تیغ گیوتین MiCA دوباره فرود می‌آید: CoinsPaid (Dream Finance) به utPay در تاریکی نظارتی لیتوانی می‌پیوندد

چشم‌انداز کریپتو لیتوانی در حال انقباض شدید است. پس از تعلیق utPay، غول کریپتو iGaming یعنی Dream Finance UAB با نام تجاری CoinsPaid و CryptoProcessing به طور رسمی عملیات خود را در لیتوانی تعطیل کرده است. با پایان یافتن دوره "حق تقدم" MiCA، بانک لیتوانی در حال حذف پردازشگرهای پرخطر است و امپراتوری مرتبط با SoftSwiss را مجبور به عقب‌نشینی به پایگاه‌های استونی و آمریکای شمالی می‌کند.

---

حقایق کلیدی

• مرکز حقوقی CoinsPaid اعلام می‌کند: Dream Finance UAB (لیتوانی) به طور موقت تمام خدمات دارایی‌های کریپتو را تعلیق کرده است، از جمله ثبت‌نام، اجرای تراکنش‌ها و انعقاد قراردادهای جدید؛ سایت برای اطلاعات حقوقی/نظارتی و تماس‌ها باقی می‌ماند.
• CoinsPaid Dream Finance US LLC (دلاور) و Dream Finance Processing Inc. (کانادا) را به عنوان نهادهای گروهی اضافی فهرست می‌کند (ثبت‌نام‌های MSB در افشاگری‌های آن ذکر شده است).
• بانک لیتوانی هشدار می‌دهد که دوره انتقالی لیتوانی در 2025/10/09 پایان می‌یابد؛ پس از آن، ارائه‌دهندگان بدون مجوز MiCA حق فعالیت در لیتوانی را از دست می‌دهند.
• زمینه: FinTelegram اخیراً تعلیق مرتبط با MiCA را که بر تسهیل‌کننده دیگری مرتبط با لیتوانی در حوزه کریپتو و iGaming (utPay) تأثیر گذاشته، گزارش کرد که نشان‌دهنده یک موج اجرای گسترده‌تر/پاکسازی است.

خروج هماهنگ یا عقب‌نشینی اجباری؟

اعلامیه Dream Finance UAB (بازوی لیتوانیایی گروه Dream Finance به رهبری Max Krupyshev) مبنی بر "تعلیق موقت" تمام خدمات دارایی‌های کریپتو، نقطه عطفی برای بخش پرداخت iGaming است. از اوایل 2026، دوران "وحشی غرب" ثبت‌نام کریپتو لیتوانی قطعاً به پایان رسیده است. تحلیل ما مکانیزم‌های نظارتی و پیامدهای گسترده‌تر برای اکوسیستم SoftSwiss/CoinsPaid را بررسی می‌کند.

1. "لبه پرتگاه" انطباق MiCA

این تعلیق تصادفی نیست. 2025/10/09، به عنوان "لبه پرتگاه" نهایی برای انتقال VASP لیتوانی عمل کرد. تحت مقررات بازارهای دارایی‌های کریپتو (MiCA)، بانک لیتوانی مدل ثبت‌نام با موانع کم قبلی را با فرآیند دقیق مجوز CASP جایگزین کرده است.

• آستانه‌های سرمایه: شرکت‌ها اکنون باید حداقل 125,000 یورو سرمایه کاملاً پرداخت شده را نشان دهند.
• فیلتر "صلاحیت و شایستگی": تنظیم‌کنندگان نظارت بر مالکان ذی‌نفع و مدیریت را تشدید کرده‌اند.
• الگو: مشابه utPay (Utrg UAB)، تصمیم CoinsPaid برای "تعلیق" به جای "دریافت" مجوز، نشان‌دهنده یا یک درخواست ناموفق یا یک عقب‌نشینی استراتژیک برای اجتناب از لغو عمومی مجوز است.

گزارش utPay ما را در مورد تعطیلی اینجا بخوانید.

