اضطراب تنظيمي: هونغ كونغ تصدر أشد اللوائح التنظيمية للعملات المستقرة، والولايات المتحدة تسعى لبناء أسواق مالية على السلسلة
في 1 أغسطس، تم أخيرًا تنفيذ مرسوم هونغ كونغ للعملات المستقرة المنتظر بشدة رسميًا.
وسط المضاربة المحمومة في السوق، صبت الجهات التنظيمية بشكل غير مفاجئ ماءً باردًا على العملات المستقرة. إن لوائح العملات المستقرة في هونغ كونغ، إذا حكمنا فقط من خلال محتواها، مقيدة للغاية، حيث أكسبتها متطلبات التحقق من الاسم الحقيقي الصارمة لقب "أشد قانون للعملات المستقرة في العالم". وبالصدفة، قبل شهر فقط، حظيت سنغافورة، المنافس المتكرر لهونغ كونغ، أيضًا باهتمام واسع لسنها "أشد لوائح الكريبتو الجديدة في العالم".
في المقابل، قبل يوم واحد فقط من تنفيذ مرسوم العملات المستقرة في هونغ كونغ، أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية خطة جديدة تسمى "مشروع كريبتو"، والتي صورت بشغف مخطط التشفير المستقبلي للولايات المتحدة وأرسلت إشارة إيجابية قوية.
الوضع التنظيمي على جانبي المحيط هو مثل الجنة والجحيم، وبدأ تمايز مشهد التشفير أيضًا في التسارع من هذه اللحظة.
في 1 أغسطس، دخل "مرسوم العملات المستقرة" في هونغ كونغ حيز التنفيذ رسميًا. هذا الحدث البارز ليس فقط خطوة كبيرة إلى الأمام في مجال العملات الافتراضية في هونغ كونغ، ولكنه يمثل أيضًا تنفيذ أول إطار تنظيمي شامل في العالم للعملات المستقرة المرتبطة بالعملات الحكومية، والذي له آثار بعيدة المدى للغاية.
تكشف مراجعة اللوائح أن أي مؤسسة تصدر عملة مستقرة مقومة بالعملات الحكومية في هونغ كونغ، أو تصدر عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الهونغ كونغي في الخارج، يجب أن تكون مرخصة، ويجب أن يكون رأس المال المدفوع للكيان 25 مليون دولار هونغ كونغي على الأقل. فيما يتعلق بالأصول الاحتياطية، تفرض اللوائح احتياطيات كاملة، مما يعني أنه يجب على المصدرين تخصيص 100٪ من أصولهم الاحتياطية في أصول عالية السيولة مثل النقد والسندات الحكومية قصيرة الأجل. يجب الاحتفاظ بهذه الأصول بشكل مستقل في حفظ في بنك مرخص. يجب أن تحتفظ كل نوع من العملات المستقرة بمحفظة أصول احتياطية منفصلة، مما يضمن الفصل عن محافظ الأصول الاحتياطية الأخرى. مكافحة غسل الأموال هي أيضًا أولوية قصوى. يجب على المصدرين إنشاء آلية شاملة لمكافحة غسل الأموال، ونشر تقارير تدقيق يومية حول أصولهم الاحتياطية، وحظر دفع الفائدة لمنع أخذ الودائع المتنكرة. فيما يتعلق بعمليات الاسترداد، يمكن للمستخدمين استرداد العملات الحكومية بدون شروط بالقيمة الاسمية، ويجب على المصدرين معالجة طلبات الاسترداد في غضون يوم عمل واحد.
من حيث المتطلبات العامة، لا تختلف مسودة المرسوم في يونيو بشكل كبير، ولكن يمكن وصف تفاصيل التنفيذ بأنها صارمة فقط. في 29 يوليو، عشية دخول المرسوم حيز التنفيذ رسميًا، أصدرت هيئة النقد في هونغ كونغ سلسلة من الوثائق التنظيمية الداعمة للمرسوم الجديد، بما في ذلك ملخص المشاورات و"المبادئ التوجيهية بشأن الإشراف على مصدري العملات المستقرة المرخصين"؛ ملخص المشاورات و"المبادئ التوجيهية بشأن مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (المطبقة على مصدري العملات المستقرة المرخصين)"؛ "الشرح الموجز لنظام الترخيص لمصدري العملات المستقرة" المتعلق بنظام الترخيص وإجراءات التطبيق؛ و"الشرح الموجز للأحكام الانتقالية لمصدري العملات المستقرة الحاليين".
وفقًا للمتطلبات، ستقبل هيئة النقد في هونغ كونغ الجولة الأولى من طلبات تراخيص مصدري العملات المستقرة بين 1 أغسطس و30 سبتمبر 2025، وستوفر فترة انتقالية مدتها ستة أشهر للشركات. يعكس التقدم المتزامن للابتكار والتشريع موقف حكومة هونغ كونغ المتسق من الشمولية والحذر. ومع ذلك، فإن السوق في حالة اضطراب بسبب بند اعرف عميلك (KYC).
