Analiza Aprofundată IOSG (Partea 1): Un Ghid Strategic pentru Piața Cripto din Coreea de Sud – De la Oportunități Macro la Principii de Succes

Autor｜Shirley@IOSG

Recent, a16z crypto a deschis un birou în Seul pentru a oferi suport de lansare pe piață companiilor din portofoliul său, acoperind regiunea Asia-Pacificului, și a recrutat manageri regionali pentru a oferi suport complet proiectelor.

În urma cercetării noastre anterioare privind „Concentrarea pe piața cripto chineză: O privire rapidă asupra ecosistemului Web3KOL și de marketing agenți", acest articol se concentrează pe piața sud-coreeană. Având în vedere mediul economic unic al Coreei de Sud, adoptarea rapidă a activelor digitale și cadrul de reglementare emergent, acest raport privind schimburile locale, mass-media, instituțiile, firmele de cercetare și activitățile blockchain are ca scop furnizarea de resurse valoroase pentru investitori, startup-uri, constructori de comunități și părți interesate.

1. De ce devine piața sud-coreeană din ce în ce mai importantă în spațiul cripto?

Coreea de Sud este considerată pe scară largă un hotspot global al criptomonedelor, tranzacționarea cripto fiind profund înrădăcinată în cultura sa financiară. Aceasta a devenit una dintre cele mai dinamice piețe de criptomonede din lume. 2025 este pregătit să fie un an definitoriu pentru industrie. Cu peste 16 milioane de utilizatori cripto, o adoptare puternică a dispozitivelor mobile și o populație avansată din punct de vedere tehnologic, peisajul cripto al Coreei de Sud înflorește într-un ritm fără precedent.

Analiză end-to-end

Analiza traderilor de acțiuni și criptomonede din Coreea de Sud (2018-2025)

Din 2018 până în 2025, Coreea de Sud a fost martoră la o schimbare semnificativă în modelele sale de investiții. Numărul traderilor de acțiuni a crescut cu 152%, de la 5,6 milioane (10,8% din populație) la 14,1 milioane (27,3%). Mai notabil, traderii de criptomonede au crescut de la 2 milioane (3,9%) la 16,3 milioane (31,6%), marcând o creștere de 715%. Până în 2025, traderii de criptomonede vor depăși traderii de acțiuni pentru prima dată, reflectând o schimbare majoră în preferințele investitorilor retail.

▲ Tendința de creștere a traderilor (Milioane)

▲Rata de penetrare a populației (%)

Constatări cheie

Traderi de acțiuni: Numărul este proiectat să crească de la 5,6 milioane (10,8% din populație) în 2018 la 14,1 milioane (27,3%) în 2025, experimentând o creștere explozivă (136,7%) în timpul pandemiei COVID-19 în 2020, și a rămas relativ stabil la aproximativ 14,2 milioane începând cu 2021.

Traderi de criptomonede: Numărul este proiectat să crească de la 2 milioane în 2018 (3,9% din populație) la 16,3 milioane (31,6%) în 2025, reprezentând o creștere uimitoare de 715% pe întreaga perioadă, cu o accelerare semnificativă în 2024-2025, adăugând aproape 7 milioane de traderi noi.

Pentru prima dată în 2025, traderii de criptomonede vor depăși traderii de acțiuni: Din 2024 până în 2025, performanța puternică a Bitcoin, aprobarea ETF-urilor americane și poziția pro-cripto a lui Trump vor conduce la o creștere explozivă. Traderii de criptomonede vor crește de la 9,7 milioane la 16,3 milioane, depășind traderii de acțiuni pentru prima dată în istoria Coreei de Sud, reflectând o schimbare fundamentală în preferințele investitorilor retail.

Dincolo de acțiuni: Creșterea adoptării criptomonedelor în Coreea de Sud și impactul său asupra pieței

Conform FinTechWeekly, până în martie 2025, Coreea de Sud va avea peste 16 milioane de persoane deținând conturi de criptomonede, depășind investitorii în acțiuni, adoptarea activelor digitale atingând un nou maxim condus de momentumul post-electoral. Aceasta reprezentă peste 30% din populația totală. Printre acestea, Upbit are aproximativ 5,4 milioane de utilizatori (53% din piața internă), Bithumb aproximativ 3,8 milioane de utilizatori (37% din piața internă), Coinone aproximativ 300 000 până la 500 000 de utilizatori (<5%), iar Korbit aproximativ 100 000 până la 200 000 de utilizatori (<2%).

