Nvidia vs Broadcom: ¿Qué gigante de IA ofrece mejor valor para los inversores?

TLDR

• Nvidia registró $215.9 mil millones en ingresos para el año fiscal 2026, un aumento del 65% interanual
• Broadcom generó $63.9 mil millones en ingresos en el año fiscal 2025, divididos entre chips y software
• Los ingresos del Data Center de Nvidia por sí solos alcanzaron $193.7 mil millones
• Los ingresos de semiconductores de IA de Broadcom aumentaron un 74% interanual en el Q4 del año fiscal 2025
• Wall Street es optimista con ambas, pero Nvidia tiene un consenso de analistas más fuerte

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Nvidia y Broadcom son dos de los nombres más importantes en infraestructura de IA. Ambas están creciendo rápidamente, pero están construidas de manera muy diferente. Así es como se comparan los números.

Nvidia reportó $215.9 mil millones en ingresos para el año fiscal 2026. Eso es un aumento del 65% respecto al año anterior.

NVIDIA Corporation, NVDA

El margen bruto GAAP fue del 71.1%. Los ingresos operativos alcanzaron $130.4 mil millones y los ingresos netos llegaron a $120.1 mil millones.

Los ingresos del Data Center por sí solos fueron de $193.7 mil millones. Ese único segmento ahora impulsa la gran mayoría del negocio total de Nvidia.

Nvidia vende más que chips. Su gama de productos incluye hardware de redes y herramientas de software utilizadas para construir y ejecutar sistemas de IA, lo que le da un modelo de pila completa que respalda márgenes altos.

El principal riesgo es la concentración. Casi todos los ingresos de Nvidia dependen de un ciclo de gasto. Una caída en la demanda de las grandes empresas de la nube podría golpear fuerte.

Broadcom Adopta un Enfoque Diferente

Los ingresos del año fiscal 2025 de Broadcom llegaron a $63.9 mil millones. Eso se desglosa en $36.9 mil millones de soluciones de semiconductores y $27.0 mil millones de software de infraestructura.

Broadcom Inc., AVGO

El lado del software, moldeado por la adquisición de VMware, le da a Broadcom un negocio más equilibrado que Nvidia.

El crecimiento de IA de Broadcom proviene de chips personalizados y equipos de redes Ethernet. Los ingresos de semiconductores de IA aumentaron un 74% interanual en el Q4 del año fiscal 2025.

La dirección proyectó $8.2 mil millones en ingresos de semiconductores de IA para el Q1 del año fiscal 2026, impulsados por aceleradores personalizados e interruptores Ethernet utilizados en grandes centros de datos.

El flujo de efectivo operativo llegó a alrededor de $27.5 mil millones, con el flujo de efectivo libre muy cerca en $26.9 mil millones.

El riesgo para Broadcom es que su negocio de IA es más pequeño y está vinculado a un conjunto más reducido de clientes.

Lo Que Dicen Los Analistas

Nvidia tiene un consenso de Compra de 53 analistas en Wall Street. Eso incluye 47 calificaciones de Compra y 4 calificaciones de Compra Fuerte, sin calificaciones de venta.

Broadcom tiene un consenso de Compra Moderada de 33 analistas. Hay 29 calificaciones de Compra y 1 Compra Fuerte, tampoco con ventas.

Ambas acciones son bien consideradas. Nvidia simplemente tiene una base más amplia de apoyo de analistas en este momento.

Reflexiones Finales

Nvidia es el negocio más grande y de crecimiento más rápido con una posición sólida en hardware de computación de IA. Broadcom ofrece más equilibrio entre silicio personalizado, redes y software. La proyección de ingresos de semiconductores de IA de Broadcom para el Q1 del año fiscal 2026 de $8.2 mil millones es el último punto de datos en esta comparación.

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