Коротко:
- Институциональным покупателям требуются крупные продавцы для построения больших позиций без чрезмерного проскальзывания.
- Исторические рыночные дна формируются во время массовых продаж, когда право собственности переходит к сильным рукам.
- Ралли с низким объемом без поглощения продавцов часто оказываются хрупкими и быстро терпят неудачу под давлением.
- То, что трейдеры интерпретируют как зоны сопротивления, часто представляет собой терпеливое институциональное накопление.
Появление крупных продавцов на криптовалютных рынках часто вызывает беспокойство среди трейдеров, которые рассматривают большое предложение как сопротивление.
Однако рыночная структура предполагает иную реальность. Технический аналитик Аксель Кибар утверждает, что значительное давление продаж способствует институциональному накоплению, а не препятствует росту цен.
Эта противоречивая концепция бросает вызов общепринятым представлениям о рыночной динамике. Понимание того, как крупным покупателям требуются значительные продавцы для построения позиций, объясняет, почему очевидные зоны сопротивления могут предшествовать сильным ралли.
Институциональное накопление требует значительного предложения
Рынки функционируют как аукционы, где каждая транзакция требует как желающих покупателей, так и продавцов. Многие трейдеры ожидают роста цен просто потому, что существует спрос.
Однако без доступного предложения значимое построение позиций становится невозможным. Пенсионные фонды, стремящиеся к диверсификации портфеля, и хедж-фонды, масштабирующие убеждения, не могут реализовать стратегии на рынках с низкой ликвидностью.
Ценовые разрывы вверх возникают, когда ликвидность исчезает, но это создает плохие условия для входа, а не устойчивые тренды. Проскальзывание резко увеличивается, когда крупные ордера гонятся за ограниченным предложением.
В результате институты остаются с меньшими позициями по худшим средним ценам. Это трение скорее препятствует, чем способствует стратегическому размещению.
Когда институциональные продавцы обеспечивают ликвидность, условия полностью меняются. Покупатели получают время и стабильность для спокойного накопления. Объем увеличивается, поскольку право собственности переходит от краткосрочных держателей к долгосрочным участникам.
Технический аналитик Аксель Кибар объясняет эту динамику: рынки не могут устойчиво двигаться выше, если не войдут сильные руки, а сильным рукам требуется кто-то, готовый продавать объемы.
Процесс, который трейдеры интерпретируют как подавление цен, часто представляет собой терпеливое накопление. То, что выглядит как ограничение, на самом деле позволяет изощренное позиционирование.
Розничные участники видят сопротивление, в то время как институты видят возможность. Этот разрыв между восприятием и реальностью формирует рыночные результаты.
Исторические паттерны показывают накопление силы под давлением
Основные рыночные дна часто формируются, пока крупные продавцы остаются активными. Слабые держатели паникуют, и принудительные ликвидации создают предложение.
Институты вступают, чтобы поглотить доступные позиции в эти периоды. Объем растет не от слабости, а от перехода права собственности.
Эта фаза поглощения заставляет цену выглядеть застрявшей под большим предложением. Однако структурная сила накапливается под видимым действием.
Рынки консолидируются, когда распределение встречается с накоплением. Видимый продавец обеспечивает необходимую ликвидность для невидимых покупателей.
Ралли, начинающиеся без этого процесса, часто оказываются хрупкими. Движения с низким объемом лишены подлинной передачи права собственности. Эти продвижения, обусловленные ликвидностью, выглядят сильными изначально, но быстро терпят неудачу. Устойчивые бычьи тренды требуют высокого объема, готовых продавцов и терпеливых покупателей, работающих вместе.
Сильные руки отличаются от трейдеров тем, что отдают приоритет размеру, стабильности и времени над быстрыми движениями. Крупные продавцы обеспечивают все три элемента одновременно.
Без них вход становится неэффективным, а волатильность увеличивается. Рынки, которые устраняют продавцов перед крупными ралли, никогда не позволяют правильное институциональное позиционирование. Наличие стабильного предложения парадоксальным образом способствует, а не препятствует последующему росту.
Статья «Почему массовые продажи криптовалют часто сигнализируют об институциональном накоплении, а не о слабости» впервые появилась на Blockonomi.
Источник: https://blockonomi.com/why-heavy-crypto-selling-often-signals-institutional-accumulation-not-weakness/
