Zarząd IHS Towers popiera przejęcie przez MTN, gdy akcjonariusze przygotowują się do głosowania

Zarząd IHS Holding Limited poparł plan grupy MTN dotyczący wycofania spółki telekomunikacyjnej z giełdy, torując drogę do głosowania akcjonariuszy, które może zmienić strukturę własnościową jednego z największych dostawców infrastruktury cyfrowej w Afryce.

W zgłoszeniu Schedule 13E-3 złożonym do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) we wtorek, 19 maja, IHS potwierdziło, że akcjonariusze zagłosują nad proponowanym przejęciem za 2,2 miliarda dolarów na nadzwyczajnym walnym zgromadzeniu (EGM) w Londynie w późniejszym terminie w tym roku.

Na mocy umowy, MTN Group, za pośrednictwem swoich spółek zależnych Mobile Telephone Networks (Netherlands) B.V. i Sub-Merger Co, przejmie wszystkie pozostające w obrocie akcje IHS Holding za 8,50 USD za akcję w gotówce. W przypadku zatwierdzenia IHS stanie się w pełni zależną spółką MTN i zostanie wycofana z notowań na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (NYSE).

Transakcja oznacza poważną zmianę dla operatora wież, który od lat pozycjonował się jako niezależna spółka infrastrukturalna obsługująca wielu operatorów telekomunikacyjnych w Afryce, na Bliskim Wschodzie i w Ameryce Łacińskiej. MTN jest już jednym z największych klientów i akcjonariuszy IHS Towers.

Zarząd IHS stwierdził, że ustalił, iż fuzja i powiązane transakcje leżą „w najlepszym interesie spółki" oraz że wynagrodzenie w wysokości 8,50 USD za akcję stanowi co najmniej godziwą wartość dla akcjonariuszy.

„Zarząd jednomyślnie upoważnił i zatwierdził wykonanie, zawarcie i realizację umowy o fuzji" – stwierdzono w zgłoszeniu.

Proponowane przejęcie następuje w czasie, gdy operatorzy telekomunikacyjni w całej Afryce dążą do uzyskania większej kontroli nad kluczową infrastrukturą w obliczu rosnących kosztów sieci, niestabilności walutowej i gwałtownie rosnącego popytu na mobilne dane. 

W lutym 2024 roku Airtel uruchomił Airtel Africa Fibre w celu zarządzania swoją naziemną siecią światłowodową o długości 70 000 km. W sierpniu 2025 roku Safaricom przejął bezpośrednią kontrolę nad systemami zasilania w swoich obiektach, odchodząc od tradycyjnych umów o zarządzanie wieżami na rzecz wdrożenia własnej infrastruktury solarnej na dużą skalę.

W przypadku sfinalizowania przejęcia każda pozostająca w obrocie akcja zwykła IHS zostanie umorzona i zamieniona na prawo do otrzymania 8,50 USD w gotówce, z wyłączeniem akcji będących już w posiadaniu podmiotów powiązanych z MTN, akcji własnych oraz akcji należących do akcjonariuszy wykonujących prawo do sprzeciwu zgodnie z prawem Wysp Kajmańskich.

W zgłoszeniu przedstawiono również sposób postępowania z nagrodami akcyjnymi dla pracowników. Jednostki restricted stock units (RSU) i performance stock units (PSU) w ramach planu motywacyjnego spółki z 2021 roku zostaną w pełni przyspieszone i zamienione na płatności gotówkowe na podstawie ceny akcji wynoszącej 8,50 USD.

Fuzja nadal wymaga zatwierdzenia przez akcjonariuszy. Zgodnie z warunkami umowy co najmniej dwie trzecie głosów oddanych na EGM musi popierać transakcję, aby mogła ona dojść do skutku.

MTN wydaje się jednak mieć już zapewnione znaczące poparcie.

Na mocy umowy głosowania i wsparcia podpisanej 17 lutego 2026 roku, spółka zależna MTN – Holdings – zgodziła się głosować swoimi 85,2 milionami akcji na rzecz transakcji. Akcje te stanowiły około 21,1% praw głosu IHS na dzień 8 kwietnia 2026 roku.

Kolejny główny akcjonariusz, Oranje-Nassau Développement, wehikuł inwestycyjny powiązany z francuską grupą inwestycyjną Wendel, również wyraził zgodę na popieranie fuzji. Wendel kontroluje około 63 milionów akcji, co stanowi około 19,6% praw głosu.

Łącznie oba bloki dysponują ponad 40% praw głosu przed zgromadzeniem akcjonariuszy.

Transakcja sygnalizuje ostatni etap długotrwałych relacji między MTN a IHS Towers. Na przestrzeni lat obie spółki utrzymywały bliskie powiązania operacyjne, a MTN w znacznym stopniu opierało się na infrastrukturze IHS w celu rozbudowy sieci mobilnej na kilku rynkach afrykańskich.

W zgłoszeniu przywołano wewnętrzne analizy finansowe sugerujące, że spółka mogła być niedowartościowana jako spółka notowana na giełdzie.

W przypadku zatwierdzenia fuzja zakończy stosunkowo krótki okres notowań giełdowych IHS Towers. IHS zadebiutowało na NYSE w 2021 roku w okresie wzmożonego zainteresowania inwestorów aktywami infrastruktury cyfrowej.

Okólnik dla akcjonariuszy spółki i pełnomocnictwo pozostają w formie wstępnej, a ostateczne szczegóły głosowania oczekiwane są przed EGM.