Опасения по поводу надзора за крипто: Регуляторы штатов предупреждают, что законопроект о структуре рынка может помешать защите от мошенничества

Несколько государственных органов выразили обеспокоенность по поводу предстоящего законодательства о структуре крипторынка и его влияния на их способность преследовать мошенников в преступлениях, связанных с цифровыми активами.

Государственные регуляторы бьют тревогу по поводу законопроекта о криптовалюте

Регуляторы от Алабамы до Монтаны забили тревогу по поводу долгожданного законопроекта о структуре крипторынка, предупреждая, что он может "уменьшить их способность преследовать нарушителей", сообщил Bloomberg в четверг.

Аманда Сенн, директор Комиссии по ценным бумагам Алабамы, сообщила новостному изданию, что проект законодательства Сената, Закон об ответственных финансовых инновациях, не дает регулирующим органам на уровне штатов неявных полномочий по надзору за компаниями, работающими с цифровыми активами.

Этот недосмотр может означать, что эти органы не смогут преследовать правонарушителей за мошенничество. Между тем, федеральное правоприменение против криптокомпаний значительно сократилось с тех пор, как администрация Трампа вступила в должность в январе.

Несколько федеральных регулирующих органов, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), Министерство юстиции (DOJ) и Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC), закрыли или сократили свои подразделения по правоприменению в области цифровых активов, закрыв большинство дел и расследований против криптофирм.

Согласно данным Cornerstone Research, цитируемым Bloomberg, SEC инициировала девять правоприменительных действий, связанных с криптовалютой, к концу августа, что значительно меньше 47 и 33 действий, предпринятых в 2023 и 2024 годах соответственно. При таких темпах 2025 год может увидеть наименьшее количество правоприменительных действий, связанных с криптовалютой, с 2017 года.

"Плотина прорвется", - утверждает Сенн. "Если штаты не будут обращать внимание и преследовать мошенничество, никто не будет следить за этим".

Государственный аудитор Монтаны Джеймс Браун предупредил, что изменения в законопроекте к определению инвестиционного контракта могут "позволить преступникам избежать судебного преследования". "То, что мы слышим от людей, со всеми национальными разговорами о преимуществах цифровых валют и теорией о том, что вы быстро разбогатеете, у вас есть два фактора, которые приводят к легкому мошенничеству", - добавил Браун.

Государственная защита от мошенничества в опасности?

Государственные регуляторы предложили изменения в законопроект о структуре рынка, который, как ожидается, будет отправлен на доработку после конца октября. Некоторые государственные чиновники объяснили, что текущий проект Сената не требует от криптобизнеса регистрации в штатах или ответа на их запросы.

Кроме того, законодательство изменит федеральное определение инвестиционного контракта, добавив новые условия и элементы. В сентябре Североамериканская ассоциация администраторов ценных бумаг (NASAA) направила письмо нескольким сенаторам, предупреждая их, что Конгресс должен сохранить полномочия государственных органов по борьбе с мошенничеством в предстоящем законопроекте о криптовалюте.

Ассоциация утверждала, что "критически важно, чтобы результирующая структура сохраняла государственную защиту от мошенничества", поскольку они защищают инвесторов и "необходимы в продолжающейся борьбе с интернет-мошенничеством". Для достижения этой цели NASAA предложила законодателям две рекомендации.

Во-первых, они предложили законодателям отклонить положения, которые переопределяют тест инвестиционного контракта, объясняя, что "переворачивание десятилетий законодательства о ценных бумагах, как предусмотрено в Разделе 105, будет иметь разрушительные последствия для усилий по борьбе с мошенничеством, добавляя так много элементов и условий к анализу инвестиционного контракта, что форма, а не содержание, будет определять, могут ли регуляторы принимать меры".

Во-вторых, они рекомендовали Конгрессу принять Закон о поддержке правоприменения в борьбе с мошенничеством (SAFE), чтобы обеспечить штатам необходимые полномочия по борьбе с мошенничеством для реагирования на жалобы жителей, связанные с цифровыми активами.

Несмотря на опасения, некоторые участники отрасли не согласны с тем, что законопроект о структуре рынка помешает способности государственных органов преследовать недобросовестных участников. Некоторые предполагают, что регуляторы смогут преследовать преступников "во имя защиты потребителей".

"Я понимаю, почему штат может беспокоиться об этом, особенно если федеральная система не занимается правоприменением", - сказал Bloomberg Мауро Вольф, ведущий партнер группы цифровых активов и блокчейна Duane Morris. "Я думаю, что это будет область, где адвокаты защиты будут говорить, что штаты не могут этого делать, и это будет оспариваться в суде", - заключил он.