ทองคำทะลุ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ ราคาปรับตัวสูงขึ้นกว่า 650 ดอลลาร์ในเดือนมกราคมเพียงเดือนเดียว การเพิ่มขึ้น 8.5% ของสัปดาห์ที่แล้วถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีในหน่วยดอลลาร์ และยังเป็นการเพิ่มขึ้นเปอร์เซ็นต์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ความตื่นตระหนกจากโรคระบาด Covid ในเดือนมีนาคม 2020 เงินก็ทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อออนซ์เช่นกัน เพิ่มขึ้น 44% ในปีนี้
การหลบหนีไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัยเกิดขึ้นในขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมรับมือกับภัยคุกคามสามประการ: การเพิ่มขึ้นของภาษีศุลกากรระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดา-จีน การแทรกแซงเงินเยนที่อาจเกิดขึ้น และโอกาสที่รัฐบาลสหรัฐฯจะปิดทำการที่เพิ่มสูงขึ้น
ได้รับการสนับสนุน
ได้รับการสนับสนุน
การขึ้นราคาของทองคำสะท้อนความไว้วางใจที่ลดลง
Daniel Ghali นักกลยุทธ์จาก TD Securities กล่าวกับ Wall Street Journal ว่าการขึ้นราคาของทองคำเชื่อมโยงกับคำถามเกี่ยวกับความไว้วางใจในระบบการเงินโลก ความไว้วางใจถูกทำลาย แต่ยังไม่แตกหัก เขาระบุ และเสริมว่าหากมันแตกหักจริง โมเมนตัมขาขึ้นอาจดำเนินต่อไปอีกนานมาก
ปัจจัยหลายประการกำลังขับเคลื่อนการพุ่งสูงของทองคำ ดอลลาร์อ่อนค่าลงท่ามกลางการแทรกแซงของทรัมป์ในเวเนซุเอลา แรงกดดันต่อประธาน Fed Jerome Powell และภัยคุกคามด้านภาษีศุลกากรเกี่ยวกับกรีนแลนด์ การลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ได้ลดผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลและกองทุนตลาดเงิน ทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของทองคำลดลง
จีนซื้อทองคำติดต่อกัน 14 เดือน และธนาคารกลางโปแลนด์เพิ่งอนุมัติการซื้อครั้งใหญ่ อัตราส่วน P/E ที่ปรับตามวัฏจักรแสดงให้เห็นว่ามูลค่าหุ้นอยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ฟองสบู่ดอทคอมในปี 2000 นักลงทุนกำลังหันไปใช้สินทรัพย์ทางเลือก
ความเสี่ยงสามประการที่ตลาดกำลังจับตา
นอกเหนือจากการหลบหนีไปสู่ทองคำแล้ว ปัจจัยกระตุ้นสามประการเฉพาะกำลังขับเคลื่อนความวิตกกังวลของนักลงทุนในสัปดาห์นี้
ความขัดแย้งภาษีศุลกากรระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดา-จีน
ประธานาธิบดีทรัมป์ขู่ว่าจะกำหนดภาษีศุลกากร 100% กับแคนาดาหากดำเนินการตามข้อตกลงการค้าเสรีกับจีน นายกรัฐมนตรีแคนาดา Mark Carney ตอบโต้ทันทีว่าไม่มีแผนสำหรับ FTA กับจีน
ได้รับการสนับสนุน
ได้รับการสนับสนุน
สิ่งที่แคนาดาทำคือบรรลุข้อตกลงที่จำกัดเพื่อตอบสนองต่อภาษีศุลกากรตอบโต้ของจีน ในปี 2024 แคนาดาทำตามนโยบายของสหรัฐฯโดยกำหนดภาษีศุลกากร 100% กับรถยนต์ไฟฟ้าจีนและ 25% กับเหล็กและอะลูมิเนียม จีนตอบโต้ด้วยภาษีศุลกากร 100% กับน้ำมันคาโนลาของแคนาดาและ 25% กับหมูและอาหารทะเล แคนาดาได้ลดภาษีศุลกากรรถยนต์ไฟฟ้าลงเหลือ 6.1% เพื่อแลกเปลี่ยน โดยมีขีดจำกัดต่อปี 49,000 คัน ซึ่งคิดเป็นประมาณ 3% ของยอดขายรถทั้งหมดของแคนาดา
ปัญหาคือทรัมป์เรียกสิ่งนี้ว่า "หนึ่งในข้อตกลงที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์" และกดดันอย่างต่อเนื่องตลอดสุดสัปดาห์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Scott Bessent ปรากฏตัวบน ABC โดยกล่าวว่า "เราไม่สามารถปล่อยให้แคนาดากลายเป็นช่องทางที่จีนเทสินค้าราคาถูกเข้าสู่สหรัฐฯได้"
ทรัมป์ยังล้อเลียนแคนาดาบนโซเชียลมีเดีย โดยโพสต์ว่า "จีนกำลังยึดครองประเทศแคนาดาที่เคยยิ่งใหญ่อย่างสมบูรณ์ น่าเศร้าที่เห็นมันเกิดขึ้น ฉันหวังว่าพวกเขาจะปล่อยฮอกกี้น้ำแข็งไว้เท่านั้น!" ตลาดกังวลเกี่ยวกับการตอบโต้แบบประสานงานที่อาจเกิดขึ้นจากแคนาดาและจีนในวันจันทร์
