Aplikacje Solana generują 2,4 miliarda dolarów, udowadniając, że sieć w końcu odrywa się od tej zmiennej metryki

Ekosystem Solana odnotował swój najsilniejszy rok finansowy w 2025 roku, osiągając rekordowe przychody, liczbę aktywnych użytkowników i wolumen obrotu, mimo że natywny token sieci zakończył rok prawie 50% poniżej swojego wczesnego szczytu.

Zgodnie z danymi CryptoSlate, SOL wzrósł do ponad 250 USD w pierwszym kwartale 2025 roku, zanim szersze przeciwności rynkowe spowodowały spadek aktywa do minimum 105 USD, a rok zamknął się na poziomie około 123 USD.

Pomimo zmiennej akcji cenowej, podstawowa gospodarka sieci rozwijała się w bezprecedensowym tempie.

Aplikacje i platformy handlowe zbudowane na blockchain zgłosiły rok charakteryzujący się wysoką częstotliwością aktywności, masową emisją aktywów i rosnącymi przychodami. To namalowało obraz kwitnącego ekosystemu oddzielonego od spekulacyjnej wartości jego podstawowego aktywa.

Rekordowe przychody

Fundacja Solana ujawniła, że aplikacje zbudowane na Solana wygenerowały 2,39 miliarda USD przychodów w 2025 roku, co stanowi wzrost o 46% rok do roku i nowy rekord wszech czasów.

Przychody aplikacji Solana (Źródło: Blockworks)

Ten wzrost nie był ograniczony do jednego sektora, ale był rozłożony na różnorodne platformy. Siedem odrębnych aplikacji, w tym Pump.fun, AxiomExchange, MeteoraAG, Raydium, JupiterExchange, tradewithPhoton i bullx_io, każda przekroczyła 100 milionów USD rocznych przychodów.

Poza tymi liderami rynku, „długi ogon" mniejszych aplikacji wygenerował łączne przychody przekraczające 500 milionów USD, sygnalizując pogłębiający się ekosystem programistów.

Na poziomie sieci przychody przyspieszyły dramatycznie. REV, metryka śledząca całkowite przychody sieci, osiągnęła 1,4 miliarda USD, oznaczając 48-krotny wzrost w ciągu dwóch lat.

Tymczasem metryki wykorzystania sieci blockchain odzwierciedlały ten wzrost finansowy. Sieć przetworzyła 33 miliardy transakcji bez głosowania, co stanowi wzrost o 28% w porównaniu do poprzedniego roku.

Całkowite transakcje Solana (Źródło: Blockworks)

Uwzględniając transakcje głosowania, całkowita przepustowość osiągnęła 116 miliardów, przy czym łańcuch przeciętnie przetwarzał 1054 transakcje bez głosowania na sekundę.

Ta aktywność była napędzana przez szybko rosnącą bazę użytkowników, ponieważ unikalne aktywne portfele osiągały średnio 3,2 miliona dziennie, co stanowi wzrost o 50% i nowy rekord. Ponadto 725 milionów nowych portfeli zarejestrowało co najmniej jedną transakcję w ciągu roku.

Chociaż adresy portfeli nie odpowiadają jeden do jednego pojedynczym użytkownikom, analitycy sugerują, że liczba ta podkreśla ogromny zakres uczestnictwa przepływającego przez programy i platformy handlowe Solana.

Wzrost aktywności handlowej

Najbardziej solidnym wektorem wzrostu w 2025 roku była aktywność handlowa odbywająca się na zdecentralizowanych giełdach (DEX) i specjalistycznej infrastrukturze je wspierającej.

Wolumen DEX Solana osiągnął 1,5 biliona USD w 2025 roku, co stanowi wzrost o 57% rok do roku i historyczny szczyt dla sieci. Płynność tych transakcji również się pogłębiła, a wolumen pary SOL-stablecoin osiągnął 782 miliardy USD, więcej niż dwukrotnie przekraczając wartość z poprzedniego roku.

Wolumen DEX Solana (Źródło: Blockworks)

Dominacja rynkowa była skoncentrowana wśród tuzina głównych giełd, z których każda przetwarzała ponad 10 miliardów USD wolumenu. Raydium przewodził sektorowi z 347 miliardami USD wolumenu, a następnie orca_so z 241 miliardami USD, humidifi z 184,7 miliarda USD, SolFiAMM z 184,2 miliarda USD i MeteoraAG z 182 miliardami USD.

