Известные биржи, такие как MEXC, Binance, Coinbase и другие, относятся к категории централизованных бирж (CEX). И наоборот, существуют децентрализованные биржи, обычно называемые DEX. 1. Различия междИзвестные биржи, такие как MEXC, Binance, Coinbase и другие, относятся к категории централизованных бирж (CEX). И наоборот, существуют децентрализованные биржи, обычно называемые DEX. 1. Различия межд
Обучение/Энциклопедия блокчейна/DeFi/Что такое д...нная биржа?

Что такое децентрализованная биржа?

16 июля 2025 г.
0m
#Базовый#DeFi#Новости отрасли#Новички#Ethereum#Базовые концепции
IDEX
IDEX$0.010045+6.27%
DeFi
DEFI$0.000545-5.54%
AaveToken
AAVE$177.47+4.12%
dYdX
DYDX$0.2149+8.15%
Solayer
LAYER$0.1685+3.12%

Известные биржи, такие как MEXC, Binance, Coinbase и другие, относятся к категории централизованных бирж (CEX). И наоборот, существуют децентрализованные биржи, обычно называемые DEX.

1. Различия между DEX и CEX


1.1 Контроль активов: На CEX активы пользователей контролируются биржей, и пользователи вносят свои активы в кошелек биржи. Пользователи доверяют свои активы бирже, которая управляет ими и защищает их. И наоборот, на DEX пользователи контролируют свои собственные активы. DEX предлагают только услуги по обмену токенов и зарабатывают комиссионные за торговлю, не предоставляя услуг по хранению активов.

1.2 Эффективность транзакций: Транзакции CEX происходят вне сети, с чрезвычайно высокой скоростью исполнения и отсутствием снижения затрат, пока существует достаточная ликвидность. Данные DEX записываются в сеть блокчейн, при этом регистрируются каждая транзакция и изменение состояния, что приводит к относительно низкой скорости и более высоким затратам.

1.3 Безопасность: Из-за централизованного управления большим объемом пользовательских активов CEX подвержены хакерским атакам, как было с инцидентом Mt. Gox. DEX несут ответственность только за сопоставление сделок, а пользователи сохраняют контроль над своими активами.

1.4 Торговля токенами: CEX обычно выбирает основные токены и токены с определенным уровнем популярности для листинга на бирже. Однако этот процесс выбора не ограничивает DEX. Любой может обеспечить ликвидность для токена, что приводит к доступности почти всех токенов на DEX.

2. Характеристики DEX


Выполнение на цепочке: Все транзакции выполняются через смарт-контракты и считаются завершенными только после подтверждения блокчейна. Традиционные биржи записывают данные в централизованные базы данных, которые можно откатить в любое время.

Не требуется подтверждение личности: Пользователи могут напрямую входить на различные платформы DEX для торговли, если у них есть децентрализованный аккаунт кошелька, без необходимости сложной регистрации и проверки KYC.

Хранение активов не требуется: На децентрализованных биржах активы хранятся непосредственно в кошельках пользователей, что дает пользователям абсолютный контроль над своими активами. Это значительно снижает риск того, что биржи неожиданно прекратят работу или будут заниматься недобросовестными действиями.

3. Развитие DEX


В 2014 году была создана Counterparty, платформа для краудфандинга токенов, основанная на блокчейне Bitcoin, позволяющая торговать всеми токенами Counterparty DEX на основе Bitcoin.

В 2017 году IDEX появился в сети Ethereum, имитируя Counterparty. Общий объем торгов за год составил менее 5 миллионов долларов.

В 2018 году Bancor представил концепцию создания автоматизированного маркет-мейкера (AMM). Однако более низкий объем торгов на платформе повлиял на прибыль поставщиков ликвидности, что привело к снижению привлекательности.

В ноябре 2018 года был запущен Uniswap, предлагающий более удобный дизайн и поддерживающий листинг криптовалют без лицензии.

Также в 2018 году объем торгов DEX впервые резко вырос, достигнув 2,8 миллиарда долларов.

В 2020 году незабываемое Лето DeFi вошло в историю.

В течение этого года Curve появилась в сети, сосредоточившись на торговле стейблкоинами. AAVE претерпел редизайн и был перезапущен с ETHLend. Последовательно были запущены Uniswap V2, Bancor V2 и AAVE V2. Balancer, Compound и Sushiswap инициировали добычу ликвидности, а аирдропы токенов Uniswap начали конкурировать за ликвидность.

