Акции Bloom Energy (BE); снижение на 5% на фоне вопросов Hunterbrook о поставках скандия, связанных с Китаем

Кратко;

• Акции Bloom Energy снизились после того, как шорт-селлер поставил под сомнение цепочку поставок скандия и стратегию расширения в сфере ИИ.
• Hunterbrook утверждает, что Bloom может по-прежнему зависеть от скандия, связанного с Китаем, несмотря на предыдущие заверения руководства перед инвесторами.
• Bloom настаивает на том, что ее диверсифицированная сеть закупок способна поддерживать будущее производство и удовлетворять растущий спрос на инфраструктуру для ИИ.
• Инвесторы теперь ожидают отчета о прибылях и убытках Bloom Energy за 28 июля, чтобы получить обновления по цепочке поставок и прогнозы производства.

Акции Bloom Energy (NYSE: BE) упали примерно на 5% в среду после того, как фирма Hunterbrook, занимающаяся короткими продажами, опубликовала отчет, вызвавший опасения относительно цепочки поставок скандия — специального материала, используемого в ее твердооксидных топливных элементах. Отчет спровоцировал renewed scrutiny со стороны инвесторов относительно того, сможет ли Bloom поддерживать темпы производства, необходимые для использования растущего спроса со стороны центров обработки данных искусственного интеллекта.

Снижение произошло несмотря на сохраняющийся энтузиазм вокруг компаний, поставляющих энергетическую инфраструктуру для вычислений на базе ИИ. Bloom стала одной из ведущих ставок Уолл-стрит в сфере энергетики для ИИ благодаря своей технологии топливных элементов, которая предлагает операторам центров обработки данных альтернативный источник электроэнергии, пока коммунальные предприятия испытывают трудности с достаточно быстрым расширением пропускной способности сетей.

Хотя широкий рынок показал ограниченную динамику во время сессии, акции Bloom показали худшие результаты по сравнению со многими технологическими компаниями, поскольку инвесторы взвешивали последствия обвинений.

Поставки скандия под пристальным вниманием

Центральный вопрос, поднятый Hunterbrook, касается оксида скандия — специализированного материала, входящего в состав топливных систем Bloom. Согласно отчету, компания может по-прежнему полагаться на каналы поставок, связанные с Китаем, несмотря на предыдущие комментарии руководства, указывающие на то, что ее операции не зависят от этой страны.

Bloom Energy Corporation, BE

Hunterbrook утверждал, что несколько этапов цепочки поставок скандия, включая обработанные материалы и специализированную керамику, могут в конечном итоге восходить к китайским источникам, либо напрямую, либо через страны-посредники. Инвестиционная фирма раскрыла, что держала шорт-позицию в Bloom Energy на момент публикации отчета.

Опасения возникают на фоне ужесточения Китаем экспортного контроля над несколькими стратегическими минералами. С 2025 года оксид скандия и связанные с ним соединения подлежат требованиям экспортного лицензирования, что вызывает более широкие вопросы в различных отраслях, зависящих от критически важных минералов.

Отраслевые эксперты также отметили, что мощности по крупномасштабной очистке скандия остаются сосредоточенными в Китае, что затрудняет диверсификацию для производителей, ищущих альтернативных поставщиков.

Bloom защищает производственную стратегию

Bloom Energy отвергла опасения относительно своей стратегии закупок. В недавнем сообщении в корпоративном блоге, опубликованном до того, как отчет получил широкую огласку, компания заявила, что создала диверсифицированную глобальную сеть закупок, способную поддерживать примерно 25 гигаватт годового производственного потенциала.

Компания также подчеркнула, что оксид скандия представляет собой лишь небольшой компонент в ее технологии топливных элементов, хотя и признала, что этот материал играет важную роль в долговечности и производительности системы.

Ранее Bloom заявляла в регуляторных документах, что, хотя некоторые поставщики закупают материалы в Китае, компания не ожидает, что текущие торговые ограничения существенно повлияют на ее производственные перспективы на 2026 год.

История роста ИИ остается неизменной

Несмотря на недавнюю распродажу, долгосрочный нарратив роста Bloom Energy в сфере ИИ остается в фокусе. Компания и Brookfield недавно расширили свое партнерство по финансированию инфраструктуры ИИ с 5 млрд $ до 25 млрд $, что отражает сильные ожидания будущего спроса на электроэнергию для центров обработки данных.

Bloom также достигла крупных коммерческих успехов, включая соглашение с Oracle о развертывании до 2,8 гигаватт ее систем топливных элементов. Инвесторы теперь будут обращать внимание на отчет компании о прибылях и убытках за 28 июля для получения обновлений по цепочке поставок, производственным перспективам и спросу со стороны клиентов, связанных с ИИ, что может определить, окажут ли недавние опасения долгосрочное влияние на акции.

Статья «Акции Bloom Energy (BE); Падают на 5%, так как Hunterbrook ставит под сомнение поставки скандия, связанные с Китаем» впервые появилась на CoinCentral.