- XAU/USD вырос на 0,87% до 3 476 долларов, поскольку спокойная сессия в США способствует движению к рекордным уровням.
- Трейдеры оценивают вероятность сентябрьского снижения ставки ФРС в 85%, несмотря на инфляцию, упрямо превышающую целевой показатель в 2,9% в годовом исчислении.
- Сомнения в независимости ФРС и неопределенность в отношении тарифов повышают привлекательность активов-убежищ, при этом в центре внимания находятся данные по Nonfarm Payrolls.
Золото поднимается выше 3 450 долларов и может бросить вызов рекорду в 3 500 долларов в понедельник, поскольку рынки США спокойны в связи с Днем труда. Опасения относительно независимости Федеральной резервной системы (ФРС) и продолжающаяся неопределенность в отношении торговой войны сдерживали доллар США и увеличили потоки в сектор драгоценных металлов. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне 3 476 долларов, что на 0,87% выше.
Золото растет к рекордному максимуму в 3 500 долларов на фоне сдержанного доллара США
На прошлой неделе данные по инфляции показали, что цены были почти на 3% выше в годовом исчислении, что выше целевого показателя ФРС в 2%. Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул слабость рынка труда в Джексон-Хоуле, сделав данные по рабочим местам центром внимания, в то время как трейдеры проигнорировали публикацию базового индекса цен PCE.
Базовый PCE вырос на 2,9% в годовом исчислении в июле, как и ожидалось, показывая, что процесс дезинфляции далек от возобновления. Несмотря на то, что инфляция остается выше целевого уровня, ожидания снижения ставки сохраняются из-за слабости рынка труда. Шансы на сентябрьское снижение ставки ФРС остаются высокими, с вероятностью 85%, согласно инструменту вероятностей процентных ставок Prime Market Terminal.
Тем временем трейдеры золота сосредоточены на публикации данных по Nonfarm Payrolls (NFP) и дальнейших событиях, связанных с увольнением управляющего ФРС Лизы Кук президентом США Дональдом Трампом.
XAU/USD расширил свои прибыли, поскольку участники рынка полагают, что реакция Белого дома может подорвать независимость ФРС, что приведет к опасениям относительно стабильности денежно-кредитной политики. Кроме того, решение Апелляционного суда США о признании большинства тарифов незаконными сохранит неопределенность на рынках и повысит привлекательность золота.
Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Золото возобновляет восходящий тренд перед насыщенным экономическим календарем США
- Доходность казначейских облигаций США остается неизменной, при этом 10-летняя казначейская облигация находится на уровне 4,232%. Реальная доходность США — которая рассчитывается как номинальная доходность минус инфляционные ожидания — остается неизменной на уровне 1,822% на момент написания.
- Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США по отношению к корзине из шести валют, снизился на 0,14% до 97,71.
- Судебное заседание по попытке Трампа отстранить управляющего ФРС Лизу Кук завершилось в пятницу без решения. Судья Джиа Кобб попросила юридическую команду Кук представить дополнительные материалы, отложив самое раннее возможное решение до вторника.
- В выходные президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли написала, что "скоро наступит время для перекалибровки политики, чтобы лучше соответствовать нашей экономике", добавив свое имя к хору "голубей", возглавляемому управляющими ФРС Уоллером и Боуман. Она добавила, что тарифы вызовут "разовый" всплеск инфляции, и что признаки слабости рынка труда оправдывают смягчение политики
Технический прогноз: Цена на золото готова бросить вызов уровню 3 500 долларов в ближайшей перспективе
Восходящий тренд золота возобновился в понедельник, когда желтый металл достиг двухмесячного максимума в 3 489 долларов, прежде чем отступить к 3 476 долларам. Хотя Индекс относительной силы (RSI) приближается к пороговому значению 70, текущая сила тренда предполагает, что наиболее значительные условия перекупленности ожидаются ближе к уровню 80.
При текущих условиях золото может подняться выше 3 500 долларов, если покупательский моментум сохранится. После преодоления этого уровня следующие уровни сопротивления находятся на отметках 3 550 и 3 600 долларов. И наоборот, если XAU/USD упадет ниже максимума 16 июня в 3 452 доллара, который сейчас выступает в качестве поддержки, он может двинуться к максимуму 23 июля в 3 438 долларов. Дополнительное снижение может привести цену к 3 400 долларам.
Часто-задаваемые вопросы о золоте
Золото играло ключевую роль в истории человечества, так как широко использовалось как средство сохранения стоимости и средство обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования для ювелирных изделий, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, что означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как защита от инфляции и от обесценивающихся валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В стремлении поддержать свои валюты в неспокойные времена центральные банки стремятся диверсифицировать свои резервы и покупать золото для улучшения воспринимаемой силы экономики и валюты. Высокие золотые резервы могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Центральные банки добавили 1 136 тонн золота стоимостью около 70 миллиардов долларов в свои резервы в 2022 году, согласно данным Всемирного совета по золоту. Это самая высокая годовая покупка с начала ведения записей. Центральные банки развивающихся экономик, таких как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными активами и активами-убежищами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию к росту, позволяя инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию ослаблять цену золота, в то время как распродажи на более рискованных рынках, как правило, благоприятствуют драгоценному металлу.
Цена может двигаться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цены на золото из-за его статуса актива-убежища. Как актив без доходности, золото имеет тенденцию расти при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно давит на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как ведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, удерживает цену золота под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, будет толкать цены на золото вверх.
Source: https://www.fxstreet.com/news/gold-surges-past-3-450-as-traders-eye-fed-independence-nfps-202509011852