في "المبادئ التوجيهية بشأن مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (المطبقة على مصدري العملات المستقرة المرخصين)"، تطلب هيئة النقد في هونغ كونغ من مصدري العملات المستقرة المرخصين اتخاذ تدابير فعالة لتحديد والتحقق من هويات حاملي العملات المستقرة. يجب أن يخضع العملاء لإجراء العناية الواجبة بالعملاء (CDD) الكامل وإجراء مراجعات منتظمة (مثل الاسم وتاريخ الميلاد ورقم وثيقة الهوية، إلخ، والتي يجب الاحتفاظ بها لمدة 5 سنوات على الأقل). عمومًا، لا يحتاج حاملو العملات من غير العملاء إلى التحقق من هوياتهم مباشرة. ومع ذلك، عندما يكتشف الرصد عناوين محفظة مرتبطة بأنشطة غير قانونية أو قوائم عقوبات أو مصادر مشبوهة، ولا يستطيع المرخص له إثبات أن تدابير تخفيف المخاطر الخاصة به (مثل أدوات تحليل البلوكتشين) كافية لمنع مخاطر غسل الأموال/تمويل الإرهاب، يجب على المرخص له إجراء مزيد من التحقيقات والتحقق من هويات الحاملين المعنيين.
باختصار، لمعالجة مخاطر غسل الأموال، يجب على مصدري العملات المستقرة ليس فقط التحقق من هويات المستخدمين والاحتفاظ ببيانات الاسم الحقيقي لمدة خمس سنوات على الأقل، ولكن أيضًا الامتناع عن تقديم الخدمات للمستخدمين المجهولين. في البداية، لديهم أيضًا التزام بالتحقق من هوية كل حامل للعملات المستقرة. وقد شرحت هيئة النقد في هونغ كونغ ذلك أيضًا. لاحظ المدير التنفيذي (التنظيم ومكافحة غسل الأموال) تشان كينغ هونغ أنه نظرًا لأن هيئة النقد في هونغ كونغ لم تقتنع بأن أدوات المراقبة المستمرة على مستوى الصناعة الحالية فعالة في تخفيف مخاطر غسل الأموال، ونظرًا لأن المنظمات الدولية مثل بنك التسويات الدولية تؤكد على أهمية منع غسل الأموال باستخدام العملات المستقرة، ستتبنى هيئة النقد في هونغ كونغ نهجًا إشرافيًا "قائمًا على المخاطر ولكن حذرًا".
ومع ذلك، من منظور عملي، خاصة في المدفوعات عبر الحدود التي تنطوي على كيانات مادية، من المستحيل تقريبًا التحقق من هويات الحاملين المجهولين في الحسابات الخارجية في الوقت الفعلي، ناهيك عن تغطية كل حامل في نظام دفع واسع النطاق. من الناحية العملية، تستبعد هذه الخطوة أساسًا جميع المتقدمين باستثناء المؤسسات المصرفية. ومن الجدير بالذكر أنه بموجب هذه اللائحة، تقول العملات المستقرة في هونغ كونغ أساسًا وداعًا للتفاعل مع بروتوكولات DeFi. بعد كل شيء، المحافظ التفاعلية الموجودة مجهولة، مما يقلل بشكل كبير من قدرتها التنافسية مقارنة بـ USDT و USDC المتاحة للجمهور.
بينما تعزز إطار العمل التنظيمي مسؤوليات المصدر داخليًا، فإنه يوضح أيضًا الاختصاص القضائي الخارجي. ينص "إطار تنظيم مصدري العملات المستقرة" صراحةً على أنه يجب على المرخص لهم الامتثال لقوانين ولوائح الولايات القضائية ذات الصلة. بمعنى آخر، بالإضافة إلى الامتثال للقوانين واللوائح المحلية في هونغ كونغ، يتم أيضًا أخذ الامتثال الخارجي في الاعتبار. يجب على المصدرين الحفاظ على نظام شامل للسيطرة على المخاطر للعمليات عبر الحدود ويُحظر عليهم تقديم الخدمات للدول والمناطق التي تحظر العملات المستقرة. تذكر الوثيقة حتى تحديد المؤسسات المرخصة للشبكات الافتراضية الخاصة (VPNs)، مما يعني أنه سيتم حظر استخدام الشبكات الافتراضية الخاصة للتحايل على اللوائح. هذا يشير إلى أن مستخدمي البر الرئيسي سيستمرون في مواجهة صعوبات في الوصول إلى هذا النظام. من ناحية أخرى، يجب على المصدرين ضمان الامتثال للتسويق والعمليات في الخارج، ومراقبة التغييرات في السياسات في المناطق الخارجية باستمرار، وإنشاء نظام امتثال يتم تعديله ديناميكيًا.
قد يعجبك أيضاً
يطلق DeFi Development برنامج ATM بقيمة 200 مليون دولار لشراء Solana
تحول عمليات Telegram TON: بافيل دوروف يكشف عن خطة جريئة لتصبح أكبر مدقق
