El inversor multimillonario Ray Dalio ha publicado su última declaración 13F para el tercer trimestre de 2025, revelando una reorganización en las participaciones de renta variable de Bridgewater Associates.
La actualización muestra recortes agresivos en algunas de las mayores posiciones tecnológicas del fondo, mientras amplía la exposición a determinados valores de crecimiento, mercados emergentes y salud.
El fondo redujo su participación en Meta casi a la mitad, recortó Nvidia en más del 65%, y disminuyó Alphabet y Microsoft en un 52% y 36%, respectivamente.
Uber, PayPal, Comcast, Wells Fargo y Citigroup también fueron reducidos, señalando un retroceso del mercado más amplio en tecnología de gran capitalización y financieras.
Al mismo tiempo, la firma aumentó posiciones en varias apuestas de alta convicción. Bridgewater elevó sus participaciones en Sea Limited en más del 83%, impulsó Mastercard en un 190%, expandió Workday en un 131%, aumentó Regeneron en un 164%, y añadió modestamente a AMD con un incremento del 2%.
Cartera de Bridgewater Associates. Fuente: Unusual WhalesEstos movimientos sugieren un cambio estratégico hacia oportunidades selectivas de crecimiento, software y biotecnología. La declaración también reveló dos posiciones recién añadidas, Fiserv y Reddit, destacando el interés de Dalio en la infraestructura de pagos digitales y el creciente ecosistema de redes sociales y publicidad.
Participación internacional de Dalio
En los mercados globales, Bridgewater aumentó su asignación a fondos de mercados emergentes e internacionales. La firma incrementó su participación en el fondo EWY de Corea del Sur en un 25%, añadió un 34% a su ETF de mercados emergentes VWO, y elevó su seguimiento del S&P 500 IVV en más del 75%, reflejando un enfoque oportunista hacia la diversificación de portafolios.
Vale la pena señalar que Dalio ha pasado gran parte de este año advirtiendo que la economía estadounidense se está acercando a una "zona de peligro" marcada por el aumento de la deuda, conflictos políticos y un elevado riesgo de recesión.
Ha advertido que la combinación de altos costos de interés, valoraciones de activos estiradas y tensiones geopolíticas podría desencadenar una importante revaloración del mercado.
En este sentido, se puede argumentar que estas preocupaciones se reflejan en la última actualización de la cartera de Bridgewater. Las grandes reducciones en gigantes tecnológicos sugieren que Bridgewater está recortando posiciones que podrían ser más vulnerables en el tipo de desaceleración económica sobre la que Dalio ha estado advirtiendo.
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Fuente: https://finbold.com/heres-billionaire-ray-dalios-updated-stock-portfolio/
