Tom Yeung aquí.
La semana pasada, el analista senior de InvestorPlace Eric Fry destacó cómo una de sus últimas selecciones ahora tiene incluso más potencial alcista que Nvidia Corp. (NVDA). Aunque Nvidia todavía tiene margen de crecimiento, las empresas de IA más pequeñas pueden hacerlo aún mejor en términos relativos.
Para los inversores, eso es lo único que importa.
Así que, para este Digest del domingo, me gustaría dejarle la palabra a Eric para que explique por qué tiene la mira puesta en un nuevo potencial ten-bagger, y por qué esta acción podría tener un lugar en su cartera.
Adelante, Eric…
Hay un problema simple al invertir en una empresa como Nvidia Corp. (NVDA):
El potencial alcista que le queda a una acción de 5 billones de dólares es limitado.
- Si las acciones volvieran a duplicarse, Nvidia valdría más que la Compañía Holandesa de las Indias Orientales (VOC), la empresa más valiosa de la historia en dólares ajustados por inflación (8 billones de dólares)
- Si se triplicara, Nvidia valdría más que todas las acciones de los mercados bursátiles de Japón y el Reino Unido combinados (12 billones de dólares)
- Y si subiera 10X, eso haría que Nvidia valiera casi tanto como el mercado de valores de EE.UU. en su totalidad (75 billones de dólares).
Como un pez de colores en una pecera, toda corporación está limitada por las economías en las que nada. Y sin importar cuán exitosa se vuelva Nvidia, sigue restringida por tener solo 8.300 millones de clientes potenciales… al menos hasta que descubran cómo venderle chips de IA a conejos y ratones.
Ahora bien, creo firmemente que Nvidia es una empresa increíble. De hecho, recientemente comparé a la empresa más valiosa del mundo con Babe Ruth, el jugador de béisbol más famoso de la historia estadounidense. El fabricante de chips seguirá bateando jonrones, y podría haber al menos otro 30% de potencial alcista en las acciones, especialmente tras la reciente brutal caída.
Pero creo que usted puede hacerlo mejor que eso.
Un retorno del treinta por ciento es la apuesta mínima en Wall Street… algo que puede ganar con una acción de alto dividendo en tres o cuatro años, o comprando una casa en el código postal correcto. De hecho, mi viejo Lexus subió un 30% en valor mientras estaba estacionado en mi entrada en 2021.
Por eso he construido mi carrera en torno a encontrar ganadores del 1.000% en su lugar – las acciones extraordinarias que pueden subir 10X o más. La mayoría de las personas solo necesitan comprar dos o tres de estas a lo largo de toda su carrera para ganar una cantidad de dinero que cambie su vida. He encontrado más de 40.
El año pasado, mi enfoque estaba en fabricantes de chips como Advanced Micro Devices Inc. (AMD) y empresas de centros de datos como Oracle Corp. (ORCL). Estos ganadores de IA de la "segunda ola" seguían creciendo rápidamente, incluso cuando el crecimiento de Nvidia se estaba estabilizando.
Ahora que esas historias se han desarrollado, he dirigido mi atención hacia una tercera ola de empresas de IA: los "Habilitadores".
Estas empresas mucho más pequeñas están proporcionando los "picos y palas" para el desarrollo de la IA y son el nuevo conjunto de acciones que pueden subir 10X.
Estas son las empresas que ahora estoy recomendando.
De hecho, recientemente añadí una a mi servicio insignia, Fry's Investment Report.
Así que, hoy, me gustaría contarle sobre esta empresa energética poco conocida con un potencial increíble.
Luego, compartiré cómo puede encontrar aún más empresas Habilitadoras con mayor potencial alcista que Nvidia.
Profundicemos…
El problema energético de la IA
Todos sabemos que la electricidad se ha encarecido en América. El hogar promedio ahora paga aproximadamente 2.000 dólares al año en facturas de servicios públicos, o 2,5 veces más que en 2000.
Esa cifra es aún más alta en estados totalmente desregulados como Massachusetts y Maryland, donde las empresas privadas tienen libertad para fijar sus propias tarifas.
Ahora bien, no podemos culpar a los costos energéticos. Los precios del gas natural en Henry Hub solo han subido de 2,42 dólares por unidad en 2000 a 2,94 dólares hoy… un aumento del 21% en 26 años. (De nuevo, mi coche hizo eso y más en 12 meses).
Las empresas de servicios energéticos "codiciosas" tampoco son responsables del aumento… al menos no del todo. Por ejemplo, la mayor empresa privada de servicios públicos de Massachusetts ha tenido flujo de caja negativo durante nueve de los últimos 10 años y tiene dificultades para cumplir con sus pagos de dividendos.
En cambio, el verdadero culpable es que América no produce suficiente electricidad.
La mayoría de las plantas de carbón de América fueron construidas hace 40 a 60 años, y están llegando al final de su vida útil todas a la vez. La energía de gas natural ha cubierto alrededor de dos tercios de esa brecha, pero está alcanzando un límite por la escasez de turbinas de gas y capacidad de oleoductos. La energía eólica marina ha resultado ser extraordinariamente cara. La empresa de servicios públicos de Massachusetts de la que hablé antes ya ha perdido 2.500 millones de dólares en sus proyectos eólicos… y todavía contando.