2. ارتباط SoftSwiss و شبکه iGaming

CoinsPaid/Dream Finance صرفاً یک پردازشگر پرداخت نیست؛ بلکه ستون فقرات مالی گروه iGaming SoftSwiss است. اطلاعات FinTelegram نشان می‌دهد که هر دو نهاد توسط همان مالکان ذی‌نفع کنترل می‌شوند و CoinsPaid را به عنوان ریل اصلی کریپتو برای هزاران کازینوی آنلاین قرار می‌دهند.

با پردازش حدود 23 میلیارد یورو تراکنش، CoinsPaid در مرکز بخش پرخطر "بانکداری سایه‌ای" قرار دارد. از دست دادن مجوز لیتوانیایی—که قبلاً نشان "مقررات اتحادیه اروپا" بود—مشروعیت درک شده گروه را تضعیف می‌کند و توانایی آن برای حفظ ریل‌های ارز فیات با واحد یورو را پیچیده می‌سازد.

گزارش‌های CoinsPaid ما را اینجا بخوانید.

3. آربیتراژ صلاحیتی: چرخش استونی و آمریکای شمالی

در حالی که درهای لیتوانیایی بسته شده‌اند، گروه Dream Finance به هیچ وجه غیرفعال نیست.

• استونی: Dream Finance OÜ همچنان فعال است و به جدول زمانی نظارتی کمی متفاوت (هرچند در حال سخت‌تر شدن) استونی تکیه می‌کند.
• آمریکای شمالی: وجود Dream Finance US LLC (دلاور) و Dream Finance Processing Inc. (کانادا) نشان‌دهنده تلاش محاسبه شده برای حفظ هویت‌های شرکتی "غربی" برای ارضای بازرگانان و شرکای بانکی است.

با این حال، تحت قوانین "گذرنامه" MiCA، بدون مجوز معتبر CASP از یک تنظیم‌کننده اصلی اتحادیه اروپا (مانند بانک لیتوانی)، این نهادها نمی‌توانند به طور قانونی بازار گسترده‌تر اتحادیه اروپا را هدف قرار دهند یا به آن خدمات ارائه دهند.

---

حکم انطباق

ماهیت "موقت" این تعلیق احتمالاً کنایه‌ای از خروج دائمی از صلاحیت لیتوانی است. برای مسئولان انطباق و شرکای بانکی، پیام روشن است: نهادهای Dream Finance در حال حاضر خارج از محیط نظارتی سیستم مالی لیتوانی فعالیت می‌کنند. امیدوارم انتقال به MiCA با موفقیت اکوسیستم قمار پرخطر را از بالتیک "پاکسازی" کند.

سؤال انطباقی که تنظیم‌کنندگان و طرف‌های مقابل باید بپرسند نه تنها "آیا آنها درخواست دادند؟" بلکه همچنین "در طول انتقال چه اتفاقی برای جریان‌ها می‌افتد؟" است. CoinsPaid خود را به عنوان یک اکوسیستم پرداخت‌های بزرگ کریپتو بازاریابی می‌کند، که به طور گسترده در بخش‌های پرخطر مانند iGaming استفاده می‌شود. توقف لیتوانی همراه با مرکز مداوم استونی یک نگرانی عملی ایجاد می‌کند: تداوم خدمات ممکن است از نظر صلاحیتی تغییر کند، در حالی که قرار گرفتن در معرض ریسک (کیفیت سبد بازرگانان، عمق KYB، نظارت بر تراکنش، شبکه‌های کازینوی پایین‌دستی) همان مشکل باقی می‌ماند—فقط به طور متفاوت مسیریابی می‌شود

---

Whistle42: درخواست اطلاعات

آیا شما یک فرد داخلی در Dream Finance یا SoftSwiss با آگاهی از اقدامات اجرایی خاص بانک لیتوانی هستید؟ آیا اطلاعاتی در مورد نحوه مسیریابی مجدد وجوه از طریق نهادهای استونی یا آمریکای شمالی برای دور زدن محدودیت‌های اتحادیه اروپا دارید؟

مدارک خود را به صورت ناشناس از طریق Whistle42.com ارسال کنید. داده‌های شما برای حفظ شفافیت در بخش کریپتو-iGaming ضروری است.

اشتراک‌گذاری اطلاعات از طریق Whistle42