Acciones de Broadcom (AVGO): Acuerdo con OpenAI, Pedidos de IA por $100B — ¿Es momento de comprar la caída?

TLDR

• OpenAI se ha asociado con Broadcom para codesarrollar 10 gigavatios de aceleradores de IA personalizados en un acuerdo de varios años
• Se espera que los ingresos por semiconductores de IA de Broadcom se dupliquen a $8.2 mil millones este año, con una perspectiva del segundo trimestre de ~$10.7 mil millones
• La dirección señaló más de $100 mil millones en pedidos de chips de IA para el año fiscal 2027, respaldados por una capacidad de 9 a 10 gigavatios
• La acción ha bajado más del 24% desde sus máximos de diciembre de 2025, pero aún sube más del 62% en los últimos 12 meses
• Wall Street mantiene un consenso de "Compra fuerte" con un precio objetivo promedio de $471.74 — aproximadamente un 48% al alza desde los niveles actuales

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Broadcom (AVGO) cotiza a $318.87, un descenso de más del 24% desde su pico de diciembre de 2025 de $414.61.

Broadcom Inc., AVGO

Broadcom se ha convertido silenciosamente en uno de los nombres más importantes en la carrera del hardware de IA, y Wall Street está empezando a notarlo de nuevo.

La compañía, mejor conocida por su trabajo de diseño de chips personalizados con empresas como Google y Microsoft, acaba de agregar a OpenAI a su creciente lista de socios de diseño. Las dos compañías firmaron un acuerdo de varios años para codesarrollar 10 gigavatios de aceleradores de IA personalizados adaptados específicamente a las necesidades de software de OpenAI.

Esto es un golpe directo para Nvidia, en la que OpenAI ha confiado enormemente para el cómputo GPU de propósito general.

El acuerdo de OpenAI no está aislado. Broadcom también trabaja con Amazon, Meta y Microsoft en silicio personalizado. Y aproximadamente al mismo tiempo que OpenAI firmó su acuerdo, Anthropic anunció que estaba expandiendo su uso de la infraestructura de Google Cloud, incluyendo 1 gigavatio de capacidad informática utilizando chips TPU de Google/Broadcom.

El patrón es claro: los principales actores de IA se están alejando del hardware estándar de Nvidia y se dirigen hacia chips diseñados para sus cargas de trabajo específicas. Broadcom es el socio al que siguen recurriendo.

Un negocio construido sobre más de una apuesta

La historia de IA de Broadcom no se trata solo de chips personalizados. El negocio de redes de la compañía (conmutadores, procesadores de señal digital y tecnología de interconexión) se está convirtiendo silenciosamente en la columna vertebral de los clústeres de IA a gran escala.

A medida que los sistemas de IA crecen en complejidad, mover datos entre chips lo suficientemente rápido se convierte en su propio cuello de botella. Los conmutadores Tomahawk de Broadcom y los productos de conectividad de alta velocidad están cada vez más integrados en la arquitectura central de la infraestructura de IA escalable.

La compañía también ha rechazado la idea de que la conectividad de cobre desaparecerá pronto. La dirección argumenta que el cobre sigue siendo altamente eficiente dentro del rack hasta ciertos umbrales de velocidad, una posición que, si es correcta, le da a Broadcom más margen para monetizar su línea de productos actual de lo que algunos analistas han asumido.

Más allá del hardware, la adquisición de VMware aún ancla un segmento de software que agrega ingresos recurrentes y estabilidad de márgenes, algo que la mayoría de los jugadores puros de hardware de IA no pueden afirmar.

Números que son difíciles de ignorar

Para el año completo 2025, Broadcom registró ingresos de $63.8 mil millones, un aumento del 24% respecto a 2024. El EPS diluido creció un 40% durante el mismo período. El margen de beneficio neto se sitúa en 36.57%, con una relación deuda-capital de 0.83.

Se proyecta que los ingresos por semiconductores de IA se dupliquen a $8.2 mil millones en 2026. En el trimestre más reciente, los ingresos de IA ya alcanzaban $8.4 mil millones, con la perspectiva del próximo trimestre apuntando a aproximadamente $10.7 mil millones.

La dirección también señaló más de $100 mil millones en pedidos de chips de IA reservados para el año fiscal 2027, respaldados por una capacidad de 9 a 10 gigavatios en una lista de clientes que ahora incluye a Google, Meta, Anthropic, TikTok, Fujitsu y OpenAI.

Según TipRanks, 27 de 29 analistas de Wall Street califican a AVGO como Compra. El precio objetivo promedio es de $471.74, lo que implica alrededor del 47.9% al alza desde el precio actual de $318.81.

La publicación Broadcom (AVGO) Stock: OpenAI Deal, $100B AI Orders — Time to Buy the Dip? apareció primero en CoinCentral.