În ceea ce privește numărul de utilizatori, peste 16 milioane de utilizatori cripto serviți de schimburile centralizate sud-coreene (reprezentând mai mult de 30% din populația țării) reprezintă aproximativ 3% din cei estimați 560 de milioane de proprietari/utilizatori de criptomonede la nivel global până în 2025. Merită menționat că datele globale includ toți deținătorii de criptomonede, majoritatea cărora folosesc schimburi centralizate, în timp ce utilizatorii sud-coreeni folosesc în principal platforme locale reglementate.

În ciuda deținerilor dominante de Bitcoin, Coreea de Sud devine un actor major în spațiul global fiat-către-cripto. Conform raportului „Global Crypto Adoption Index 2025" al Chainalysis, în timp ce SUA rămâne cel mai mare canal de intrare a monedei fiat din lume, cu peste 2,4 trilioane de dolari în tranzacții totale—aproape de patru ori mai mult decât cea de-a doua țară cu cele mai multe—Coreea de Sud urmează îndeaproape cu impresionante 722 de miliarde de dolari. Această performanță puternică subliniază importanța în creștere a țării în ecosistemul cripto global. În contrast, volumul tranzacțiilor fiat-către-cripto ale UE este puțin sub 250 de miliarde de dolari, evidențiind amploarea pieței sud-coreene. Coreea de Sud se clasează pe locul 15 dintre primele 20 de țări în index. Cu adoptarea sa rapidă și poziția strategică ca unul dintre cele mai mari hub-uri cripto, Coreea de Sud continuă să își consolideze poziția ca un jucător cheie în economia cripto globală.

▲Sursă: Chainalysis

Analiza schimburilor: Influența schimburilor de criptomonede sud-coreene crește nu doar regional, ci și la nivel global. Schimburi precum Upbit, Bithumb și Coinone domină volumul de tranzacționare și prosperă în cadrul regulatoriu robust al Coreei de Sud. Începând cu octombrie 2025, schimburile centralizate locale au reprezentat aproximativ 1,9% din volumul zilnic de tranzacționare global și aproximativ 3% din numărul total de utilizatori de pe schimburile centralizate globale. Cu toate acestea, atunci când se măsoară în mod specific tranzacționarea spot, cota Coreei de Sud ajunge la aproximativ 16% din volumul de tranzacționare spot al schimburilor centralizate globale, evidențiind influența excepțional de semnificativă a țării în tranzacționarea fiat-către-cripto dominată de retail, în ciuda procentajului relativ mic din totalul utilizatorilor.

▲Compararea volumului de tranzacționare global (T4 2025) (asksurf.ai)

Comparativ cu piețele globale majore, Coreea de Sud își menține poziția de lider ca o poartă globală fiat-către-cripto și conduce în valoarea tranzacțiilor în regiunea Asia-Pacificului, datorită unei rate de adoptare per capita excepțional de ridicate (30% față de 6,8% la nivel global) și unei culturi de tranzacționare retail foarte active.

▲Compararea Coreei de Sud cu piețele majore (T4 2025) (asksurf.ai)

Impact regulatoriu

Coreea de Sud a fost una dintre primele țări care a stabilit un cadru clar pentru tranzacționare și conformitate. Poziția guvernului a evoluat prin diferite faze în procesul său de reglementare, fiecare răspunzând la dezvoltările pieței:

2017-2018: Suprimare și stabilitate: Privind cripto ca o amenințare speculativă, autoritățile au implementat interdicții ICO, interdicții de tranzacționare pe marjă și interdicții pe conturi anonime pentru a proteja stabilitatea financiară.

2019-2021: Reglementare pragmatică: A apărut o schimbare către acceptare controlată. Un cadru strict AML/KYC a fost implementat, culminând cu promulgarea Actului privind raportarea și utilizarea informațiilor despre tranzacțiile financiare din 2020, care a stabilit standarde cheie de raportare pentru furnizorii de servicii de active virtuale (VASPs).

2022-2023: Priorități de protecție a investitorilor: Declanșată de evenimente majore precum prăbușirea Terra-Luna, protecția consumatorilor va fi o prioritate de top în această perioadă. Guvernul va introduce linii directoare de securitate a token-urilor și reguli de brokeraj extrabursier, punând bazele pentru produsele instituționale viitoare.