Warto zauważyć, że mechanika routingu transakcji przeszła znaczącą zmianę w 2025 roku. „Prop AMM" (Proprietary Automated Market Makers) zwiększyły swój udział w wolumenie agregatora z 19% do 54%, sugerując przejście w kierunku bardziej wyspecjalizowanych, wydajnych algorytmów handlowych.

Jednocześnie skład par handlowych również ewoluował, przy czym SOL służył jako token parowy w 42% wszystkich transakcji, podczas gdy stabilcoin powiązany z dolarem USDC stanowił 30%.

Pojawiające się kategorie również przyczyniły się do ekspansji wolumenu. Agenci sztucznej inteligencji (AI), zautomatyzowane programy przeprowadzające transakcje on-chain, odpowiadali za 31 miliardów USD wolumenu.

Tymczasem wolumen ztokenizowanych aktywów realnych osiągnął 598 milionów USD, a wolumen tokenów specyficznych dla projektów, takich jak JUP i RAY, wyniósł 86 miliardów USD.

Na froncie agregacji platformy, które kierują transakcje przez wiele giełd, aby znaleźć najlepszą cenę, obsłużyły 922 miliardy USD wolumenu, podwajając swoją przepustowość w porównaniu z 2024 rokiem. JupiterExchange zdominował ten segment, odpowiadając za 812 miliardów USD tego wolumenu.

Platformy handlowe klasy profesjonalnej również odnotowały wzrost, generując 940 milionów USD przychodów, co stanowi wzrost o 44%, jednocześnie przetwarzając 108 miliardów USD wolumenu. AxiomExchange przejął prawie jedną trzecią tego profesjonalnego udziału w rynku.

Boom spekulacyjny

Podczas gdy infrastruktura blockchain Solana dojrzewała, spekulacja detaliczna pozostała głównym motorem aktywności sieci. Memecoiny, kryptowaluty często oparte na internetowych żartach lub wirusowych trendach, napędzały znaczący obrót, pomimo pytań o ich długoterminową stabilność.

Wolumen memecoinów osiągnął 482 miliardy USD. Chociaż stanowiło to spadek o 10% rok do roku, oznaczało 80-krotny wzrost w perspektywie dwuletniej, podkreślając eksplozywny wzrost sektora od 2023 roku.

Warto zauważyć, że launchpady, platformy zaprojektowane w celu uproszczenia tworzenia nowych tokenów, stały się kluczowe dla tego procesu.

Sześć launchpadów, w tym Pump.fun, bonkfun, believeapp, MeteoraAG via DBC, moonit i Raydium via LaunchLab, każdy ułatwił ponad 1 miliard USD wolumenu handlowego. Przychody tych launchpadów podwoiły się rok do roku do 762 milionów USD.

Pump.fun wyłonił się jako definiująca aplikacja detaliczna roku. Platforma została uznana za drastyczne obniżenie barier technicznych w tworzeniu tokenów, umożliwiając użytkownikom uruchamianie nowych aktywów w ciągu sekund.

Powiązana lektura

Streamy memecoinów Pumpfun eksplodują, gdy twórcy zgarnęli rekordowe zarobki w ostatnim tygodniu

Pump.fun Solana wyłania się jako siła streamingowa, podnosząc wypłaty dla twórców do bezprecedensowych poziomów.

15 września 2025 · Oluwapelumi Adejumo

Jednak łatwość tworzenia doprowadziła do nasycenia rynku. Użytkownicy stworzyli 11,6 miliona nowych tokenów za pośrednictwem launchpadów w 2025 roku, więcej niż dwukrotnie przekraczając liczbę z poprzedniego roku.

Jednak wskaźnik sukcesu tych aktywów był znikomy. Tylko 105 000 tokenów „ukończyło" swoje krzywe wiązania, mechanizm, który przenosi token na standardową giełdę po zebraniu wystarczającej ilości kapitału.

Stanowi to wskaźnik ukończenia wynoszący zaledwie 0,89%, wzmacniając wysokie ryzyko i kasynowy charakter tego segmentu rynku, gdzie zdecydowana większość uruchomień szybko traci impet.

Tymczasem wydarzenia polityczne również wpłynęły na spekulacyjną gorączkę.

Powrót Donalda Trumpa do urzędu politycznego wywołał falę memecoinów „PolitiFi". Tokeny takie jak TRUMP i MELANIA, wraz z niezliczonymi naśladownictwami, znacząco przyczyniły się do skoków wolumenu DEX w ciągu roku.

