ทองคำขึ้นก่อน Bitcoin สะสมกำลัง: ทำไมการขยายตัวครั้งต่อไปอาจใช้เวลา

ทองคำมักจะเคลื่อนไหวก่อนเมื่อความเชื่อมั่นระยะยาวในเงินเฟียตอ่อนแอลง Bitcoin มักจะตามมาภายหลัง หลังจากแรงกดดันถูกบีบอัดอย่างเต็มที่

ประเด็นสำคัญ

• การทะลุขึ้นของทองคำมักจะเกิดขึ้นก่อนการขยายตัวครั้งใหญ่ของ Bitcoin และรูปแบบนั้นอาจกำลังเกิดขึ้นซ้ำ
• Bitcoin ยังคงอยู่ต่ำกว่าแนวโน้มระยะยาว บ่งชี้ถึงการลดราคามากกว่าความคลั่งไคล้
• โมเดลทางสถิติปฏิเสธวงจรสี่ปีแบบคงที่สำหรับ Bitcoin มากขึ้นเรื่อยๆ
• การขยายตัวของวงจรบ่งบอกถึงสภาวะที่ผันผวนก่อนการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่หลายปี

ตอนนี้ สถานการณ์นั้นดูเหมือนจะกำลังก่อตัวขึ้นอีกครั้ง

ทองคำได้ทะลุแนวต้านระยะยาวแล้ว ยืนยันการทะลุขึ้นเชิงโครงสร้างมากกว่าการพุ่งขึ้นระยะสั้น ในวงจรก่อนหน้านี้ การเคลื่อนไหวของทองคำในลักษณะเดียวกันเป็นสัญญาณของระยะเริ่มต้นของการจัดสรรเงินทุนที่กว้างขึ้น ไม่ใช่จุดสิ้นสุด

ในทางตรงกันข้าม Bitcoin ยังไม่ได้ทำการเคลื่อนไหวที่เด็ดขาด แต่การเคลื่อนไหวของราคาแสดงให้เห็นการบีบอัดหลายปี ความผันผวนถูกบีบจนต่ำสุดในประวัติศาสตร์ และการป้องกันแนวรับระยะยาวซ้ำแล้วซ้ำเล่า โครงสร้างแบบนี้โดยทั่วไปไม่ได้แก้ไขในแนวข้าง เมื่อมันทะลุออกมา มันมักจะทำอย่างแรงกล้า รีเซ็ตช่วงทั้งหมด

การทดสอบสภาพคล่องมักเกิดขึ้นก่อน การขยายตัวตามมาภายหลัง เมื่อแรงกดดันไม่มีที่ไปอีกแล้ว

Bitcoin ยังคงอยู่ต่ำกว่าแนวโน้มระยะยาว

การสร้างแบบจำลองวงจรระยะยาวชี้ให้เห็นว่า Bitcoin ยังคงซื้อขายต่ำกว่าแนวโน้มเชิงโครงสร้างมากกว่าสูงกว่า การใช้กรอบ log-periodic power law (LPPL) ประยุกต์กับข้อมูลประมาณ 17 ปี และการสังเกตรายวันมากกว่า 5,600 ครั้ง ราคาปัจจุบันดูเหมือนจะลดราคาอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับแนวโน้ม

โดย Bitcoin ซื้อขายใกล้ $91,500 ในขณะที่แนวโน้มที่สร้างแบบจำลองอยู่ที่ประมาณ $124,500 ช่องว่างโดยนัยอยู่ที่ประมาณ 26% ตำแหน่งนั้นไม่เหมือนกับความคลั่งไคล้ แต่ชี้ไปที่ตลาดที่ยังคงลังเล แม้จะมีการสะสมและบีบอัดมาหลายปี

ในอดีต นี่คือระยะที่ผู้เข้าร่วมจำนวนมากยังคงป้องกัน รอการล่มสลายที่ลึกกว่าซึ่งไม่เคยเกิดขึ้นจริงอย่างสมบูรณ์

ทำไมวงจรสี่ปีแบบคลาสสิกจึงแตกสลาย

หนึ่งในข้อสรุปที่สำคัญที่สุดจากการวิเคราะห์ LPPL คือการปฏิเสธทางสถิติของวงจร Bitcoin สี่ปีแบบคงที่ เมื่อเปรียบเทียบโมเดลแบบดั้งเดิมสี่ปีที่ใช้ halving เป็นฐานกับกรอบ LPPL ความแตกต่างในอำนาจอธิบายนั้นชัดเจน

โมเดล LPPL สร้างคะแนน AIC ที่ต่ำกว่าอย่างมาก มีประสิทธิภาพดีกว่าโมเดลวงจรคงที่มากกว่า 1,100 คะแนน ในทางปฏิบัติ ช่องว่างนั้นไม่ใช่การเรียกที่ใกล้เคียงกัน มันบ่งบอกว่าวงจรของ Bitcoin ไม่เป็นแบบเข้มงวดหรือห่างเท่าๆ กันอีกต่อไป

เมื่อตลาดเติบโตและขยายขนาด วงจรดูเหมือนจะยืดออก จุดสูงสุดและการขยายตัวใช้เวลานานกว่าในการพัฒนา ในขณะที่การปรับฐานกลายเป็นที่ซับซ้อนและไม่สม่ำเสมอมากกว่าที่จะคมชัดและสมมาตร

นั่นหมายความว่าอย่างไรสำหรับปี 2026 และหลังจากนั้น

หากวงจรกำลังขยายตัวแทนที่จะทำซ้ำตามตารางเวลาที่เข้มงวด มันเปิดประตูสู่พฤติกรรมตลาดประเภทอื่นในปี 2026 แทนที่จะเป็นการวิ่งกระทิงแบบสะอาดและแนวตั้ง ช่วงเวลาข้างหน้าอาจยังคงผันผวน น่าหงุดหงิด และได้รับอิทธิพลอย่างหนักจากสภาพสภาพคล่องและการพัฒนาเศรษฐกิจมหภาค

นั่นไม่ได้ทำให้กรณีกระทิงเป็นโมฆะ ในอดีต ระยะการเปลี่ยนผ่านที่คล้ายคลึงกันในปี 2015 และ 2019 เกิดขึ้นก่อนการก้าวหน้าหลายปีที่ยั่งยืน ภายใต้กรอบนี้ โมเมนตัมเริ่มเปลี่ยนหลังปี 2026 โดยช่วงการขยายตัวที่แข็งแกร่งที่สุดอาจเปิดออกระหว่างปี 2027 และ 2029

ในบริบทนั้น เป้าหมายราคาระยะยาวที่สูงขึ้นไม่ดูสุดโต่งอีกต่อไป พวกมันสะท้อนถึงขอบเขตเวลาที่ขยายออกมากกว่าส่วนเกินเชิงเก็งกำไร

---

ข้อมูลที่ให้ไว้ในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือการซื้อขาย Coindoo.com ไม่สนับสนุนหรือแนะนำกลยุทธ์การลงทุนหรือสกุลเงินดิจิทัลใดๆ โดยเฉพาะ ควรทำการวิจัยด้วยตนเองเสมอและปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินที่ได้รับใบอนุญาตก่อนตัดสินใจลงทุนใดๆ

โพสต์ Gold Moves First, Bitcoin Loads Up: Why the Next Expansion May Take Time ปรากฏครั้งแรกบน Coindoo