักจะเอื้อประโยชน์ต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำและเงิน ดึงเงินทุนออกจากตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่าเช่นคริปโท

ขนาดของการเปลี่ยนแปลงสามารถเห็นได้ในระดับโลกในขณะนี้ เมื่อทองคำปรับตัวสูงขึ้นไปประมาณ $5,100 ต่อออนซ์และเงินทะลุ $110 มูลค่าตลาดรวมของโลหะทั้งสองได้เพิ่มขึ้นไปประมาณ $41 ล้านล้าน ตามข้อมูลจาก CompaniesMarketCap.com ซึ่งทำให้โลหะมีค่าอยู่ที่เกือบสองเท่าของมูลค่าตลาดรวมของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีสหรัฐฯ "Magnificent Seven"—และนำหน้าตลาดคริปโทเคอร์เรนซีทั้งหมดอย่างมาก

ตามที่ The Kobeissi Letter ระบุ เงินกำลังมีผลงานเหนือกว่า Bitcoin ด้วยช่วงห่างที่กว้างที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ เน้นย้ำว่านักลงทุนกำลังหันไปชอบสินทรัพย์ที่จับต้องได้อย่างชัดเจนเพียงใด ขณะที่ความผันผวนกำลังปรับโครงสร้างตลาดโลก