ดัชนีหุ้นของเวเนซุเอลาพุ่งขึ้น 124% ในห้าวันหลังจากกองกำลังสหรัฐถอด Nicolas Maduro ออกจากตำแหน่ง

ดัชนีหุ้นหลักของเวเนซุเอลา (IBVC) พุ่งขึ้น 124% ในเพียงห้าวันเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การพุ่งขึ้นแบบนี้แทบไม่เคยเกิดขึ้นในเศรษฐกิจใดๆ เลย ไม่ต้องพูดถึงเศรษฐกิจที่แทบไม่มีตลาดที่ทำงานได้

เรื่องทั้งหมดเริ่มต้นขึ้นหลังจากที่กองกำลังของทรัมป์จับกุมผู้นำเวเนซุเอลา นิโคลัส มาดูโร อย่างผิดกฎหมายในช่วงสุดสัปดาห์ และลากตัวเขาตรงไปยังวอชิงตันเพื่อ "เผชิญหน้ากับกฎหมาย"

โบรกเกอร์กล่าวว่าลูกค้าต่างชาติโทรเข้ามาไม่หยุด สอบถามหาวิธีเข้าสู่เวเนซุเอลาก่อนที่ราคาจะสูงขึ้นไปอีก แต่แม้ว่าคุณจะมีเงินสดให้ใช้ ขอให้โชคดีกับการใช้มัน เพราะตลาดมีขนาดเล็กมาก มีบริษัทจดทะเบียนน้อยกว่า 40 บริษัท และมูลค่าตลาดรวมอยู่ที่เพียง 22.5 พันล้านดอลลาร์โดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนทางการ

นั่นเป็นเงินเล็กน้อยตามมาตรฐานของ Wall Street แล้วแน่นอนว่ามีปัญหาเรื่องเงิน เพราะตลอดระยะเวลาที่มีอยู่ เวเนซุเอลายังคงถูกตัดขาดจากระบบการเงินโลกส่วนใหญ่

แค่การแปลงดอลลาร์เป็นโบลิวาร์ก็ยุ่งยากแล้ว และหากคุณเป็นนักลงทุนต่างชาติ คุณต้องผ่านหน่วยงานจัดเก็บภาษีของประเทศ ซึ่งมีชื่อเสียงในเรื่องความช้าและการถูกฝังอยู่ในระบบราชการ

Todd Sohn นักกลยุทธ์ ETF ในนิวยอร์กกล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า "หากคุณต้องการพยายามเข้าถึงสินทรัพย์ของเวเนซุเอลา ฉันแน่ใจว่าคุณจะหาทางได้ แต่มันเล็กเกินไป" แม้กระนั้น Todd กล่าวว่ามีศักยภาพในการจัดแพ็คเกจสำหรับนักลงทุนรายย่อย และตอนนี้มีคนกำลังพยายาม สัปดาห์นี้มีการยื่นเอกสาร ETF ใหม่ต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ มันถูกสร้างขึ้นรอบบริษัทที่เชื่อมโยงกับเวเนซุเอลา ไม่ใช่แค่หุ้นในการากัส แต่ยังรวมถึงบริษัทที่ทำธุรกิจที่นั่น โดยพื้นฐานแล้วคือทุกอย่างที่เกี่ยวข้องกับประเทศนี้

พันธบัตรและหุ้นพุ่งแรง แต่การซื้อขายยังคงน้อยมาก

ไม่มีอะไรปกติสำหรับเวเนซุเอลา ย้อนกลับไป ตลาดเคยมีชีวิตชีวา แต่หลายทศวรรษของการควบคุมสกุลเงิน ภาวะเงินเฟ้อรุนแรง และนโยบายสังคมนิยมภายใต้ Hugo Chavez และ Maduro ทำลายมัน แม้จะมีสัญญาณของการพลิกฟื้น การคว่ำบาตรและกฎหมายที่เข้มงวดยังคงกีดกันธนาคารและบริษัทประกัน ทำให้สภาพคล่องหายไป สิ่งนั้นไม่ได้เปลี่ยนแปลง

ดังนั้นแม้จะมีเสียงดังในสัปดาห์นี้ การซื้อขายรวมในหุ้นและพันธบัตรเวเนซุเอลายังคงน้อยมาก ตามข้อมูลจากแหล่งข่าวในท้องถิ่น ตัวเลขแทบจะเกิน 200,000 ดอลลาร์โดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนขนาน และนั่นคือในขณะที่ตลาดกำลังพุ่งขึ้นเต็มที่

การจับกุมของ Maduro จุดชนวน ตอนนี้เขากำลังเผชิญข้อหายาเสพติดในสหรัฐฯ และด้วย Donald Trump กลับมาที่ทำเนียบขาว ทุกอย่างกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว การถูกถอดออกของเขาผลักดันให้พันธบัตรดอลลาร์ของเวเนซุเอลาไปสู่ราคาสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2018 นั่นคือหลังจากการคว่ำบาตรตลาดรองถูกผ่อนคลายในปี 2023 ผู้คนกำลังเดิมพันกับการปรับโครงสร้างหนี้อย่างเต็มรูปแบบแล้ว

ดัชนีหุ้นการากัสไม่ได้แค่เพิ่มขึ้น มันพุ่งขึ้น การกระโดดขึ้น 124% ในเพียงไม่กี่วันยังกระตุ้นให้เกิดการหยุดการซื้อขายอัตโนมัติสำหรับหุ้น 13 ตัว ภายใต้กฎของตลาด การเปลี่ยนแปลงราคามากกว่า 20% ในหนึ่งวันจะหยุดการซื้อขาย

ในขณะเดียวกัน โบลิวาร์กำลังพังทลายอีกครั้ง มันลดลงมากกว่า 20% ในสัปดาห์นี้ในตลาดขนาน และช่องว่างระหว่างอัตราทางการและอัตราตลาดมืดกว้างกว่าที่เคย

โบรกเกอร์กำลังแสวงหาทางออก บางรายเสนอหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับอสังหาริมทรัพย์ บางรายกำลังสร้างดีลตราสารหนี้ที่เป็นสกุลดอลลาร์ บางรายกำลังผลักดันหุ้นของบริษัทพลังงานที่ยังมีความเกี่ยวข้องกับเวเนซุเอลา แต่เหลืออยู่ไม่มากนัก

Diego Celedon ที่ JPMorgan สรุปว่า "ในปี 2013 เราระบุบริษัท 12 แห่งที่มีการดำเนินงานโดยตรงในเวเนซุเอลา ครึ่งหนึ่งของบริษัทเหล่านี้ได้ออกจากประเทศหรือถูกเพิกถอนจากการจดทะเบียนแล้ว" ไม่มีอะไรเหลืออยู่มากนัก

ต้องการให้โครงการของคุณอยู่ต่อหน้าผู้เชี่ยวชาญชั้นนำด้านคริปโตหรือไม่? นำเสนอในรายงานอุตสาหกรรมฉบับถัดไปของเรา ที่ข้อมูลพบกับผลกระทบ