Биктоин и криптовалюты стали синонимами экстремальной волатильности. Хотя инвесторы уже привыкли к этому, движение цен на прошлой неделе было иным. Потому что вернулась "торговля Трампа".
Всего за несколько дней цена Биткоина колебалась более чем на 20 000$ между своим пиком и минимумом. Серия макроэкономических проблем вызвала эту дикую поездку, и похоже, что Биткоин столкнется с еще одной бурной неделей впереди.
Спонсировано
От нового исторического максимума к внезапному краху
Прошлая неделя началась на высокой ноте для Биктоина, когда его цена в понедельник превысила 126 000$ и установила новый исторический максимум. Несколько факторов способствовали этому ралли.
Цена рисковых активов США, которые недавно показали высокую корреляцию с Биткоином, находится в устойчивом восходящем тренде. Рынок также был поддержан избранием Санаэ Такаичи новым лидером правящей партии Японии 4 октября.
Она является политической наследницей Синдзо Абэ, архитектора "Абэномики". Рынок ожидает, что она будет проводить политику денежного смягчения, несмотря на высокую инфляцию в Японии.
После достижения пика Биктоин прошел через естественную коррекцию, консолидируясь вокруг уровня 122 000$ большую часть недели. Однако рынок столкнулся с проблемами около 16:00, 21 октября (МСК) в пятницу, когда президент Дональд Трамп внезапно опубликовал в социальных сетях сообщение об ограничениях Китая на экспорт редкоземельных металлов, назвав этот шаг "очень враждебным актом".
Возвращение "торговли Трампа"
Он объявил, что не уверен, встретится ли он с президентом Си Цзиньпином на саммите АТЭС через две недели, и пригрозил ввести значительные дополнительные тарифы на Китай. Внезапный пост отправил рынок рисковых активов в штопор. Цена Биткоина немедленно упала до 118 000$, а американские фондовые индексы, такие как Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones, упали примерно на 2%.
Спонсировано
Но настоящая бомба разорвалась после закрытия фондового рынка США. Трамп сделал еще одну публикацию в социальных сетях. В ней он объявил о новом 100% тарифе на все китайские товары и пригрозил ввести экспортный контроль на все ключевое программное обеспечение с 1 ноября.
Крипторынок, единственный функционирующий рынок активов в то время, поглотил весь удар. Цена Биткоина ненадолго упала до уровня 102 000$ на некоторых биржах. В то же время большинство альткоинов упали более чем на 30%, а некоторые - более чем на 50%.
Был ли крах просто "каскадом ликвидации"?
Настроение крипторынка было подавленным после резкого падения. Хотя новый 100% тариф на Китай является явно негативным, было ли это достаточно плохо, чтобы вызвать падение Биткоина на 20 000$? Эксперты отрасли считают, что нет.
Они приписывают внезапное и глубокое падение каскаду ликвидации фьючерсных позиций на децентрализованных биржах (DEX). Эффект домино уничтожил огромное количество левереджированных длинных позиций, которые накопились во время ралли, что привело к резкой распродаже. Согласно отзывам пользователей, триггеры стоп-лосса не работали на некоторых биржах.
Спонсировано
По оценкам, за 24 часа было ликвидировано 19,21 миллиарда $. Хотя большинство были длинными позициями (16,74 миллиарда $), также было уничтожено 2,47 миллиарда $ в коротких позициях. Это в 12 раз превышает предыдущий рекорд в 1,6 миллиарда $ от краха FTX как ежедневная ликвидация.
Ликвидация испарила огромное количество инвесторского капитала. Однако в краткосрочной перспективе в этом есть положительная сторона. Открытый интерес к криптодеривативам был полностью сброшен, что было значительным источником давления на рынок. Если появится новый положительный макросигнал — например, Трамп отменит свою угрозу 100% тарифа — ралли цен теперь возможно.
Положительные новости пришли удивительно быстро в выходные. Китай не ответил своими тарифами. Вице-президент Дж. Д. Вэнс упомянул возможность диалога с Китаем в интервью СМИ. В воскресенье утром Трамп опубликовал в социальных сетях: "Не беспокойтесь о Китае, все будет хорошо!" После этого поста цена Биткоина быстро восстановилась до уровня 114 000$.
Одним словом Трампа цены на активы могут рухнуть, а другим — восстановиться. Этот момент вернул воспоминания о торговле Трампа, которую мы испытали пять месяцев назад.
Спонсировано
Напряженная неделя впереди
Вернется ли тарифная война между США и Китаем в прежнее состояние, или это была лишь первая стычка? Невозможно знать. Ясно одно: эта проблема, вероятно, внесет еще большую волатильность в цены рисковых активов на этой неделе. Торговля Трампа только начинается.
На этой неделе 13 октября в США День Колумба. Хотя основные фондовые рынки, такие как NYSE и Nasdaq, будут работать как обычно, рынок облигаций будет закрыт на праздник.
На этой неделе не запланировано крупных выпусков данных, но председатель ФРС Джером Пауэлл должен выступить с публичной речью в среду. С учетом закрытия правительства и возобновившейся угрозы тарифной войны многие участники рынка ожидают снижения ставки.
Любой малейший намек от Пауэлла относительно будущего направления денежно-кредитной политики может создать значительную волатильность на рынке. Будем надеяться, что у инвесторов будет прибыльная неделя.
Источник: https://beincrypto.com/crypto-roller-coaster-the-return-of-trump-trade/
