'شورت بزرگ' افشا شد: آیا یک صندوق پوشش ریسک هنگ کنگی سقوط قیمت بیت کوین را باعث شد؟

پست 'شورت بزرگ' افشا شد: آیا یک صندوق هج هنگ کنگ باعث سقوط قیمت بیت کوین شد؟ ابتدا در Coinpedia Fintech News منتشر شد

ارز دیجیتال بیت کوین فقط در 1403/11/16 سقوط نکرد. چیزی شکست. و بیشتر بازار کریپتو به جای اشتباهی نگاه می‌کردند.

پارکر وایت، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در DeFi Development Corp، تحلیل دقیقی را در پادکست Unchained با لورا شین به اشتراک گذاشت. تئوری او از آن زمان وایرال شده است.

طبق گفته وایت، انفجار یک صندوق هج در بازار آپشن‌های IBIT بلک‌راک چیزی است که از اکتبر بیت کوین را به پایین کشیده است.

1403/11/16 یک فروش عادی بیت کوین نبود

در 1403/11/16، بیت کوین از حدود 70 هزار دلار به 63 هزار دلار سقوط کرد. همان روز، ETF IBIT بلک‌راک بالاترین حجم معاملات خود را ثبت کرد.

اما نکته اینجاست. حجم‌های اسپات بیت کوین و حجم‌های سواپ دائمی به طور غیرمعمول بالا نبودند. فشار کاملاً در آپشن‌های IBIT بود، جایی که نوسانات ضمنی کوتاه‌مدت به شدت افزایش یافت. وایت گفت این به انفجار بازار آپشن اشاره دارد، نه یک فروش گسترده اسپات.

یک صندوق هنگ کنگ به دام افتاد

تئوری وایت بر یک صندوق هج غیرکریپتویی هنگ کنگ متمرکز است که از طریق آپشن‌های IBIT در حال شورت کردن نوسانات بیت کوین بود. وقتی نوسانات ضمنی در 1403/07/19 افزایش یافت، صندوق ضررهای سنگینی متحمل شد اما به جای کاهش موقعیت، تصمیم گرفت دو برابر کند.

یک درخواست بازخرید بزرگ سرمایه‌گذار، که توسط قانون 90 روزه تسویه حساب هنگ کنگ محدود شده بود، احتمالاً لیکوییدیشن کامل را تا اوایل 1403/11 اجباری کرد.

کسی یک 'شورت بزرگ' علیه بیت کوین اجرا کرد

در حالی که فروشندگان نوسانات در حال خرد شدن بودند، وایت معتقد است صندوق دیگری از حدود ژوئیه که نوسانات نزدیک به پایین‌ترین سطح تاریخی بود، به آرامی در حال خرید پوت‌های ارزان بود.

نقشه ساده بود. قیمت بیت کوین را در طول نقدینگی کم آخر هفته پایین بیاورید. وقتی بازارها دوشنبه باز شدند، معامله‌گران IBIT مجبور بودند با فروش، ریسک شبانه خود را هج کنند که این امر سقوط را بیشتر تقویت کرد.

چه چیزی در ادامه می‌آید

فایلینگ‌های 13F تا 1404/02/25 موعد دارند. اگر یک یا چند مورد از دارندگان متمرکز IBIT مستقر در هنگ کنگ دیگر موقعیت خود را نگه ندارند، وایت آن را مدرک قاطع می‌داند.

تا آن زمان، تئوری هنوز تأیید نشده است اما ردپاها سخت قابل نادیده گرفتن هستند.

اکنون بخوانید: Grayscale نام‌های برتر بازیابی کریپتو را پس از سقوط 50 درصدی بیت کوین اعلام کرد: ETH، SOL، LINK و بیشتر