Mientras los mercados financieros más amplios anticipan un posible recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal en septiembre, el inversor multimillonario Ray Dalio advierte que esta medida podría tener graves consecuencias para activos específicos.
Hablando durante una sesión de preguntas y respuestas en Reddit el 4 de septiembre, Dalio advirtió que si la Fed inicia recortes, el dólar estadounidense y las acciones podrían sufrir fuertes caídas.
El fundador de Bridgewater Associates sugirió que las tasas a corto plazo y el dólar se debilitarían, particularmente frente al oro, mientras que las tasas a largo plazo podrían aumentar, empinando la curva de rendimiento.
En este entorno, Dalio advirtió que las acciones podrían tener un rendimiento inferior a pesar de la flexibilización monetaria, reflejando la cautela de los inversores hacia los instrumentos de deuda y el creciente riesgo de estanflación.\
La opinión de Ray Dalio sobre los recortes de tasas de EE.UU. Fuente: RedditVale la pena señalar que el sentimiento del mercado apunta fuertemente a recortes de tasas, con una reducción de 25 puntos básicos en septiembre ampliamente esperada.
Los analistas, incluidos los del Bank of America, anticipan al menos dos recortes este año y una flexibilización adicional hasta 2026.
Notablemente, los datos débiles del mercado laboral y la inflación en enfriamiento han reforzado estas expectativas, mientras que la caída de los rendimientos del Tesoro señala anticipación. Aun así, los economistas advierten que recortes excesivos podrían reavivar las presiones inflacionarias.
Preocupaciones de Dalio sobre la economía de EE.UU.
En general, la última advertencia de Dalio se suma a sus preocupaciones de larga data sobre las vulnerabilidades fiscales de Estados Unidos y la salud económica más amplia. En el pasado, ha empleado metáforas vívidas, comparando la deuda con la acumulación de placa y la economía con un barco dirigiéndose hacia las rocas, advirtiendo que los préstamos sin control podrían finalmente desencadenar un "ataque cardíaco económico".
Con este fin, ha proyectado que tal crisis impulsada por la deuda podría golpear dentro de los próximos tres años, con la deuda nacional ya aumentando a $37 billones, aproximadamente el 124% del PIB, niveles no vistos desde la Segunda Guerra Mundial.
Dalio ha señalado repetidamente los déficits en expansión y el creciente costo del servicio de la deuda, advirtiendo que sin disciplina fiscal, EE.UU. corre el riesgo de caer en préstamos insostenibles que podrían socavar la confianza tanto en el dólar como en los bonos del Tesoro.
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Fuente: https://finbold.com/billionaire-ray-dalio-warns-of-looming-crash-in-2-assets-if-fed-cuts-rates/