К концу 2020 года объем торгов на рынке DeFi превысил 29 миллиардов долларов.

4. Виды DEX


На данный момент существует два основных типа DEX: один основан на книгах ордеров, а другой — на пулах ликвидности.

4.1 DEX на основе книги ордеров


Книга ордеров — это список ордеров на покупку и продажу определенного актива на разных ценовых уровнях, аналогично тому, как работает CEX. Примеры платформ, реализующих этот подход, включают dYdX и Loopring. В отличие от CEX, где активы хранятся в кошельке биржи, активы DEX хранятся в кошельках пользователей.

Книги ордеров DEX могут существовать как в сети, так и вне ее. Из-за высоких комиссий за газ в Ethereum книги ордеров в сети на DEX на основе Ethereum стали проблематичными из-за большой нагрузки на блокчейн, поскольку все ордера записываются в сети. Альтернативы, как решения Layer 2 или блокчейны с высоким TPS, такие как Solana, могут стать неплохим решением.

Для DEX, основанных на книге ордеров вне сети, торговые ордеров размещаются вне сети, а фактическое исполнение происходит в сети. Такой подход считается полудецентрализованным.

4.2 DEX на основе пула ликвидности


Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) являются одними из самых инновационных изобретений в новейшей истории DeFi, и большинство DEX на основе пула ликвидности используют AMM. AMM значительно повышают эффективность использования капитала.

Пулы ликвидности служат резервуарами для двух или более токенов, хранящихся в смарт-контрактах DEX, доступных пользователям для торговли в любое время. Думайте о пулах ликвидности как о пулах токенов, доступных для торговли. Если вы хотите обменять ETH на USDT, вы должны участвовать в пуле ликвидности ETH/USDT, внося ETH в пул и извлекая из пула указанное количество USDT с помощью алгоритмических процессов.

5. Заменит ли DEX CEX?


Взрывной рост DeFi подчеркнул потенциал DEX в криптосообществе. Длительное влияние инцидента с Mt.Gox и быстрый крах огромной криптоимперии FTX менее чем за 10 дней вызвали обеспокоенность по поводу безопасности пользовательских активов на централизованных биржах из-за повторяющихся рисков, связанных с CEX.

В то время как недостатки централизации подвергались давней критике, DEX в настоящее время сталкиваются с проблемами низкой эффективности торговли и высокими комиссиями. Таким образом, на данный момент CEX и DEX сосуществуют, при этом CEX по-прежнему доминируют в мейнстриме. Однако по мере того, как рынок криптовалют продолжает расширяться и развиваться, а также по мере появления решений проблем, с которыми DEX сталкиваются в блокчейне, можно предвидеть будущее, в котором DEX потенциально заменят или захватят значительную долю рынка у CEX.


Возможности рынка
Логотип IDEX
IDEX Курс (IDEX)
$0.010045
$0.010045$0.010045
+4.11%
USD
График цены IDEX (IDEX) в реальном времени

Популярные статьи

Стоит ли продавать XRP? Реалистичный взгляд на ваше инвестиционное решение

Стоит ли продавать XRP? Реалистичный взгляд на ваше инвестиционное решение

Ценовые колебания XRP заставляют многих инвесторов задавать сложный вопрос: продать ли мой XRP сейчас или продолжать держать?Это непростое решение. XRP продемонстрировал впечатляющую долгосрочную приб

Какие банки используют XRP? Полный список финансовых учреждений, использующих Ripple

Какие банки используют XRP? Полный список финансовых учреждений, использующих Ripple

Отправка денег через границы традиционно означала ожидание нескольких дней и уплату высоких комиссий. Сегодня финансовые учреждения по всему миру обращаются к XRP для революционизации международных пл

Кто создал XRP? Полная история цифрового актива Ripple

Кто создал XRP? Полная история цифрового актива Ripple

XRP регулярно входит в топ-10 криптовалют по рыночной капитализации, но многие инвесторы не знают историю его создания.В отличие от Bitcoin, который появился от таинственного создателя, XRP имеет четк