De hecho, el crecimiento de América en generación de electricidad parece un error de redondeo en comparación con el crecimiento en países como China. El gráfico a continuación cuenta la historia.
Y ahora, la escasez se está agravando debido a la inteligencia artificial. Los centros de datos ya utilizan alrededor del 5% de la electricidad en EE.UU., y apenas están comenzando.
Por ejemplo, el centro de datos de IA "Stratos" planificado para el condado de Box Elder, Utah, necesitará 9 gigavatios de electricidad – más del doble de lo que todo el estado usa actualmente. Si las estimaciones son correctas, necesitaremos entre 12 y 20 de estos proyectos del tamaño de "Stratos" para 2032 solo para mantenernos al día con la demanda de IA.
Eso es mucha electricidad.
Para aprovechar esta tendencia, los lectores habituales sabrán que he seleccionado varias apuestas en gas natural, que están superando a muchas de las apuestas "obvias" en IA como Nvidia.
Pero los centros de datos y las empresas de servicios públicos estadounidenses están recurriendo ahora a otra fuente de energía para tomar la delantera…
El sol también brilla
Energía solar.
Esta fuente intermitente de electricidad se ha convertido en una forma sorprendentemente popular de añadir capacidad de generación. Los paneles solares son baratos, el almacenamiento en baterías es viable, y la tecnología cuenta con el apoyo de ambos lados del espectro político.
Mi estado natal, California, todavía lidera la nación en capacidad solar instalada, pero Texas, en el número 2, casi ha alcanzado. Florida, Arizona y Carolina del Norte completan los tres siguientes puestos.
De hecho, se espera que el 51% de las adiciones a la red eléctrica estadounidense en 2026 provengan de la energía solar, y otro 28% del almacenamiento en baterías, según la Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA). La mayoría ocurrirá en el Sur y el Sureste.
La energía solar y el almacenamiento en baterías dominarán las nuevas adiciones de electricidad este año.
Fuente: EIA
Eso está creando una bonanza para las acciones solares, que han subido un 84% solo en el último año.
La energía solar también resulta sorprendentemente útil para los centros de datos de IA. La producción solar coincide con las cargas de trabajo de 9 a 5 del uso corporativo de IA (sin mencionar los picos de demanda de refrigeración de los centros de datos de IA), y muchas empresas de servicios públicos estatales ahora permiten que los nuevos centros de datos "se salten la cola" para las conexiones a la red si añaden capacidad solar y de baterías. BloombergNEF estima que el almacenamiento en baterías puede reducir el plazo de conexión de un centro de datos en cinco años – una eternidad en la carrera armamentista de la IA.
Ahora bien, hay muchas empresas solares pésimas por ahí. La industria es ferozmente competitiva tras años de dumping internacional de precios, y las empresas relacionadas con China ahora controlan entre el 80% y el 90% de la cuota de componentes solares.
Las empresas occidentales como Canadian Solar Inc. (CSIQ) deben pagar lo que sus proveedores chinos exijan. Ya hemos visto dos grandes quiebras solares este año: SOLON Corp. y Freedom Forever. Esta última empresa, de nombre irónico, está siendo investigada por el estado de Texas por fraude.
Pero creo que he encontrado una empresa energética innovadora que debería hacerlo mucho mejor.
Esta empresa ha desarrollado una tecnología de almacenamiento en baterías que absorbe y suaviza las violentas oscilaciones entre las demandas de los centros de datos de IA y la generación de energía solar. Está resolviendo un problema de varios años que ha afectado a la industria de los centros de datos.
Por ejemplo, en julio de 2024, una pequeña perturbación eléctrica en el "Data Center Alley" del norte de Virginia que duró apenas unos pocos milisegundos desencadenó cortes de emergencia que eliminaron 1,5 gigavatios de carga de la red de una sola vez – el equivalente a apagar toda una ciudad de tamaño mediano. Las plantas de energía de Virginia y Maryland recibieron órdenes de reducir su producción para evitar una cascada de daños, y los ingenieros se vieron obligados a reconectar manualmente cada centro de datos a la red.
Esta empresa ayuda a prevenir tales oscilaciones, haciendo que los centros de datos sean más fáciles de conectar a la red. Y se espera que el crecimiento se dispare.
Nvidia es una empresa extraordinaria. Lo he dicho antes y lo repetiré. Pero las empresas extraordinarias y los retornos extraordinarios son cosas diferentes — especialmente cuando la empresa ya vale 5 billones de dólares.
Este pez de colores casi ha superado el tamaño de su pecera.
La empresa energética que he descrito hoy todavía nada en aguas abiertas.
Se espera que el crecimiento de los ingresos pase de un -16% el año pasado a un +48% este año, y luego se mantenga en el rango del 20% después de eso. Y parece que alcanzará el punto de equilibrio este año antes de que los beneficios comiencen a llegar durante el año fiscal 2027.
Su tecnología está resolviendo un problema que le está costando miles de millones a los centros de datos. Y su acción todavía no ha sido descubierta por los inversores que siguen mirando a Nvidia.
De ahí vienen los ganadores del 1.000%. No del pez más famoso del acuario — sino de los que nadie está observando todavía.
Puede hacer clic aquí para aprender cómo acceder al nombre de esta empresa de energía de IA.
Saludos,
Eric Fry
Editor, Smart Money