ได้รับการสนับสนุน
ได้รับการสนับสนุน
ภัยคุกคามจากการแทรกแซงเงินเยน
เงินเยนแข็งค่าขึ้น 0.7% เป็น 154.58 ต่อดอลลาร์ นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น Sanae Takaichi เตือนถึงการดำเนินการต่อต้าน "การเคลื่อนไหวผิดปกติ" และมีรายงานว่าธนาคารเฟดเดอรัลรีเสิร์ฟนิวยอร์กได้ติดต่อสถาบันการเงินเพื่อสอบถามเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยน ตลาดตีความสิ่งนี้ว่าเป็นสัญญาณว่าสหรัฐฯอาจช่วยเหลือญี่ปุ่นในการแทรกแซงตลาดสกุลเงิน
Matt Maley นักกลยุทธ์ตลาดหัวหน้าที่ Miller Tabak กล่าวกับ Bloomberg ว่าความพยายามส่วนใหญ่ในการสนับสนุนเงินเยนจะผลักดันให้อัตราระยะยาวสูงขึ้นเท่านั้น ทำให้ผู้กำหนดนโยบายของญี่ปุ่นอยู่ในตำแหน่งที่ยากลำบากโดยไม่มีวิธีแก้ปัญหาที่ชัดเจน
เงินเยนเป็นสกุลเงินทุนหลักสำหรับการซื้อขายแบบ carry trade การแทรกแซงจริงอาจกระตุ้นให้เกิดการปลดฐานะ carry ของเงินเยน ทำให้ความผันผวนในสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น
โอกาสการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯเพิ่มขึ้น
ข้อตกลงงบประมาณที่หมดอายุ 31 มกราคมกลายเป็นปัญหาอีกครั้ง ตลาดคาดการณ์ Kalshi แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการปิดทำการพุ่งสูงเป็น 78.5% ผู้นำพรรคเดโมแครตของวุฒิสภา Chuck Schumer ประกาศว่าพรรคเดโมแครตจะคัดค้านร่างกฎหมายงบประมาณกระทรวงความมั่นคงแห่งมาตุภูมิ หลังจากเจ้าหน้าที่สำนักงานตรวจคนเข้าเมืองและศุลกากรยิงพลเรือนเสียชีวิตสองครั้งในมินนิโซตา
ได้รับการสนับสนุน
ได้รับการสนับสนุน
ร่างกฎหมายการใช้จ่ายประจำปีหกใน 12 ฉบับได้รับการลงนามเป็นกฎหมายแล้ว แต่พรรครีพับลิกันต้องการการสนับสนุนของพรรคเดโมแครตเพื่อผ่านอีกหกฉบับก่อนกำหนดเวลาในวันศุกร์ วุฒิสมาชิก Patty Murray เดโมแครตอันดับต้นของคณะกรรมาธิการจัดสรรงบประมาณผู้ซึ่งกำลังผลักดันเพื่อนร่วมงานให้สนับสนุนร่างกฎหมาย เปลี่ยนทิศทาง โดยกล่าวว่า "เจ้าหน้าที่รัฐบาลกลางไม่สามารถฆ่าคนกลางวันแสกๆ และไม่ต้องเผชิญผลที่ตามมาใดๆ"
แตกต่างจากการปิด 43 วันของเดือนตุลาคม หน่วยงานบางแห่งได้รับการจัดสรรงบประมาณตลอดทั้งปีแล้ว รวมถึงกระทรวงยุติธรรม พาณิชย์ มหาดไทย และเกษตรกรรม ดังนั้นการปิดทำการอย่างสมบูรณ์จึงไม่น่าจะเกิดขึ้น แต่การดำเนินงานของรัฐบาลอื่นๆจะถูกหยุดชะงัก และวุฒิสภาไม่มีกำหนดจะกลับมาจนถึงวันอังคารเนื่องจากพายุหิมะ
เหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้และผลกระทบ
การตัดสินใจของ FOMC ของ Fed กำหนดไว้ในวันที่ 29 มกราคม คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ย แต่ทรัมป์ยังคงผลักดันให้ลดอัตราดอกเบี้ย การประกาศของเขาว่าจะประกาศชื่อผู้สืบทอดตำแหน่งพาวเวลล์เร็วๆนี้ เพิ่มความไม่แน่นอนอีกระดับหนึ่ง งบประมาณของสหรัฐฯหมดอายุวันที่ 31 มกราคม และญี่ปุ่นจัดการเลือกตั้งในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ ผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่จาก Microsoft และ Tesla ก็รวมกันในสัปดาห์นี้ด้วย
ปริมาณการซื้อขาย Bitcoin ที่พุ่งสูงในช่วงสุดสัปดาห์แสดงให้เห็นว่านักลงทุนเข้าสู่โหมดตื่นตระหนกแล้ว ลมต้านสามประการบรรจบกันก่อนที่ตลาดสหรัฐฯจะเปิดทำการ และภัยคุกคามด้านภาษีศุลกากรของทรัมป์กำลังสั่นสะเทือนตลาดอีกครั้ง หากรูปแบบในอดีตยังคงอยู่ ปฏิกิริยาของตลาดที่ไม่ดีอาจนำไปสู่ TACO (การประกาศภาษีศุลกากรถูกยกเลิก/เพิกถอน) แต่ความผันผวนดูเหมือนหลีกเลี่ยงไม่ได้จนกว่าจะถึงเวลานั้น
ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ของทองคำและเงินส่งสัญญาณที่ชัดเจน: ตลาดกำลังแสวงหาความปลอดภัย
แหล่งที่มา: https://beincrypto.com/gold-hits-5000-for-first-time-ever/
