Бум стейблкоинов заставляет Базельский комитет пересмотреть жесткие правила для банков

Взрывной рост стейблкоинов вызвал давление со стороны американских банков и регуляторов на Базельский комитет с целью пересмотра его строгих требований к капиталу для криптоактивов.

Несмотря на то, что стейблкоины позиционируются как цифровые валюты с низким риском, они по-прежнему подвергаются такому же жесткому регулятивному режиму, как и волатильные криптовалюты согласно действующим Базельским правилам.

Эрик Тедеен, председатель Базельского комитета по банковскому надзору, признал в интервью Financial Times, что глобальная структура нуждается в перекалибровке.

Однако он отметил, что противоречивые взгляды среди международных регуляторов затрудняют достижение консенсуса.

Существующие правила требуют, чтобы банки поддерживали значительные резервы капитала против потенциальных потерь по криптоактивам.

После сопротивления со стороны США и Великобритании принятию этих стандартов, всплеск стейблкоинов усилил требования к реформе.

"То, что произошло, было довольно драматичным," заметил Тедеен.

Глава шведского центрального банка добавил, что бум стейблкоинов и их растущее присутствие на рынке требуют свежего регуляторного подхода.

Глава Риксбанка Эрик Тедеен. | Источник: Reuters

USDT и USDC стейблкоины попали в классификацию Базеля как 'наиболее рискованные активы'

Базельский комитет в настоящее время устанавливает 1 250% весовой риск на банковские вложения в необеспеченные криптоактивы, такие как Bitcoin и Ethereum, классифицируя их как одни из самых опасных активов по глобальным банковским стандартам.

Эти правила, окончательно сформулированные три года назад, должны вступить в силу 1 января.

В рамках этой структуры банки должны резервировать 1,25 доллара в капитале на каждый 1 доллар криптовалюты, которую они держат, что делает прямое взаимодействие с криптовалютой финансово невыполнимым для большинства финансовых учреждений.

Как следствие, банки избегали держать эти активы или предоставлять кредиты под их залог, что в значительной степени исключило криптовалюту из институциональных балансов.

Этот жесткий подход, изначально задуманный как защитная мера, сейчас пересматривается по мере расширения использования стейблкоинов и движения крупных экономик по различным регуляторным путям.

ФРС отвергает Базельские правила

В прошлом году Базельский комитет пересмотрел свои стандарты, чтобы подвергнуть все криптоактивы, работающие на блокчейнах без разрешений, максимальным ограничениям по капиталу.

Эта редакция охватывает широко используемые стейблкоины, такие как USDT от Tether и USDC от Circle, под весовым риском 1 250%.

"Тогда основное внимание было сосредоточено на биткоинах этого мира," объяснил Тедеен.

"Нет, конечно, сейчас все говорят о стейблкоинах. Блокчейны без разрешений: так ли они рискованны, как мы думали? Или есть аргумент, что мы можем взглянуть на это по-другому? Нам нужно начать анализировать. Но нам нужно действовать довольно быстро."

Финансовые учреждения оказывают давление на регуляторов с целью пересмотра этих стандартов.

В августе группы с Уолл-стрит связались с Базельским комитетом, предупреждая, что текущие правила по криптовалютам делают участие банков на рынках цифровых активов экономически нецелесообразным.

Согласно FT, Федеральная резервная система США через Мишель Боуман, вице-председателя ФРС по надзору, заявила в прошлом месяце, что весовые риски Базеля не будут реализованы, поскольку они не имеют практического обоснования.

Банк Англии также отказался от внедрения правил в их текущей структуре, согласно информированному источнику.

Япония также присоединилась к сопротивлению.

Минору Аосаки, возглавляющий международный офис Агентства финансовых услуг Японии, сообщил Central Banking во время интервью в Токио, что Япония не примет стандарты Базельского комитета по криптоактивам.

ЕС принял части структуры, но исключил разделы, касающиеся блокчейнов без разрешений и связанных с ними требований к капиталу.

Базельская структура 2022 года готовится к пересмотру, поскольку Трамп поддерживает стейблкоины

Однако Bloomberg сообщил, что Базельский комитет планирует пересмотреть свою структуру 2022 года в следующем году с более благоприятными условиями для банков, входящих на криптовалютные рынки.

Согласно отчету, многочисленные банки рассматривали существующие правила как активно препятствующие участию в услугах с криптовалютами и стейблкоинами.

Тем не менее, Тедеен предупредил, что достижение регуляторного консенсуса остается сложным из-за фундаментальных разногласий относительно уровней риска криптовалют и соответствующей роли для цифровых валют, выпущенных банками.

"Идти дальше этого в настоящий момент сложно, потому что я председатель, и в этом комитете так много разных взглядов," сказал он.