سهام Pinterest (PINS) با ۱۸٪ کاهش به دلیل پیش‌بینی ضعیف درآمد Q1 و فشارهای تعرفه‌ای

خلاصه

• Pinterest پیش‌بینی درآمد سه‌ماهه اول را 951 تا 971 میلیون دلار اعلام کرد که کمتر از برآورد 980.1 میلیون دلاری وال استریت بود و باعث کاهش 18 درصدی سهام در معاملات پس از ساعات کاری شد
• درآمد سه‌ماهه چهارم 14 درصد افزایش یافت و به 1.32 میلیارد دلار رسید که کمی کمتر از 1.33 میلیارد دلار مورد انتظار تحلیلگران بود
• خرده‌فروشان بزرگ که تحت تأثیر تعرفه‌ها قرار گرفتند، هزینه‌های تبلیغاتی خود را در سراسر پلتفرم کاهش داده‌اند تا حاشیه سود خود را حفظ کنند
• کاربران فعال ماهانه جهانی به 619 میلیون رسید که نسبت به 553 میلیون در سال 2024 افزایش یافت و از برآورد 606 میلیون فراتر رفت
• شرکت با رقابت فزاینده‌ای از سوی TikTok و Instagram روبرو است که پایگاه کاربری بزرگ‌تر و ابزارهای تبلیغاتی پیشرفته‌تر مبتنی بر هوش مصنوعی ارائه می‌دهند

---

سهام Pinterest روز پنجشنبه بیش از 18 درصد در معاملات تمدید شده سقوط کرد پس از اینکه شرکت راهنمای درآمد سه‌ماهه اول را منتشر کرد که کمتر از انتظارات وال استریت بود. این پلتفرم رسانه های اجتماعی درآمد سه‌ماهه اول را بین 951 میلیون دلار و 971 میلیون دلار پیش‌بینی کرد که کمتر از برآورد 980.1 میلیون دلاری تحلیلگران است.

این پیش‌بینی ناامیدکننده در حالی ارائه می‌شود که خرده‌فروشان تحت فشار تعرفه‌های جدید قرار دارند. بسیاری از بزرگ‌ترین مشتریان تبلیغاتی Pinterest هزینه‌ها را کاهش داده‌اند تا حاشیه سود خود را حفظ کنند.

مدیر مالی Julia Donnelly گفت خرده‌فروشان بزرگی که تحت تأثیر تعرفه‌ها قرار گرفته‌اند، تبلیغات را در سراسر صنعت کاهش می‌دهند. ترکیب بالاتر شرکت از تبلیغ‌کنندگان خرده‌فروشی بزرگ، تأثیر بیشتری بر درآمد ایجاد کرد.

Pinterest, Inc., PINS

درآمد سه‌ماهه چهارم 14 درصد افزایش یافت و به 1.32 میلیارد دلار رسید. این نتیجه کمی کمتر از انتظارات 1.33 میلیارد دلاری تحلیلگران بود. سود هر سهم به 67 سنت رسید که کمی کمتر از پیش‌بینی 68 سنتی بود.

فشار رقابتی افزایش می‌یابد

Pinterest با رقابت رو به رشدی از سوی غول‌های رسانه های اجتماعی مانند TikTok و Instagram روبرو است. این پلتفرم ها به تبلیغ‌کنندگان دسترسی به پایگاه کاربری بزرگ‌تر و ابزارهای هدف‌گیری پیشرفته‌تر مبتنی بر هوش مصنوعی ارائه می‌دهند.

تحلیلگران در Jefferies هشدار دادند که Pinterest با خطرات "روایت منفی ملموس هوش مصنوعی" روبرو است. این تهدید فرضی نیست. برخلاف سایر شرکت‌ها که در آنها اختلال هوش مصنوعی نیازمند فرضیاتی درباره پیشرفت سریع است، خطر هوش مصنوعی Pinterest با توجه به مورد استفاده اصلی آن فوری است.

رشد کاربر نقطه روشنی فراهم می‌کند

Pinterest سال 2025 را با 619 میلیون کاربر فعال ماهانه جهانی به پایان رساند. این رقم از برآورد 606 میلیونی وال استریت فراتر رفت و رشد از 553 میلیون کاربر در سال 2024 را نشان داد. این افزایش نشان می‌دهد که محصول اصلی پلتفرم همچنان در بین مصرف‌کنندگانی که به دنبال الهام برای دکوراسیون منزل، مد و دستور غذا هستند، محبوب است.

شرکت ماه گذشته 15 درصد از نیروی کار خود را کاهش داد. مدیریت این اقدام را به عنوان تغییر به سمت محصولات مبتنی بر هوش مصنوعی معرفی کرد. سرمایه‌گذاران این بازسازی را تدافعی به جای استراتژیک دیدند.

مدیر عامل Bill Ready به تحلیلگران گفت که از عملکرد درآمد سه‌ماهه چهارم راضی نیست. او گفت نتایج منعکس‌کننده آن چیزی نیست که Pinterest می‌تواند در طول زمان ارائه دهد.

Ready تصدیق کرد که شرکت یک "شوک برون‌زا" از تعرفه‌هایی را که بر تبلیغ‌کنندگان برتر خرده‌فروشی تأثیر گذاشت، جذب کرد. او اضافه کرد که این سه‌ماهه نشان داد Pinterest باید در کجا سریع‌تر حرکت کند.

رهبری جدید و استراتژی هوش مصنوعی

Pinterest رئیس سابق تبلیغات Spotify، Lee Brown را به عنوان مدیر ارشد تجاری استخدام کرد. شرکت همچنین مدیر اجرایی دیرینه Amazon، Claudine Cheever را به عنوان مدیر ارشد بازاریابی به خدمت گرفت. هر دو انتصاب با هدف تقویت کسب‌وکار تبلیغاتی Pinterest است.

شرکت در حال پیشبرد مجموعه تبلیغاتی گسترده Performance+ مبتنی بر هوش مصنوعی خود است. Ready گفت Pinterest قصد دارد هوش مصنوعی را در هسته همه کارهایش نگه دارد. این شامل تجربیات کاربری شخصی‌سازی شده، ویژگی های جدید مانند Pinterest Assistant و ابزارهای تبلیغ‌کننده می‌شود.

چشم‌انداز ضعیف‌تر Pinterest در تضاد با نتایج قوی‌تر رقبا مانند Snap و Reddit است. هر دو رقیب از ابزارهای هوش مصنوعی خود بهره بردند. سهام Pinterest در طول سال گذشته تا قبل از نتایج روز پنجشنبه 52 درصد کاهش یافته است.

راهنمای سه‌ماهه اول شرکت و چالش‌های رقابتی مسیر دشواری را در پیش رو قرار می‌دهد. Donnelly گفت ترکیب بالاتر خرده‌فروشان بزرگ منجر به تأثیر بیشتری از کاهش‌های تبلیغاتی مرتبط با تعرفه شد.

پست سهام Pinterest (PINS) با پیش‌بینی ضعیف درآمد سه‌ماهه اول و فشارهای تعرفه‌ای 18 درصد سقوط کرد اولین بار در CoinCentral ظاهر شد.