2024-Prezent: Consolidare instituțională: Criptomonedele au devenit o problemă politică și financiară mainstream. Actul de bază privind activele digitale (DABA) de referință, adoptat în iunie 2025, a stabilit un cadru de reglementare cuprinzător care acoperă clasificarea activelor, regulile de emisiune, stablecoin-urile și impozitarea. Această perioadă este caracterizată de o urmărire a creșterii echilibrate, cu legi precum Actul de protecție a utilizatorilor de active virtuale impunând penalități severe pentru conduită greșită.

Această evoluție reflectă procesul continuu de învățare al guvernului pe măsură ce răspunde la crize, maturizează tehnologic și recunoaște că criptomonedele au devenit o parte permanentă a peisajului financiar. Până în prezent, persoanele publice, companiile și schimburile sunt supuse dezvăluirii și monitorizării riguroase. Este puțin probabil ca Coreea de Sud să dereglementeze rapid, dar va continua să rafineze treptat standardele de politică, găsind un echilibru între protecția investitorilor și creșterea pieței. În timp, aceasta ar putea duce la creșterea participării instituționale, inclusiv băncile oferind servicii de active digitale și firmele de valori mobiliare participând la produse financiare tokenizate.

Cu 16 milioane de utilizatori deținând aproximativ 70,3 miliarde de dolari (102,6 trilioane de won) în active cripto, profunzimea pieței Coreei de Sud este incontestabilă. Pentru orice proiect cripto, intrarea pe piața sud-coreeană se transformă dintr-o opțiune într-o necesitate strategică, în special înaintea evenimentului de generare a token-urilor (TGE). Barierele lingvistice și culturale reprezintă provocări semnificative în promovarea pieței. Prin urmare, colaborarea cu jucătorii cripto locali este esențială, în special cu mass-media, agențiile GTM, firmele de cercetare și chiar liderii de opinie cheie (KOL-urile).

2. Factori cheie de marketing pentru succesul pe termen lung pe piața sud-coreeană

Așteptări realiste pentru succes: Succesul pe termen lung al Coreei de Sud depinde de marketingul coordonat cu repere clare. Agenția subliniază că sunt necesare cel puțin 2-3 luni pentru a construi notorietatea mărcii și angajamentul comunității înainte de listare; a aștepta o creștere rapidă a volumului de tranzacționare în primele două luni este nerealist.

Durata evenimentului și angajamentul utilizatorilor: Evenimentele care durează mai mult de trei luni pot pierde atenția utilizatorilor din cauza congestionării pieței și a traderilor retail care se mișcă rapid. Instituțiile au ca scop menținerea impulsului fără a lăsa evenimentul să se prelungească prea mult.

Focusul pe notorietatea mărcii și construirea comunității: Construirea notorietății mărcii, atragerea liderilor de opinie cheie (KOL-uri), emiterea de comunicate de presă și construirea comunității, mai degrabă decât doar concentrarea pe creșterea volumului de tranzacționare, poate aduce mai mulți urmăritori pe termen lung și deținători de token-uri de proiect.

Angajarea KOL-urilor: Construirea unor relații puternice și semnificative cu KOL-urile necesită activități, traduceri și stimulente, cum ar fi listarea în lista albă, pentru a promova o mai bună înțelegere și susținere a proiectelor.

Marketingul personalizat este oferit pentru diferite tipuri de clienți, cu servicii adaptate pentru clienții pre-TGE, post-TGE și B2B instituționali: Clienții pre-TGE necesită 2-3 luni de suport de marketing intensiv și focalizat pentru a stabili pregătirea pieței în Coreea. Proiectele post-TGE continuă marketingul pentru a menține impulsul și a evalua capacitățile echipei. Clienții B2B se concentrează pe extinderea instituțională, obținând expunere și evenimente profesionale dincolo de canalele retail.

Conform instituțiilor, proiecte precum 0G și SaharaAI au beneficiat de suport instituțional, instituțiile contribuind cu până la 40% din vânzările lor de noduri. Creșterea SUI de la 0,4 dolari la 4 dolari în doi ani evidențiază importanța coordonării strânse între marketingul intern, suportul instituțional și strategiile de creare a pieței. Piața cripto sud-coreeană are un peisaj instituțional și de cercetare fragmentat, cu câțiva jucători dominanți și reputații variate. În secțiunile următoare, voi prezenta pe scurt principalele mass-media locale, instituții și firme de cercetare.

Vă rugăm să citiți a doua jumătate a acestui articol: „IOSG Observație aprofundată (partea 2): Un ghid practic pentru piața cripto sud-coreeană - Explicație detaliată a actorilor cheie și harta ecosistemului"