Kluczowe wnioski:
- Amplify złożyło do SEC pierwszy ETF oparty na opcjach XRP generujący dochód.
- Fundusz będzie wykorzystywać strategię covered-call do generowania miesięcznych wypłat.
- W przeciwieństwie do spot ETF, unika ryzyka związanego z przechowywaniem, śledząc instrumenty powiązane z XRP.
Firma zarządzająca aktywami Amplify Investments złożyła wniosek do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) o uruchomienie pierwszego funduszu ETF opartego na XRP z "dochodem opcyjnym".
Zarządzający aktywami z Illinois złożył wniosek o notowanie funduszu na giełdzie Cboe BZX Exchange. Fundusz ma na celu śledzenie ceny XRP i generowanie regularnego strumienia dochodów poprzez strategię opcji covered-call.
Mówiąc prościej, nałoży on konserwatywny dochód na zmienność kryptowalut, finansując miesięczne wypłaty poprzez sprzedaż opcji.
Obserwatorzy rynku zauważają, że fundusze kryptowalutowe wykorzystujące instrumenty pochodne historycznie radziły sobie lepiej u regulatorów niż te bezpośrednio posiadające aktywa cyfrowe.
W rzeczywistości, wniosek pojawia się w czasie fali nadziei na ETF-y kryptowalutowe i rosnącego instytucjonalnego zainteresowania XRP po wyjaśnieniach regulacyjnych w ostatnich miesiącach.
Amplify proponuje ETF z miesięcznym dochodem opcyjnym XRP
Nowo złożony przez Amplify ETF z miesięcznym dochodem opcyjnym XRP ma na celu zapewnienie zarówno ekspozycji na XRP, jak i regularnego dochodu poprzez strategię covered-call.
W praktyce fundusz będzie śledził cenę XRP za pomocą instrumentów powiązanych z XRP, zamiast bezpośrednio posiadać token, a następnie systematycznie sprzedawać opcje call na tych aktywach, aby zbierać dochód z premii.
Każdy cykl opcji zazwyczaj trwa kilka tygodni, po czym strategia zostaje zresetowana; model, który priorytetowo traktuje stabilny dochód nad maksymalizacją zysków cenowych.
Zgodnie z prospektem, co najmniej 80% aktywów funduszu będzie powiązanych z ceną XRP. Pozostałe 20% będzie ulokowane w amerykańskich obligacjach skarbowych lub gotówce dla stabilności i celów zabezpieczenia.
Ponieważ ten ETF nie inwestuje bezpośrednio w XRP, unika niektórych przeszkód związanych z przechowywaniem i regulacjami, z którymi borykają się fundusze spot kryptowalut.
SEC nie zatwierdziła jeszcze żadnego funduszu spot XRP, nawet po częściowym zwycięstwie Ripple w sądzie, które wyjaśniło aspekty statusu prawnego XRP.
Jednak agencja wykazała komfort w stosunku do produktów kryptowalutowych opartych na instrumentach pochodnych w przeszłości, ponieważ działają one w ramach regulowanych rynków towarowych.
Tymczasem korporacyjna adopcja XRP zaczęła przyspieszać, gdy japoński gigant gier Gumi niedawno ogłosił swój plan zakupu XRP o wartości 2,5 miliarda jenów.
Komentatorzy rynkowi podkreślają strategię firmy, stwierdzając, że Gumi gromadzi XRP do użytku i Bitcoin jako aktywo skarbowe.
Dlaczego ETF z dochodem XRP może przyciągnąć nowych inwestorów
Dla inwestorów proponowany fundusz otwiera nową drogę do uzyskania ekspozycji na XRP z dołączonym strumieniem dochodów.
Sprzedając opcje call na swoich pozycjach XRP, fundusz generowałby premie, które są wypłacane jako dystrybucje. Oznacza to, że nawet jeśli cena XRP pozostanie płaska, inwestorzy nadal mogą otrzymywać przepływ gotówki.
Entuzjaści kryptowalut uważają, że ta funkcja może przyciągnąć nowych inwestorów, którzy wcześniej wahali się. Wielu konserwatywnych zarządzających portfelami może potencjalnie rozważyć dywersyfikację w kierunku nowego produktu XRP.
Podobne fundusze covered-call osiągnęły zachęcające wyniki w przestrzeni Web3. Na przykład, ETF-y z dochodem opcyjnym Bitcoin uruchomione w zeszłym roku mają już dziesiątki milionów aktywów pod zarządzaniem.
Jeden ETF o wysokim dochodzie Bitcoin przyciągnął prawie 600 milionów dolarów w aktywach w ciągu pierwszego roku, podkreślając ogromne zapotrzebowanie na produkty kryptowalutowe skoncentrowane na zysku.
ETF XRP Amplify mógłby przenieść tę formułę do czwartej co do wielkości kryptowaluty na świecie. Jeśli zostanie zatwierdzony, byłaby to pierwsza prawdziwa okazja dla inwestorów do zarabiania pasywnego dochodu na XRP za pośrednictwem regulowanego przez USA pojazdu inwestycyjnego.
Źródło: https://www.thecoinrepublic.com/2025/09/01/amplify-files-for-first-xrp-income-etf-with-options-strategy/
