Сингапурский Temasek исключает криптовалюты, поскольку фонд на 400 млрд долл. удваивает ставки на ИИ

Ключевые выводы

• Криптоинвестиции Temasek отсутствуют после списания убытков по FTX.
• Доля ИИ в портфеле может вырасти с 6% до 15% к 2031 году.
• Инфраструктура блокчейна остается в фокусе, но прямые инвестиции в токены избегаются.

Криптоинвестиции Temasek остаются вне рассмотрения, поскольку государственный инвестор Сингапура углубляет свое внимание на искусственный интеллект и инфраструктуру блокчейна. Стоимость фонда составляет около 400 млрд $. Он не восстанавливал прямую экспозицию к цифровым активам с момента списания своей доли в FTX в 2022 году.

Новости криптовалютного рынка показывают, что Наги Хамийе, президент Temasek по глобальным инвестициям, заявил, что нормативная неопределенность все еще затуманивает роль криптовалют в основных финансах. Эти комментарии прозвучали на фоне данных CoinGecko, согласно которым Bitcoin торгуется около 62 824 $, а Ethereum находится на уровне 1 750 $.

Это держит институциональную ликвидность в новостях о криптовалютах под пристальным наблюдением.

Криптоинвестиции Temasek остаются вне рассмотрения после FTX

Последние новости о криптовалютах от Temasek показывают, как убытки от FTX Crypto все еще формируют его структуру рисков. Фонд списал 275 млн $ после краха FTX. Эта экспозиция включала 210 млн $ в FTX International и 65 млн $ в FTX US.

Новости о криптовалютах Temasek | Источник: X

В 2022 году Temasek заявил, что эта инвестиция составляла 0,09% от стоимости его чистого портфеля. Также было подчеркнуто, что эта доля не была прямой позицией в криптовалюте.

Хамийе сообщил CNBC, что сегодня компания не持有 прямых криптоинвестиций. Он сказал, что компания пока не может определить, как криптоактивы впишутся в более широкую экономику. Для суверенного инвестора эта неопределенность несет регуляторные, репутационные риски и риски ликвидности.

Посыл осторожный, а не пренебрежительный. Инвестиции Temasek в криптовалюты могут вернуться только после появления более четких правил на основных рынках. До тех пор прямая экспозиция к токенам не соответствует мандату фонда.

Temasek смещает фокус на использование блокчейна

Компания продолжает отслеживать инфраструктуру блокчейна, даже несмотря на отсутствие прямой криптоэкспозиции. Компания считает технологию более полезной при связи с реальными системами. К таким областям относятся расчеты, цепочки поставок, идентификация и потоки корпоративных данных.

Это дает Temasek возможность следить за инновациями в области цифровых активов, не поглощая ежедневную волатильность токенов. Это также отделяет инфраструктуру от спекулятивной торговли.

В более широком контексте новостей о криптовалютах крупные инвесторы проявляют больший интерес к токенизации и платежным системам, чем к прямому владению монетами. Банки и управляющие активами продолжают тестировать платформы блокчейна для более быстрых расчетов и снижения затрат на бэк-офис.

Таким образом, инвестиции Temasek в цифровые активы остаются узкой категорией. Более широкие возможности лежат в программном обеспечении, инфраструктуре, инструментах соответствия требованиям и системах цифровых финансов. Такая структура позволяет фонду отслеживать внедрение, избегая прямой экспозиции в балансе.

Экспозиция к ИИ растет по мере изменения структуры портфеля компании

Искусственный интеллект занимает больше капитала в долгосрочном плане Temasek. Фонд стремится увеличить долю ИИ в своем портфеле с 6% до 15% к 2031 году. Его фокус направлен на практическое бизнес-применение, а не только на передовые модели.

Хамийе заявил, что ключевой вопрос не всегда в том, кто владеет самой продвинутой моделью. Большие возможности могут быть у компаний, которые используют ИИ для укрепления своих операций.

Согласно отчетам, Temasek также держит около 25% своего портфеля в ликвидных активах. Это дает фонду пространство для управления шоками и перехода к новым трендам по мере изменения оценок.

Некоторые оценки ИИ опередили фундаментальные показатели, поэтому Temasek тщательно выбирает точки входа. Эта осторожность перекликается с его позицией по экспозиции к FTX Crypto, где уроки репутации все еще влияют на выбор распределения активов.

Другими словами, инвестиции Temasek в криптовалюты теперь взвешиваются против более сильных тем в ИИ, инфраструктуре и частном кредитовании.

Европа стала более крупным направлением для компании. Хамийе сказал, что регион привлек около 12 млрд € за два года. Ключевые области включают предметы роскоши, потребительские бренды, энергетический переход и промышленные компании, принадлежащие семьям.

Оборонный сектор остается избирательным. Temasek фокусируется на технологиях двойного назначения и рассматривает связи управления в каждом конкретном случае. Его текущая прямая экспозиция к обороне ограничена ST Engineering.

Статья «Сингапурский Temasek исключает криптовалюты, так как фонд на 400 млрд $ удваивает ставки на ИИ» впервые появилась на The Coin Republic.