Как работает XRP? Руководство для начинающих по криптовалюте Ripple

Как работает XRP? Руководство для начинающих по криптовалюте Ripple

Отправка денег за границу не должна стоить целое состояние или занимать несколько дней.XRP предлагает другой подход к глобальным платежам, осуществляя расчеты по транзакциям за секунды, а не дни.Это р

Горячие новости криптовалют

Узнать больше
114514 vs Bitcoin/Altcoins: Руководство по корреляционной торговле

114514 vs Bitcoin/Altcoins: Руководство по корреляционной торговле

Что такое рыночная корреляция в криптовалюте? Рыночная корреляция в криптовалюте относится к статистической мере того, как два или более цифровых актива движутся по отношению друг к другу. Понимание э

Limitless Exchange: Революционизация рынков прогнозирования с помощью оптимизированных технологий

Limitless Exchange: Революционизация рынков прогнозирования с помощью оптимизированных технологий

Limitless Exchange находится на переднем крае децентрализованных рынков прогнозирования, используя передовую блокчейн-инфраструктуру для обеспечения эффективного и прозрачного торгового опыта. Построе

Orion Money (ORION): Комплексный инвестиционный анализ и рыночный прогноз

Orion Money (ORION): Комплексный инвестиционный анализ и рыночный прогноз

1. Представление платформы и текущая рыночная позиция Orion Money (ORION) представляет собой pioneering мультичейн-решение для банкинга стейблкоинов, разработанное для соединения традиционных финансов

Понимание владения XRP: Распределение, крупные держатели и влияние на рынок

Понимание владения XRP: Распределение, крупные держатели и влияние на рынок

1. Ключевые игроки в структуре владения XRP Ripple Labs выступает доминирующей силой в структуре владения XRP, контролируя существенный резерв приблизительно в 46 миллиардов токенов XRP, в основном уд

Популярные новости

Узнать больше
Bitdeer обогнала MARA благодаря ставке на ИИ и продаже биткоинов

Bitdeer обогнала MARA благодаря ставке на ИИ и продаже биткоинов

Компания Bitdeer обошла MARA по совокупной вычислительной мощности. На конец декабря 2025 года общий хешрейт под управлением фирмы достиг 71 EH/s. На собственну

Немецкий DZ Bank получил одобрение MiCAR для запуска розничной криптоплатформы

Немецкий DZ Bank получил одобрение MiCAR для запуска розничной криптоплатформы

DZ Bank получил одобрение MiCAR, что позволяет кооперативным банкам предлагать регулируемую розничную криптовалютную торговлю через интегрированную платформу meinKrypto. Второй по величине банк Герман

Delphi Digital объявила о конце эпохи альтсезонов

Delphi Digital объявила о конце эпохи альтсезонов

Эпоха синхронного роста альткоинов закончилась, считают аналитики Delphi Digital. В 2026 году капитал сконцентрируется в проектах с подтвержденной ценностью и

Сенат США приблизился к рассмотрению CLARITY Act

Сенат США приблизился к рассмотрению CLARITY Act

В США приближается ключевой этап рассмотрения Digital Asset Market Clarity Act — рамочного законопроекта относительно структуры крипторынка и правил для цифровы

Связанные статьи

Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?

Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?

В 2020 году начался расцвет DeFi, а в 2021 году рынок зажег DeFi Summer. В 2022 году общая стоимость блокировки достигла исторического максимума – 219,47 млрд. долл. Итак, что же такое децентрализован

Что такое смарт-контракты?

Что такое смарт-контракты?

Концепция смарт-контрактов изначально возникла не в контексте блокчейна, а была определена компьютерщиком и экспертом-криптографом Ником Сабо в 1994 году как серия обязательств в цифровой форме, включ

Что такое комиссия майнерам или комиссия за газ?

Что такое комиссия майнерам или комиссия за газ?

1. Что такое комиссия майнерам или комиссия за газ?Газ – это единица измерения в протоколе Ethereum. Она количественно определяет вычислительные ресурсы и ресурсы хранения, необходимые для выполнения

Что такое децентрализованное кредитование?

Что такое децентрализованное кредитование?

Как и DEX, децентрализованное кредитование также является одним из ключевых компонентов DeFi. Если "лето DeFi" 2020 года было подогрето конкуренцией между различными DEX, вызвавшей гонку ликви

Зарегистрироваться на MEXC
Зарегистрируйтесь и получите до 10 000 USDT бонусов