Анализ крипторынка – отклонение доминирования стейблкоинов указывает на склонность к риску

Рынок криптовалют демонстрирует модель технических движений, которую мы наблюдали ранее, и это может означать серьезный сдвиг в потоке капитала. Доминирование стейблкоинов снова было отвергнуто от уровня сопротивления. Аналитик рынка Ash Crypto заявил, что это противоположно аналогичному ценовому движению, которое наблюдалось в августе 2024 года и апреле 2025 года.

Понимание доминирования стейблкоинов как рыночного индикатора

Доминирование стейблкоинов измеряет долю общей рыночной капитализации криптовалют, удерживаемую в стейблкоинах, таких как USDT, USDC и DAI. Этот показатель является критическим индикатором настроения рынка, по сути функционируя как обратный индикатор аппетита к риску на рынке криптовалют.

Инвесторы отходят от волатильного Биктоина и альткоинов к стабильным активам, что указывает на среду с нулевым риском. Напротив, снижение доминирования стейблкоинов предполагает перемещение капитала в сторону более рискованных криптоактивов, потенциально прокладывая путь для более широкого ралли рынка.

В прошлом году произошло третье отвержение от сопротивления менее чем за восемнадцать месяцев, создавая замечательную модель. Формирование нисходящего канала с июля 2023 года постоянно оказывало значительное давление на доминирование стейблкоинов, что привело к этим критическим уровням.

Исторический контекст и повторяющиеся паттерны

Август 2024 года отмечает решающий момент в цикле крипторынка. Стейблкоины укрепляют свою роль на крипторынке: отчет CoinGecko за август 2024 года показывает, что они составляют примерно 8,2% от общей рыночной стоимости. Рынок монет, привязанных к фиату, вырос до впечатляющих 161,2 миллиарда $.

Однако это не было гладким плаванием, поскольку повышенная волатильность рынка совпала с тем, что доминирование стейблкоинов демонстрировало серьезное сопротивление. Последующее отвержение привело к возобновлению интереса к Биктоину и альткоинам, что привело к более широкому восстановлению рынка, характеризующему вторую половину 2024 года.

Рыночные данные за первый квартал 2025 года показывают рост объемов переводов стейблкоинов Ethereum, где USDC лидирует с почти 585 миллиардов $ в марте. Рынок стейблкоинов испытал замечательный рост, с общей рыночной капитализацией примерно 250 миллиардов $ по состоянию на середину 2025 года. 

Биткоин и альткоины готовы к притоку капитала

История доминирования стейблкоинов над сопротивлением была связана с ротацией капитала на Биктоин и альткоины. Текущие рыночные условия таковы, что существуют высокие точки сопротивления торговли Биткоином, которые показывают отличный объем. On-Balance Volume сейчас снижается от своего исторического максимума в марте 2024 года до уровня, близкого к историческому максимуму цены Биткоина в 2021 году.

Текущий потенциальный сценарий характеризуется повышенным институциональным участием и более четкими правилами. В 2024 году Европа инициировала правило MiCA, устанавливающее четкую структуру для выпуска стейблкоинов. После одобрения США закона GENIUS, который стал первым законодательством о стейблкоинах в стране, институты получают важную информацию для участия в эффективной деятельности.

Эти законодательные изменения помогли стейблкоинам обработать 27,6 триллиона $ в он-чейн транзакциях в 2024 году, превысив показатели Visa и Mastercard вместе взятых. Платформа VTAP от Visa позволит банкам создавать и управлять стейблкоинами в 2025 году.

Заключение

Отвержение доминирования стейблкоинов от сопротивления заставляет нас верить, что мы движемся в фазу, где капитал перетекает в рисковые активы. Паттерн, который можно увидеть в августе 2024 года и апреле 2025 года, предоставляет дорожную карту, однако рынки никогда точно не повторяются. Отвержение доминирования стейблкоинов на уровне сопротивления также вызвало значительные движения на рынке. Текущая ситуация дает нам основания полагать, что мы можем направляться к еще одной такой точке.