El CEO de Nvidia resta importancia a la amenaza mientras se intensifican las conversaciones sobre chips de IA entre Meta y Google

TLDRs;

• Jensen Huang de Nvidia insiste en que la empresa sigue liderando los chips de IA a pesar de que Meta explora compras de TPU de Google por miles de millones.
• El creciente gasto de capital en IA de Meta plantea dudas sobre los rendimientos a largo plazo, incluso mientras Google Cloud monetiza la IA rápidamente.
• Las acciones de Nvidia cayeron brevemente tras los informes sobre Meta-Google pero se recuperaron cuando la empresa defendió su ventaja tecnológica.
• Los analistas de la industria advierten que los equipos de PyTorch podrían enfrentar nuevos obstáculos de migración si la adopción de TPU se acelera globalmente.

El CEO de Nvidia, Jensen Huang, ha intentado calmar a los inversores después de que surgieran informes de que Meta podría trasladar una parte sustancial de sus cargas de trabajo de IA a las unidades de procesamiento tensorial (TPUs) de Google.

Hablando en un evento reciente, Huang enfatizó que Nvidia continúa ocupando una "posición única" en el mercado global de semiconductores de IA, incluso mientras la presión competitiva se intensifica.

Huang describió el panorama de computación de IA como "extremadamente grande" y complejo, sugiriendo que incluso si Meta comprara TPUs por valor de miles de millones de dólares, la oportunidad que queda para Nvidia sigue siendo enorme.

Sus comentarios siguen a una semana turbulenta para las acciones de Nvidia, que cayeron brevemente después de informes de que Meta y Google estaban en discusiones avanzadas sobre un posible acuerdo que involucra los aceleradores de IA internos de Google. Las acciones de Nvidia se han recuperado desde entonces.

La enorme apuesta de Meta en IA plantea preguntas

El papel de Meta en la intensificación de la rivalidad de chips es difícil de ignorar. La empresa recientemente aumentó su estimación de gastos de capital para 2025 a US$70-72 mil millones, señalando una inversión aún mayor en 2026. Gran parte de este gasto está vinculado a infraestructura de computación para entrenamiento e inferencia de IA a escala.

Sin embargo, el mercado respondió con cautela a pesar de los sólidos ingresos de Meta. Las acciones cayeron más del 12% después del anuncio de gastos, con analistas cuestionando si una inversión tan enorme generará rendimientos proporcionales.

Google, mientras tanto, está emergiendo silenciosamente como un importante beneficiario de las ambiciones de chips de Meta. Alphabet reportó un impresionante aumento del 34% interanual en los ingresos de Google Cloud, alcanzando US$15.15 mil millones en el tercer trimestre de 2025, crecimiento en gran parte vinculado a servicios impulsados por IA. Si Meta comienza a comprar TPUs en grandes cantidades, el negocio de infraestructura en la nube de Google podría recibir un impulso aún mayor.

Los desarrolladores se preparan para los desafíos de migración a TPU

Un cambio importante hacia el hardware de Google tendría implicaciones mucho más allá de Meta. La comunidad más amplia de aprendizaje automático depende en gran medida del ecosistema CUDA de Nvidia, que impulsa la gran mayoría de las cargas de trabajo de IA actuales.

Herramientas de código abierto como PyTorch/XLA han progresado permitiendo el entrenamiento de modelos en TPUs con modificaciones mínimas de código. Sin embargo, los ingenieros señalan que alejarse de CUDA no es tan simple como activar un interruptor. Los flujos de trabajo de TPU requieren una reasignación cuidadosa de dispositivos y nuevos enfoques para la ejecución de tensores perezosos, que pone en cola las operaciones de manera diferente a las canalizaciones GPU tradicionales.

Mientras tanto, está surgiendo una ola de esfuerzos cross-hardware. El equipo de PyTorch/XLA está trasladando más operaciones a kernels generados por código, mientras que los motores de inferencia de alto rendimiento como vLLM están comenzando a ofrecer soporte experimental para TPU. Esto abre la puerta para que los proveedores de computación en la nube ofrezcan nuevas herramientas de integración y paquetes de soporte, reduciendo la fricción para los desarrolladores dispuestos a diversificarse más allá de las GPU de Nvidia.

Nvidia responde a las críticas sobre su valoración

Los rumores de Meta-Google de esta semana golpearon a Nvidia justo cuando la empresa estaba defendiendo su valoración de US$4.5 billones en medio del escrutinio público. Un memorando circulado a analistas bursátiles y posteriormente compartido por Bernstein abordó las afirmaciones de críticos prominentes, incluido el inversor Michael Burry, sobre acumulaciones de inventario y riesgos de pago de clientes.

Nvidia disputó estas caracterizaciones, diciendo que los datos disponibles públicamente no respaldan comparaciones con escándalos contables históricos. La empresa reconoció, sin embargo, que sus nuevos chips Blackwell vienen con márgenes brutos más bajos y costos de garantía más altos.

La publicación Nvidia CEO Downplays Threat as Meta–Google AI Chip Talks Intensify apareció primero en CoinCentral.