YZi Labs от CZ в борьбе за крупнейшее казначейство BNB в мире

CEA Industries Inc. (NASDAQ: BNC), компания, которая всего несколько месяцев назад продвигалась как крупнейшая публично торгуемая казна BNB в Соединенных Штатах, теперь находится в центре обостряющейся битвы за управление после того, как YZi Labs Чанпэна "CZ" Чжао подала масштабное ходатайство о согласии в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.

Подача документов знаменует собой прямую попытку реорганизовать совет директоров компании, отменить недавние изменения в уставе и установить новое руководство в фирме, которая наблюдала обвал цены своих акций, несмотря на владение одной из крупнейших институциональных позиций BNB в истории.

YZi Labs стремится заменить директоров BNC после месяцев споров по вопросам управления

Предварительный график 14A, представленный в понедельник, просит акционеров BNC одобрить расширение совета директоров, отменить любые поправки, внесенные после июля, и избрать новый состав директоров, выдвинутых YZi Labs.

Источник: SEC

Заявка включает белую карточку согласия, позволяющую акционерам официально поддержать или отклонить предложения.

Если большинство выпущенных акций дадут согласие, YZi Labs получит возможность реструктурировать совет директоров посредством письменного разрешения без необходимости проведения собрания акционеров.

YZi Labs, которая владеет примерно 5% выпущенных акций BNC, утверждала в своем заявлении, что нынешний совет директоров не смог обеспечить своевременное раскрытие информации, выполнить корпоративные действия или поддерживать базовую коммуникацию с инвесторами.

Фирма заявила, что акционеры BNC "заслуживают хорошо функционирующего совета директоров" и предупредила, что бездействие приведет к "дальнейшему разрушению акционерной стоимости".

Запрос на согласие следует за месяцами напряженности между двумя сторонами, задокументированными через повторяющиеся запросы информации и опасения по поводу управления, поднятые YZi Labs.

Спор усилился после финансирования PIPE в размере 500 миллионов долларов CEA Industries в августе, которое финансировало трансформацию компании в казначейство цифровых активов, ориентированное на BNB.

Акции выросли более чем на 600% в июле, когда была объявлена стратегия казначейства, но с тех пор акции компании упали более чем на 92%, закрывшись недавно на уровне около 6,47 долларов, даже несмотря на то, что сам BNB достиг рекордного максимума выше 1 300 долларов в октябре, прежде чем отступить до диапазона 820 долларов.

Заявленная стоимость чистых активов BNC составляет 8,09 долларов за акцию, что снижает мультипликатор mNAV акций примерно до 0,8×.

Заявление обвиняет CEA Industries в операционных упущениях и конфликтах руководства

Заявление YZi Labs перечисляет ряд операционных сбоев, включая задержки в подаче регистрационных документов для предложения на рынке, отсутствие обновлений для инвесторов и незавершенный веб-сайт по связям с инвесторами через месяцы после PIPE.

В нем также говорится, что компания не предоставляла регулярной отчетности о стоимости чистых активов, доходности BNB или темпах накопления.

Группа выразила дальнейшую обеспокоенность по поводу путаницы в брендинге, когда компания переключалась между "CEA Industries" и "BNB Network Company" без четких указаний для инвесторов.

В заявлении также упоминаются потенциальные конфликты интересов в структуре руководства. Генеральный директор Дэвид Намдар, директор Ханс Томас и бывший исполнительный директор 10X Capital Рассел Рид - все имеют связи с 10X Capital, фирмой, ответственной за управление казначейством цифровых активов BNC.

По словам YZi Labs, Намдар и Томас принимали участие в обсуждениях, продвигающих другие криптовалютные казначейские предприятия, руководя при этом BNC, что вызывает вопросы об их фокусе и независимости.

Фирма заявила, что неоднократно искала ясности в отношении условий трудоустройства руководителей и комиссии за менеджмент, но не получала ответов.

Источник: CEA Industries

Битва происходит в то время, когда CEA Industries владеет одной из крупнейших в мире раскрытых казначейств BNB, с примерно 480 000 до 515 000 BNB, накопленных по средней стоимости около 851 долларов за токен.

По недавним ценам, холдинги оцениваются примерно в 412 миллионов долларов, наряду с 77,5 миллионами долларов наличными.

Компания ранее заявляла о своей цели накопить 1% от общего предложения BNB к концу 2025 года.

Имена предложенных YZi Labs кандидатов в директора остаются отредактированными в предварительной заявке. CEA Industries еще не выпустила публичного ответа на запрос о согласии.