โซนความเครียดวิกฤตของ Bitcoin ที่กำหนดโดยเกณฑ์ on-chain
Bitcoin กำลังหยุดนิ่งอยู่ภายในช่วงที่ถูกกำหนดโดยระดับอ้างอิง on-chain สองระดับซึ่งความเครียดมักจะเข้มข้น: ราคาทุน Short-Term Holder และ True Market Mean ตามข้อมูลจาก Glassnode ราคาล้มเหลวในการกลับคืนสู่ราคาทุน Short-Term Holder ใกล้ ~$96,500 ในขณะที่ True Market Mean อยู่ใกล้กับ ~$80,700 ซึ่งเป็นช่วงที่มือที่อ่อนแอกว่ามักยอมแพ้ในอดีตและมือที่แข็งแกร่งกว่าทดสอบการสะสม
รายงานเดียวกันชี้ให้เห็นว่าสัดส่วนอุปทานที่มีกำไรสูงมาก (ประมาณ 97%) ซึ่งเป็นเงื่อนไขที่มักเกิดขึ้นก่อนช่วงเวลาที่เปราะบางมากกว่าจุดต่ำสุดที่ยั่งยืน การซื้อขายต่ำกว่าราคาทุนระยะสั้นหมายความว่าผู้ซื้อล่าสุดหลายคนมีขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ซึ่งสามารถขยายแรงขายได้หากความผันผวนเพิ่มขึ้น
ทำไมโซนนี้จึงสำคัญในขณะนี้สำหรับเสถียรภาพราคาและความเสี่ยง
การสูญเสียเกณฑ์บนมักส่งสัญญาณการรองรับระยะใกล้ที่อ่อนแอลง ในขณะที่ความใกล้ชิดกับแถบล่างเพิ่มความน่าจะเป็นของการลดความเสี่ยงที่ถูกบังคับ SignalPlus ได้เน้นย้ำพื้นที่รองรับและ stop-loss ที่หนาแน่นรอบ ~$72,000–$75,000 โดยระบุว่าหากช่องนี้ยอมแพ้ การขายเชิงกลไกอาจทวีความรุนแรง "catastrophic stops" อาจตามมา กล่าวโดย Augustine Fan หัวหน้าฝ่าย Insights ที่ SignalPlus
การจัดตำแหน่ง Options ยังมีโทนป้องกันด้วย การวิเคราะห์ชี้ไปที่การป้องกันความเสี่ยงด้านลบที่สูงขึ้นและ put/call skew ที่เป็นลบมากขึ้น สอดคล้องกับผู้เข้าร่วมที่ประกันความเสี่ยงต่อการลดลงเพิ่มเติมมากกว่าการจัดตำแหน่งเพื่อการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว
มุมมองมหภาคที่กว้างขึ้นยังคงระมัดระวังเช่นกัน ตามรายงานโดย Mike McGlone นักกลยุทธ์มหภาคอาวุโสที่ Bloomberg Intelligence Bitcoin อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์เพียง 13% เท่านั้น ในขณะที่จุดต่ำสุดตามวัฏจักรหลักในตลาดก่อนหน้ามักเกิดขึ้นหลังจากค่าเบี่ยงเบนที่ลึกกว่ามาก บ่งชี้ว่าจุดต่ำสุดอาจยังไม่ได้รับการยืนยัน
ณ เวลาที่เขียนนี้ Bitcoin ซื้อขายใกล้ $67,946 ตามข้อมูลจาก Nasdaq ระดับนั้นอยู่ต่ำกว่าราคาทุนระยะสั้นที่อ้างถึงมากและใกล้กับจุดยึด fair-value ระยะยาวมากขึ้น ซึ่งเน้นย้ำว่าทำไมแถบนี้จึงดึงดูดความสนใจอย่างมาก
เมตริก on-chain สำคัญ: ราคาทุน Short-Term Holder, True Market Mean
ราคาทุน Short-Term Holder ถูกใช้โดยทั่วไปเพื่อประมาณราคาซื้อเฉลี่ย on-chain ของผู้ซื้อล่าสุด เมื่อราคาซื้อขายต่ำกว่านั้น กลุ่มเหล่านี้โดยรวมเผชิญกับขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง มักเพิ่มความไวต่อการลดลง เมื่อราคากลับคืนและอยู่เหนือเส้นนี้ ความเครียดต่อผู้เข้ามาใหม่มักจะลดลงและเสถียรภาพแนวโน้มสามารถปรับปรุงได้
True Market Mean ทำหน้าที่เป็นจุดยึด "fair value" ระยะยาวที่ได้มาจากวิธีการ realized-value แนวทางที่รวมการอ้างอิงสองอย่างนี้ช่วยกำหนดกรอบทางเดินความเครียดที่ใช้ได้จริง: การปฏิเสธอย่างต่อเนื่องต่ำกว่าราคาทุนระยะสั้นพร้อมการเคลื่อนตัวไปสู่ค่าเฉลี่ยได้สอดคล้องกับสภาพคล่องที่อ่อนแอกว่า การรวมกลุ่ม stop-loss และความเสี่ยงความผันผวนที่สูงขึ้นในวัฏจักรก่อนหน้า
| ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้ในบทความนี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือการซื้อขาย ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนสูงและมีความเสี่ยง ผู้อ่านควรทำการวิจัยของตนเองและปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติก่อนตัดสินใจลงทุนใดๆ ผู้เผยแพร่ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการพึ่งพาข้อมูลที่มีอยู่ในที่นี้ |
