หุ้น Joby Aviation (JOBY) ร่วงลง 9% หลังประกาศระดมทุน 1.2 พันล้านดอลลาร์

สรุปสั้น

• หุ้น Joby Aviation (JOBY) ร่วงลง 9.1% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดหลังจากประกาศระดมทุน 1.2 พันล้านดอลลาร์ผ่านพันธบัตรแปลงสภาพและหุ้นสามัญ
• บริษัทกำหนดราคาตราสารหนี้แปลงสภาพ 600 ล้านดอลลาร์ที่อัตราดอกเบี้ย 0.75% และหุ้นสามัญ 600 ล้านดอลลาร์ที่ราคา 11.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน
• Joby คาดว่าจะใช้จ่ายประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ต่อปีในขณะที่ดำเนินการเพื่อรับการรับรองอากาศยานในตะวันออกกลางภายในกลางปี 2026 และสหรัฐอเมริกาภายในปลายปี 2026
• ตราสารหนี้แปลงสภาพจะครบกำหนดในปี 2032 โดยมีราคาแปลงสภาพเริ่มต้นที่ 14.19 ดอลลาร์ต่อหุ้น คิดเป็นพรีเมียม 25% เหนือราคาเสนอขาย
• นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า Joby จะมียอดขายต่อปีถึง 1.2 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 แม้ว่าจะมีเพียง 18% ที่ให้คำแนะนำซื้อหุ้นตัวนี้

---

หุ้น Joby Aviation ร่วงลงในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดวันพฤหัสบดีหลังจากผู้พัฒนาแท็กซี่อากาศไฟฟ้าประกาศว่าจะระดมทุนมากกว่าที่วางแผนไว้ในตอนแรก

Joby Aviation, Inc., JOBY

หุ้นร่วงลง 9.1% มาที่ 12.15 ดอลลาร์ก่อนตลาดเปิด บริษัทปิดการซื้อขายปกติวันพุธที่ 13.37 ดอลลาร์

Joby กำหนดราคาการเสนอขายแก่ประชาชนพร้อมกันรวม 1.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินเป้าหมายที่บริษัทประกาศไว้ก่อนหน้านี้ที่ 1 พันล้านดอลลาร์

การระดมทุนประกอบด้วยสองส่วน Joby กำหนดราคาตราสารหนี้อาวุโสแปลงสภาพ 600 ล้านดอลลาร์ที่ครบกำหนดปี 2032 ด้วยอัตราดอกเบี้ย 0.75%

บริษัทยังกำหนดราคาหุ้นสามัญ 52.8 ล้านหุ้นที่ราคา 11.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งถือเป็นส่วนลดจากราคาซื้อขายปัจจุบัน

การเสนอขายหุ้นรวมถึงหุ้นที่ยืมมาเพิ่มเติม 5.3 ล้านหุ้นจาก Morgan Stanley หุ้นเหล่านี้จะอำนวยความสะดวกให้กับธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงโดยนักลงทุนตราสารหนี้

การเสนอขายทั้งสองกำหนดจะชำระเงินในวันที่ 2 กุมภาพันธ์ 2026 ผู้จัดจำหน่ายได้รับสิทธิ์ 30 วันในการซื้อตราสารหนี้เพิ่มเติมสูงสุด 90 ล้านดอลลาร์และหุ้นเพิ่มเติม 7.9 ล้านหุ้น

เงื่อนไขการแปลงสภาพและมาตรการป้องกัน

ตราสารหนี้แปลงสภาพจะครบกำหนดในวันที่ 15 กุมภาพันธ์ 2032 การจ่ายดอกเบี้ยเกิดขึ้นปีละสองครั้งในอัตรา 0.75%

ราคาแปลงสภาพเริ่มต้นอยู่ที่ 14.19 ดอลลาร์ต่อหุ้น คิดเป็นพรีเมียม 25% เหนือราคาเสนอขายหุ้นแก่ประชาชน

Joby เข้าทำธุรกรรม capped call เกี่ยวข้องกับการเสนอขายตราสารหนี้ ราคาสูงสุดอยู่ที่ 22.70 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ธุรกรรมเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อลดการเจือจางที่อาจเกิดขึ้นเมื่อผู้ถือตราสารหนี้แปลงพันธบัตรเป็นหุ้น

บริษัทคาดว่าจะได้รับเงินสุทธิประมาณ 576 ล้านดอลลาร์จากการเสนอขายหุ้น การเสนอขายตราสารหนี้ควรจะนำเงินเข้ามาประมาณ 582.9 ล้านดอลลาร์

แผนการใช้เงินของ Joby

Joby จะใช้จ่ายประมาณ 55 ล้านดอลลาร์เพื่อให้ทุนสำหรับธุรกรรม capped call เงินที่เหลือจะสนับสนุนหลายพื้นที่สำคัญ

เงินจะไปสู่ความพยายามในการรับรองอากาศยาน การดำเนินงานด้านการผลิตจะได้รับเงินทุนเช่นกัน

การเตรียมการดำเนินงานเชิงพาณิชย์เป็นอีกหนึ่งการใช้เงินทุน วัตถุประสงค์องค์กรทั่วไปเสริมการจัดสรร

บริษัทปัจจุบันใช้จ่ายประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ต่อปีในขณะที่สร้างธุรกิจ Joby ยังไม่สร้างยอดขายที่มีความหมาย

ผู้ผลิต eVTOL กำลังทำงานเพื่อรับรองอากาศยานสำหรับการบริการเชิงพาณิชย์ เป้าหมายการรับรองในตะวันออกกลางวางแผนไว้สำหรับครึ่งแรกของปี 2026

การรับรองของสหรัฐฯ มีเป้าหมายในครึ่งหลังของปี 2026 เมื่อได้รับการรับรองแล้ว ผู้ประกอบการสามารถใช้อากาศยานไฟฟ้าเพื่อขนส่งผู้โดยสารในระยะทางสั้น

วอลล์สตรีทคาดการณ์ว่า Joby จะมียอดขายต่อปีถึง 1.2 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 หุ้นซื้อขายที่ประมาณ 10 เท่าของยอดขายที่ประมาณการในปี 2029

นักวิเคราะห์เพียง 18% ที่ติดตามหุ้นให้คำแนะนำซื้อหุ้น คำแนะนำซื้อเฉลี่ยสำหรับหุ้น S&P 500 อยู่ที่ 55%

ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์อยู่ที่ 13 ดอลลาร์ หุ้น Joby ปีนขึ้นประมาณ 60% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

Morgan Stanley, Allen & Company LLC และ BofA Securities ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการร่วมสำหรับการเสนอขายหุ้น Goldman Sachs เข้าร่วมในฐานะผู้จัดการสำหรับการเสนอขายตราสารหนี้

โพสต์ Joby Aviation (JOBY) Stock Falls 9% After Announcing $1.2 Billion Capital Raise ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral