Binance обновляет ценообразование во внеторговые часы для товарных фьючерсов
Timothy Morano 05 мая 2026 14:09
Binance переходит на модель ценообразования EWMA для товарных бессрочных фьючерсов во внеторговые часы, что влияет на расчёт маржи и ликвидации.
Binance внедрит новую методологию ценообразования для своих товарных бессрочных фьючерсных контрактов во внеторговые часы, переходя от фиксированной модели ценообразования к взвешенной по стакану заявок Экспоненциальной Скользящей Средней (EWMA). Изменение вступит в силу в пятницу в 00:00 МСК и направлено на более точное отражение процесса ценообразования в соответствии с реальными рыночными условиями в периоды низкой торговой активности, таких как выходные, праздники и ежедневные технические перерывы.
Обновлённая методология повлияет на расчёт маржи и ликвидации, что является важным фактором для трейдеров, управляющих позициями в периоды низкой торговой активности. По словам Binance, этот переход отражает рост бизнеса бессрочных фьючерсов в сфере традиционных финансов (TradFi), где более глубокие стаканы заявок и более высокие объёмы торгов делают фиксированный подход к ценообразованию устаревшим.
Почему модель EWMA?
В отличие от фиксированного метода ценообразования, EWMA использует сглаженные данные стакана заявок для расчёта эталонных цен, снижая резкие ценовые движения в периоды низкой ликвидности. Такой подход обеспечивает более стабильное ценообразование и приближает механику ликвидации к той, что используется в криптовалютных бессрочных фьючерсах. Однако требования к марже на выходных для этих контрактов останутся неизменными, согласно Binance.
Изменение применяется к ряду товарных бессрочных фьючерсов TradFi на Binance Futures, включая золото, серебро, нефть, природный газ и другие ресурсы. Оно также распространится на аналогичные контракты, которые будут введены в будущем. Тем не менее бессрочные фьючерсы TradFi на акции пока сохранят текущую фиксированную модель ценообразования.
Контекст на более широком рынке деривативов
Другие платформы криптодеривативов, такие как Bybit, также используют модели ценообразования, адаптированные для внеторговых или волатильных периодов. Bybit агрегирует данные с внешних спотовых бирж и применяет механизмы взвешивания для снижения краткосрочных отклонений. Решение Binance сосредоточить модель EWMA исключительно на товарных бессрочных фьючерсах TradFi отражает особые операционные характеристики этих рынков, где торги останавливаются в нерабочее время, в отличие от криптовалютных бессрочных фьючерсов, торгующихся круглосуточно.
Это обновление подчёркивает усилия Binance по совершенствованию своих продуктов по мере расширения в традиционные финансовые инструменты. Трейдерам следует подготовиться к возможным изменениям в том, как их позиции оцениваются и срабатывают ликвидации, особенно в периоды низкой активности.
Изменение является частью более широкой стратегии Binance по повышению уровня своей платформы деривативов, ориентированной как на розничных, так и на институциональных трейдеров, действующих на всё более конкурентных рынках криптовалют и TradFi.
Источник изображения: Shutterstock- binance
- фьючерсы
- модель ценообразования
- ewma
