صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) کریپتو پس از تغییر غافلگیرکننده قوانین NYSE وارد دوران جدیدی می‌شوند

• کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده حذف محدودیت 25,000 قراردادی را برای آپشن‌های ETF بیت کوین و اتریوم تایید کرد که امکان معاملات بزرگ‌تر را فراهم می‌کند.
• NYSE اجازه پوزیشن‌های نامحدود را برای آپشن‌های ETF ارزهای دیجیتال صادر کرد و قوانین را با بازارهای ETF کالایی هماهنگ ساخت.
• آپشن‌های ETF ارزهای دیجیتال اکنون از قراردادهای FLEX با قیمت‌های اعمال و تاریخ‌های انقضای سفارشی پشتیبانی می‌کنند.

ETFهای ارزهای دیجیتال پس از تغییر قانون توسط صرافی‌های وابسته به NYSE که محدودیت‌های کلیدی معاملات آپشن را حذف کردند، وارد مرحله جدیدی شدند. این اقدام پس از تایید کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده انجام شد و بدون دوره انتظار معمول اجرا گردید.

NYSE حد پوزیشن را برای آپشن‌های ETF ارزهای دیجیتال حذف کرد

NYSE Arca و NYSE American حد پوزیشن 25,000 قراردادی را برای آپشن‌های ETF ارزهای دیجیتال حذف کردند. این تغییر برای آپشن‌های مرتبط با صندوق‌های قابل معامله بیت کوین و اتریوم اعمال می‌شود. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده این به‌روزرسانی را تایید و تاخیر استاندارد 30 روزه را لغو کرد.

تنظیم‌کننده‌ها این محدودیت‌ها را در نوامبر 2024 زمانی که آپشن‌های ETF ارزهای دیجیتال شروع به معامله کردند برای کاهش ریسک‌های مرتبط با نوسانات و تمرکز بازار معرفی کردند. با حذف محدودیت، معامله‌گران می‌توانند پوزیشن‌های بزرگ‌تری را بدون سقف نگهداری کنند.

این به‌روزرسانی آپشن‌های ETF ارزهای دیجیتال را با آپشن‌های ETF کالایی هماهنگ می‌کند. این تغییر منعکس‌کننده تغییر در نحوه طبقه‌بندی این محصولات در بازارهای تنظیم‌شده است. همچنین نحوه مدیریت مواجهه و مشارکت در صرافی‌ها را تنظیم می‌کند.

دسترسی به بازار برای شرکت‌کنندگان نهادی گسترش می‌یابد

حذف حد پوزیشن امکان اجرای آسان‌تر معاملات بزرگ‌تر را فراهم می‌کند. شرکت‌کنندگان نهادی اکنون می‌توانند بدون برخورد به سقف‌های قبلی، پوزیشن‌ها را ایجاد کنند.

این ممکن است کارایی معاملاتی در مشتقات مرتبط با ارزهای دیجیتال را بهبود بخشد.محدودیت‌های بالاتر همچنین ممکن است از نقدینگی بهتر در بازار آپشن پشتیبانی کنند.

مشارکت فعال‌تر می‌تواند منجر به اسپردهای محدودتر و حرکت نرم‌تر قیمت شود. ورود و خروج برای پوزیشن‌های بزرگ ممکن است کارآمدتر شود.

این تغییر از دسترسی گسترده‌تر برای صندوق‌ها و مدیران دارایی پشتیبانی می‌کند. همچنین منعکس‌کننده راحتی بیشتر با محصولات مالی مرتبط با ارزهای دیجیتال است. صرافی‌ها در حال تنظیم قوانین هستند زیرا تقاضا برای این ابزارها در حال رشد است.

آپشن‌های FLEX ساختارهای معاملاتی سفارشی را معرفی می‌کنند

به‌روزرسانی قانون اجازه می‌دهد آپشن‌های ETF ارزهای دیجیتال به عنوان آپشن‌های FLEX معامله شوند. این قراردادها شرایط سفارشی بر اساس نیازهای کاربر ارائه می‌دهند. معامله‌گران می‌توانند قیمت‌های اعمال، تاریخ‌های انقضا و سبک‌های اجرا را تعریف کنند.

آپشن‌های FLEX معمولاً توسط موسسات مدیریت پورتفولیوهای پیچیده استفاده می‌شوند. آنها استراتژی‌هایی را که قراردادهای استاندارد ممکن است پشتیبانی نکنند، امکان‌پذیر می‌سازند. این ویژگی انعطاف‌پذیری را به معاملات مشتقات مرتبط با ارزهای دیجیتال اضافه می‌کند.

قراردادهای سفارشی ممکن است از استراتژی‌های پوشش ریسک و مدیریت ریسک پشتیبانی کنند. آنها همچنین ابزارهایی برای مدیریت پوزیشن‌های بزرگ با شرایط خاص ارائه می‌دهند. این ساختار اغلب در بازارهای مالی سنتی استفاده می‌شود.

ETFهای اصلی ارزهای دیجیتال و روند گسترده‌تر

این تغییر 11 آپشن ETF ارزهای دیجیتال که در حال حاضر در بازار فهرست شده‌اند را تحت تاثیر قرار می‌دهد. اینها شامل iShares Bitcoin Trust بلک‌راک و Wise Origin Bitcoin Fund فیدلیتی می‌شوند. صندوق‌های دیگر از ARK، Bitwise و Grayscale نیز شامل می‌شوند.

این ETFها برخی از فعال‌ترین محصولات مرتبط با بیت کوین را نمایندگی می‌کنند. بازارهای آپشن آنها از زمان راه‌اندازی رشد کرده‌اند. حذف محدودیت‌ها ممکن است فعالیت را بیشتر افزایش دهد.

اقدامات اخیر نشان‌دهنده تغییر گسترده‌تری در مقررات و سیاست صرافی است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده قبلاً محدودیت‌ها را در محصولات خاص Grayscale حذف کرده است. Nasdaq همچنین پیشنهاد افزایش محدودیت‌ها در آپشن‌های IBIT به یک میلیون قرارداد را داده است.

این تحولات نشان‌دهنده حرکت به سمت محدودیت‌های کمتر و ظرفیت معاملاتی بزرگ‌تر است. آپشن‌های ETF ارزهای دیجیتال در حال هماهنگ‌تر شدن با سایر کلاس‌های دارایی هستند. ساختار بازار در حال تکامل است زیرا مشارکت گسترش می‌یابد.

پست ETFهای ارزهای دیجیتال پس از تغییر قانون غافلگیرکننده NYSE وارد دوران جدیدی می‌شوند برای اولین بار در Live Bitcoin News ظاهر شد.