¿Qué Esperar del Precio de Bitcoin en Marzo? Los Expertos Analizaron el Mercado de Opciones y Proporcionaron la Respuesta

Bitcoin está a punto de cerrar febrero con otra caída, marcando su quinto mes consecutivo en rojo.

Según los datos del mercado, la criptomoneda líder perdió aproximadamente el 16,3% de su valor en febrero, marcando su peor desempeño en febrero desde 2020. Históricamente, Bitcoin ha experimentado un aumento promedio del 11% en febrero, pero este año la tendencia se ha invertido.

A día de hoy, Bitcoin se cotiza alrededor de $65.800, y el sentimiento general del mercado permanece cauteloso al entrar en marzo. Aunque marzo históricamente destaca con un aumento promedio del 12,2%, los expertos creen que esta vez las presiones macroeconómicas y los riesgos geopolíticos pueden ser los factores determinantes.

El Director Comercial de Deribit, Jean-David Péquignot, declaró que el mercado de opciones permanece poco convencido del sentimiento alcista. Señaló que el vencimiento mensual de hoy representa aproximadamente el 24% del total de posiciones abiertas de opciones de BTC en la plataforma (116.000 de 489.000 contratos), destacando la demanda significativa de cobertura a la baja.

Las opciones de venta a 30 días se negocian con una prima de volatilidad de aproximadamente el 7% en comparación con las opciones de compra. Esto sugiere que el "dinero inteligente" continúa cubriendo caídas en lugar de perseguir alzas.

La mayor concentración de posiciones abiertas en el mercado de opciones está en contratos de venta con un precio de ejercicio de $60.000. También hay una demanda significativa de cobertura en el rango de $50.000–$60.000. Según Péquignot, si el precio cae por debajo de $63.000 y se acerca a $61.000, el efecto gamma negativo podría acelerar la caída y provocar una barrida de liquidez.

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También se señala que los inversores de ETF y las tesorerías institucionales están comprando opciones de venta con vencimientos de 6 meses y 1 año para niveles de $60.000 e inferiores. Se dice que este nivel es el "umbral de dolor máximo" para muchos inversores institucionales. Si se pierde $60.000, el rango de $55.000-$50.000 puede entrar en juego.

Por otro lado, se afirma que si el cierre diario está por encima de $68.000, la tendencia bajista puede debilitarse y la zona de resistencia de $70.000-$71.000 puede convertirse nuevamente en el objetivo.

El cofundador de Coin Bureau, Nic Puckrin, dijo que a corto plazo, la dirección depende de los desarrollos macroeconómicos y el flujo de noticias. Los desarrollos relacionados con la Ley CLARITY el 1 de marzo se consideran un catalizador potencial, mientras que las crecientes tensiones geopolíticas siguen siendo un factor de riesgo.

Según Puckrin, Bitcoin puede operar lateralmente en el rango de $60.000-$71.000 por un tiempo. Incluso si ocurre un posible repunte de alivio, puede no ser sostenible.

Sin embargo, el panorama no es completamente sombrío. Según Mike Marshall, Director de Investigación en Amberdata, a pesar de la debilidad en la superficie, un notable proceso de acumulación está teniendo lugar bajo la superficie.

Marshall señaló que las posiciones apalancadas se han limpiado en gran medida, el suministro de stablecoin ha aumentado en $4.300 millones mensuales, y las ballenas han acumulado silenciosamente más de 230.000 BTC.

Marshall, afirmando que "la corrección ha cumplido su función, ha eliminado el exceso del mercado", argumentó que se necesita un nuevo catalizador. El proceso de la Ley Clarity, los desarrollos relacionados con la presidencia de la Fed y las decisiones arancelarias se citan como posibles desencadenantes. Sin embargo, se afirma que el momento de estos desarrollos es impredecible.

*Esto no es un consejo de inversión.

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