Tanie transakcje

Kluczowym czynnikiem umożliwiającym Solana obsługę tej różnorodnej mieszanki wysokiej częstotliwości handlu i masowej emisji tokenów była jego struktura opłat.

Pomimo osiągnięcia rekordowych poziomów dziennej aktywności portfeli i liczby transakcji, koszt korzystania z sieci spadł.

Średnia opłata transakcyjna spadła do 0,017 USD z 0,025 USD w poprzednim roku. Co ważniejsze, mediana opłaty spadła do 0,0011 USD z 0,0014 USD.

To środowisko ekonomiczne podtrzymywało zachowania handlowe o wysokiej częstotliwości, które są nieopłacalne kosztowo w droższych sieciach blockchain.

Ułatwiło to utworzenie 725 milionów nowych portfeli i pozwoliło botom i zautomatyzowanym agentom działać z wysoką prędkością bez erozji marż zysku.

Dojrzałość instytucjonalna: ETF-y i Stablecoiny

Poza szaleństwem detalicznym, 2025 rok oznaczał punkt zwrotny dla integracji Solana z tradycyjnymi rynkami finansowymi.

Znaczącym kamieniem milowym było wprowadzenie pod koniec 2025 roku notowanych w USA spotowych funduszy ETF Solana.

Te produkty otworzyły drzwi dla tradycyjnych inwestorów akcyjnych, aby uzyskać ekspozycję na SOL bez zarządzania kluczami prywatnymi. ETF-y zarejestrowały 1,02 miliarda USD napływów netto wkrótce po uruchomieniu, sygnalizując silny apetyt instytucjonalny.

Powiązana lektura

ETF-y Solana przewyższają Bitcoin: Czy SOL wysysa płynność BTC?

Tydzień odpływów z funduszy Bitcoin/Ethereum kontrastuje ze stałymi napływami Solana. Co się zmieni, jeśli wzorzec się utrzyma?

6 listopada 2025 · Gino Matos

Jednocześnie niektóre spółki publiczne, takie jak Forward Industries, również przyjęły kryptowalutę jako aktywa skarbowe i nabyły ponad 18 milionów tokenów SOL.

Równocześnie wykorzystanie stablecoinów, kryptowalut powiązanych z walutą fiat, eksplodowało.

Podaż stablecoinów na Solana zakończyła 2025 rok na poziomie 14,8 miliarda USD, nowym rekordem wszech czasów, który ponad dwukrotnie przekroczył wartość z poprzedniego roku.

Podaż stablecoinów Solana (Źródło: Blockworks)

USDC zdominował ten rynek, stanowiąc 66% podaży. Całkowity wolumen transferów stablecoinów osiągnął astronomiczne 11,7 biliona USD, siedmiokrotny wzrost w ciągu dwóch lat, wskazując, że Solana jest coraz częściej wykorzystywana do globalnych rozliczeń i płatności.

Warto zauważyć, że sieć również odnotowała wzrost w ztokenizowanych aktywach.

Akcje zadebiutowały on-chain z 1 miliardem USD podaży i 651 milionami USD wolumenu handlowego. Podaż Bitcoin na Solana podwoiła się do 770 milionów USD, podczas gdy wolumen handlowy Bitcoin w sieci wzrósł pięciokrotnie do 33 miliardów USD.

Dodatkowo aktywa z innych łańcuchów, w tym Zcash, Monad i NEAR, zadebiutowały na Solana z łączną podażą 32 milionów USD.

W rezultacie dane Token Terminal szacują, że aplikacje na Solana obecnie przechowują około 35 miliardów USD aktywów użytkowników.

TVL ekosystemu Solana (Źródło: Token Terminal)

Ponadto całkowita wartość zablokowana (TVL) ekosystemu wzrosła o około 30 miliardów USD od stycznia 2024 roku, reprezentując prawie 10-krotny wzrost w ciągu zaledwie dwóch lat.

Ta akumulacja wartości sugeruje, że użytkownicy nie tylko przeprowadzają transakcje i odchodzą, ale coraz częściej lokowują kapitał w gospodarce Solana.

Wpis Aplikacje Solana generują 2,4 miliarda USD, udowadniając, że sieć w końcu oddziela się od tej zmiennej metryki ukazał się pierwszy raz na CryptoSlate.